Warren Buffett איז אַן ינספּיראַציע צו ריטייריז אומעטום.
אין די 27 יאָר זינט ער ריטשט וואָס די סאציאל סעקוריטי סיסטעם האט געזאגט איז זיין פול ריטייערמאַנט עלטער, שאַרעס פון זיין בערקשירע האַטהאַווייַ
ברק.ב,
האָבן העכער ווי די S&P 500
SPX,
מיט 3.2 יערלעך פּראָצענט פונקטן. דאָס שטעלט אים פאָרויס פון כּמעט אַלע אנדערע וואנט סטריט מאַנאַדזשערז, ראַגאַרדלאַס פון זייער עלטער.
באפט האט אויך פארשווייגט קריטיקס פון א יאר אדער צוויי צוריק, וועלכע האבן דעמאלט דערקלערט אז ער איז אלעס אויסגעוואשן. אין די שפּיץ פון די ביק מאַרק אין פרי יאנואר 2022, בערקשירע האַטהאַווייַ ס טריילינג 3-יאָר אַלף איז געווען ביי אָדער נאָענט צו אַן אַלע-צייט נידעריק ביי מינוס 12.3 אַניווואַלייזד פּראָצענט פונקטן - ווי איר קענען זען פֿון די אַקאַמפּאַניינג טשאַרט. זינט דעמאָלט, די טריילינג 3-יאָר אַלף פון די פירמע איז ימפּרעסיוו ריפּיטיד און איז איצט שטאַרק אין די positive זייַל.
דערצו, און אַלעווייַ יבעריק צו זאָגן, Buffett ס לאַנג-טערמין רעקאָרד בלייבט פשוט בוילעט. פֿאַר די 58 קאַלענדאַר יאָרן ביז די סוף פון לעצטע יאָר, Berkshire Hathaway לאַגער האט געשלאגן די S&P 500 מיט 10.0 אַניווואַלייזד פּראָצענט פונקטן (מיט דיווידענדז אַרייַנגערעכנט).
פונדעסטוועגן, איך האָבן עס אויף גוט אויטאָריטעט אַז Buffett, דערווייַל עלטער 92, וועט נישט אויף אייביק זיין אין דער רודער פון בערקשירע האַטהאַווייַ. זינט זיין לעצטע פאָרשטעלונג ווייזט אַז ער האט נישט פאַרלאָרן זיין פאַרבינדן, פילע ינוועסטערז זענען זארגן אַז, אַמאָל ער איז ויסגעדינט, בערקשייר האַטהאַווייַ ס לאַגער וועט לייַדן. פילע האָפן אַז ער וועט נוצן די געלעגנהייט פון דעם יאָר בערקשייר האַטהאַוויי יערלעך באַריכט צו דיסקוטירן ווען ער פּלאַנז צו איבערגעבן די מלוכה צו Greg Abel, זיין אויסדערוויילטע סאַקסעסער. (די פירמע האָט נישט אָנגעוויזן ווען זי וועט ארויסגעבן איר יערליכע באריכט; אַן אָנפרעג איז נישט גלייך צוריקגעקומען.)
אויף די איין האַנט, איך טראַכטן עס איז אַ זיכער געוועט אַז פילע קני-דזשערק ינוועסטערז וועלן פאַרקויפן זייער בערקשייר האַטהאַווייַ שאַרעס אויב בופפעטט איז ניט מער אין די פירמע 'ס רודער - ספּעציעל אויב די נייַעס איז פּלוצעמדיק. אויף די אנדערע האַנט, איך טראַכטן אַז אַזאַ סעלינג וואָלט נישט זיין גערעכטפארטיקט. גוטסי ינוועסטערז דעריבער זאל וועלן צו נוצן קיין בערקשירע לאַגער אַראָפּגיין אין די וועקן פון Buffett סטעפּינג אַראָפּ ווי אַ געלעגנהייט צו קויפן מער.
די סיבה וואָס איך גלייב אַז Berkshire Hathaway קען דורכפירן פּונקט ווי גוט נאָך Buffett איז ניט מער לידינג די פירמע איז אַז אַ לאַגער פּיקינג אַלגערידאַם איז דיסקאַווערד אַז, אין צוריק טעסטינג, איז פּונקט ווי געזונט ווי די פירמע. איידער דעם אַלגערידאַם איז דיסקאַווערד, Buffett ס ביקס-שאָס צוגאַנג צו פּיקינג סטאַקס געווען ינסקרוטאַבאַל און דעריבער ניט געקענט צו זיין דופּליקייטיד - אפילו דורך עמעצער ווי ביכולת ווי Abel.
די ריסערטשערז וואָס דיסקאַווערד דעם אַלגערידאַם זענען פּרינסיפּאַלס אין AQR קאַפּיטאַל מאַנאַגעמענט: Andrea Frazzini, David Kabiller און Lasse Pedersen. זייער לערנען ריפּאָרטינג דעם אַלגערידאַם ארויס אין די פינאַנציעל אַנאַליסץ זשורנאַל אין 2018, ענטייטאַלד "בופפעטט ס אַלף." כאָטש זייער אַלגערידאַם איז קאָמפּליצירט, עס פאַוואָרס סטאַקס מיט נידעריק פּרייַז-צו-בוך-ווערט ריישיאָוז, האָבן יגזיבאַטאַד אונטער-דורכשניטלעך וואַלאַטילאַטי און זענען פֿון קאָמפּאַניעס וועמענס פּראַפיץ זענען גראָוינג אין אַ העכער-דורכשניטלעך גאַנג און וואָס באַצאָלן אַ באַטייטיק טייל פון זייער פאַרדינסט ווי דיווידענדז.
די עקזיסטענץ פון דעם אַלגערידאַם סאַגדזשעסץ אַז אין דער צוקונפֿט, די שאַנסן זענען גוט אַז Abel וועט קענען צו טאָן ווי געזונט ווי Buffett וואָלט האָבן אויב ער וואָלט נאָך לויפן בערקשירע האַטהאַווייַ. פֿאַר באַשטעטיקונג, באַטראַכטן פאָרשטעלונג זינט די ריסערטשערז 'שטודיע ערשטער אנגעהויבן סערקיאַלייטינג אין אַקאַדעמיק קרייזן, אין שפּעט 2013; איך האב געשריבן א זייַל וועגן אים אין די וואנט סטריט דזשאָורנאַל אין דעצעמבער 2013. אין דעם זייַל איך ספּאַסיפיקלי דערמאנט אַן AQR קעגנצייַטיק פאָנד וואָס ענג גייט די אַלגערידאַם פון ריסערטשערז - די AQR Large Cap Defensive Style Fund
אוייקס,
זינט דעם זייַל, די פאָנד האט זייער ענג מאַטשט די פאָרשטעלונג פון Buffett, גיינינג 11.7% אַניווואַלייזד קעגן 11.6% פֿאַר Berkshire Hathaway
בופפעט און בער מארקפלעצער
אן אנדער טעמע וואָס איר זאָל זיין אויף די לוקאַוט אין Buffett ס באַלד-צו-זיין באפרייט יערלעך באַריכט איז זיין מיינונג פון די לאַגער מאַרק ס פּראַספּעקס. דאָס איז אַ קריטיש אַרויסגעבן אין זיין אייגענע רעכט, פון קורס, אָבער ספּעציעל פֿאַר בערקשירע האַטהאַווייַ ינוועסטערז. דאָס איז ווייַל זיין לאַגער טענדז צו אַוטפּערפאָרם די מאַרק די מערסט בעשאַס בער מארקפלעצער.
איר האָט דאָס געזען אין די טשאַרט אויבן: Buffett ס 3-יאָר אַלף טענדז צו לייַדן בעשאַס לאַנג ביק מארקפלעצער. אין אַדישאַן צו זיין באטייטיק נעגאַטיוו אין די שפּיץ פון די ביק מאַרק אין פרי 2022, Buffett ס 3-יאָר אַלף ביז אַהער איז געווען זייער נעגאַטיוו בעשאַס די ינפלאַציע פון די אינטערנעט בלאָז.
די שייכות צווישן בער מארקפלעצער און בופפעטט ס אַלף איז אַ געמעל פון זיין פאַרנאַנט עצה צו זיין דערשראָקן ווען אנדערע זענען זשעדנע און זשעדנע ווען אנדערע זענען דערשראָקן. עס וועט זיין טשיקאַווע צו זען צי ער מיינט אַז דער בער מאַרק אין די לעצטע יאָר האט שיפטיד זיין קאַלקולוס אין דעם אַכטונג. מיט אַ יאָר צוריק האָט ער מורא געהאַט; וועט ער איצט זיין זשעדנע?
Source: https://www.marketwatch.com/story/will-warren-buffett-retire-what-to-look-for-in-his-annual-letter-e1a0f8b9?siteid=yhoof2&yptr=yahoo