"CNBC Special: America's Banking Crisis" איז ארויס זונטיק 7 PM ET, וווּ דזשים און אנדערע עקספּערץ וועלן דיסקוטירן די ראַמאַפאַקיישאַנז פון סיליקאָן וואַלי באַנק ס טויט אויף די עקאנאמיע און די לאַגער מאַרק. מורא פון קאַנטיידזשאַן צו באַנקס מיט ענלעך פּראָופיילז צו סיליקאָן וואַלי באַנק האָבן צוזאַמען עטלעכע רעגירונג יידזשאַנסיז צו געפֿינען אַ קוינע פֿאַר די ומרויק ינסטיטושאַן, וואָס אויף פרייטאג געווארן דער צווייט-גרעסטן באַנק ייַנבראָך אין יו. געשיכטע. אין מינדסטער, די פעדעראלע דעפּאָסיט ינסוראַנסע קאָרפּאָראַטיאָן, די פעדעראלע רעסערווע, די טרעאַסורי און פרעזידענט דזשאָו בידען זוכן אַ סאָרט פון זיכערקייַט נעץ וואָס וועט פאַרברייטערן אַוועקלייגן פאַרזיכערונג צו אַלע די מענטשן און קאָמפּאַניעס מיט געלט אין סיליקאָן וואַלי באַנק. די זיכערהייט נעץ איז ינקרעדאַבלי וויכטיק ווייַל פון די $ 173 ביליאָן פון דיפּאַזאַץ אין די באַנק, בלויז $ 4.8 ביליאָן פון וואָס זענען גאָר פאַרזיכערט. מיר האָבן אַ פּלאַץ פון צייט צו גיין איבער וואָס סיליקאָן וואַלי באַנק - פאָטער פירמע SVB Financial (SIVB) - איז געווארן אַזאַ אַ נייטמער, אָבער מיר וועלן בעקיצער דערקלערן עטלעכע פון דעם דאָ. וואָס איז אָבער וויכטיק, איז אַז אויב די רעגירונג וועט נישט אַרויסגיין מיט אַ פּלאַן, וועט דער בערזע האָבן אַ זייער שווערע צייט מאנטאג. וואָס איך וויל זאָגן זונטיק אָוונט איז אַז די ריסקס זענען הויך אָבער די רעגירונג פארשטייט אַז אויב אַ פול גאַראַנטירן פון דיפּאַזאַץ איז געפֿינט דורך אַ צעטל צוגעשטעלט דורך די פעד, דער קריזיס איז איבער מאנטאג און עס וועט זיין אַ מערקווירדיק געלעגנהייט צו קויפן. סימילאַרלי, אויב די רעגירונג קענען געפֿינען אַ קוינע פֿאַר די סווב, ענלעך צו די וואַשינגטאָן קעגנצייַטיק ייַנבראָך אין 2008, דעמאָלט דער קריזיס וועט אויך זיין אַוווידאַד. דאָס איז ווייַל די פאַקטיש אַנטלייַען בוך און דיפּאַזאַץ אויף האַנט וועט משמעות דעקן די לאָססעס פון די דאַפּאַזיטערז. אין דעם WAMU פאל, האט די רעגירונג געכאפט די באנק, עס אריינגעשטעלט אין רעסעווערשיפּ און דערנאָך פארקויפט די אַסעץ און לייאַביליטיז צו אן אנדער גרויס באַנק, JPMorgan (JPM). א ענלעך ליציטאַציע איז געגאנגען אויף רעכט איצט. מיר זאלן נישט וויסן די רעזולטאטן ביז זונטיק אָוונט, אָבער די רעגירונג וויל אַז קיין ליציטאַציע סאַלווד זונטיק אַזוי עס וועט נישט ויסגיסן אין מאנטאג. די רעגירונג האט נישט פארשטאנען די שרעקליכע טבע פון דער סיטואציע פרייטאג, ווייל די זאכן זענען פשוט געשען צו שנעל. אָבער די פאליסימאַקערס, ווי אויך קאַליפאָרניע גאווערנאר גאַווין נעווסאָם און פרעזידענט בידען, זענען זינט דעמאלט געווארן אַווער און פֿאַרשטיין די ערלעכקייט פון דער סיטואַציע. וואָס קען גיין פאַלש? אויב איינער פון די קאַנסטיטשואַנסיז זאגט מיר וועלן נישט בייל אויס קיין מער באַנקס ווייַל מיר דאַרפֿן צו האַלטן אַ שווער שורה. די שטעלונג, אויב עס פּריוויילז - און איך קען נישט ויסשליסן עס אויב אַ ליציטאַציע פיילז - וואָלט מאַכן מאנטאג זייער שווער צו פאַרשטיין ווייַל פון די קאַנטיידזשאַן שוין ביי עטלעכע באַנקס, דער הויפּט ערשטער רעפובליק (FRC). איך קווענקלען צו נוצן אַ וואָרט ווי "קראַך" ווייַל עס איז לאָודיד און ינספּיירז אַ מדרגה פון מורא וואָס איז נישט נוציק. זאל ס גיין איבער די וואס, וואָס, ווו, ווי און וואָס פון דעם מאָמענט. די וואס איז סיליקאָן וואַלי באַנק. עס איז נישט ווי רובֿ באַנקס. עס איז אַ סוחר באַנק - שפּיץ 20 אין גרייס - מיט אַ סטאָריד 40-יאָר קאַריערע ווי דער באַנקיר צו סטאַרטאַפּס און פירנעם קאַפּיטאַל. עס איז באטראכט צו זיין יקאָניק און שטאַרק. עס האט וועדערד קייפל באַוץ מיט קאָנפליקט אין די יו. עס., און טעק אין באַזונדער, און קומען אויס גאַנץ. די וואָס איז די מעגלעכקייט אַז דיפּאַזאַץ וועט זיין פּולד אויס אין פילע באַנקס. אַוואַדע עפּעס העכער $ 250,000 איז פּראָבלעמאַטיק ווייַל פון די מורא אַז עפּעס צפון פון דעם סומע וועט נישט זיין פּראָטעקטעד דורך די FDIC. רובֿ פון די דיפּאַזאַץ אנטלויפן וואָלט רובֿ מסתּמא גיין צו איינער פון די ביגאַסט באַנקס, קאָזינג ווייַטער קאַנסאַנטריישאַן ווי מיר שוין האָבן אין דעם לאַנד. JPMorgan, וואָס האט דער בעסטער וואָג בלאַט פון די גרויס באַנקס, וואָלט זיין דער ביגאַסט געווינער. פּאָליטיסיאַנס זענען באַזאָרגט וועגן דעם קאַנסאַנטריישאַן ווי פיל ווי זיי מורא אַז זיי קוקן ווי זיי בייינג אַ קלענערער באַנק. די ווו איז מערסטנס קאַנסאַנטרייטאַד אין סיליקאָן וואַלי ווייַל די באַנק איז געווען יינציק. עס האט געשטיצט טויזענטער אויף טויזנטער סטארט-אפס, אבער עס מיינט צו האבן פארלאנגט אז די באנוצערס פון די שטיצע זאלן האבן אלע געלט אוועקגעשטעלט אין דער באנק. אַזוי עס איז אַ זייער הויך קאַנסאַנטריישאַן פון אַנינסורעד דיפּאַזאַץ. געדענק אַז בלויז אַ בראָכצאָל פון די $ 173 ביליאָן אין דיפּאַזאַץ איז געראַנטיד, אַ פאַקטיש אַוטלייער אין די סיסטעם. ווי איר קענען ימאַדזשאַן, אַ סטאַרטאַפּ וואָס באַקומען SVB ס הילף וואָלט שטעלן אַלע זיין אַסעץ מיט SVB אין ריזיקירן - און די דיפּאַזאַץ וואָלט יקסיד די $ 250,000 שוץ פּער חשבון. סיליקאָן וואַלי באַנק איז נישט מסתּמא צו שטיצן דיין פירמע אויב עס האט נישט באַקומען אַלע דיין דיפּאַזאַץ. ווי האָט דאָס געטאָן? פּשוט: ווען די פעד פּושט אַ פּלאַץ פון ליקווידיטי אין די סיסטעם אין 2020 צו ויסמיידן אַ קאָוויד-פֿאַרבונדענע קראַך, דיפּאַזאַץ סאָרד ביי SVB. אנדערש ווי רוב אנדערע בענק, וועלכע האבן געקויפט קורצע-טערמין, נידעריגע-יילדינג רעגירונגס-באנדס, האט די באנק אויסדערוויילט צו אינוועסטירן אין רעגירונג-באנדס וועלכע האבן געהאט א לענגערע צייט. ד י באנ ק הא ט געװאל ט אויפנעמע ן צוגאב ע ריכטונג . פארוואס די רעגיאַלייטערז ערלויבט דאָס איז אַ מיסטעריע. עס איז געווען שלעכט אַדווייזד און, אין הינדסייט, די רעגיאַלייטערז זאָל האָבן געמאכט עס אַזוי זיין פּאָרטפעל איז מער באַלאַנסט. אבער דער רעזולטאַט איז געווען אַ באַנק וואָס האט נישט האָבן גענוג קורץ-טערמין פּאַפּיר אין זייַן קאַפער צו ויסלייזן ווען דאַפּאַזיטערז געוואלט זייער געלט. עס האט נישט געהאָלפן אַז עטלעכע פירנעם קאַפּיטאַליסץ האָבן געאיילט אַ לויפן אויף די באַנק ווייַל די FDIC פאקטיש האט אַ פּלאַן צו ראַטעווען די באַנק. אָבער, די לויפן געטראפן צו געשווינד פֿאַר קיין פּלאַן צו אַרבעטן, געלאזן אַ סאַלוואַנט באַנק צו ווערן ינסאַלוואַנט יבערנאַכטיק. און, וואָס איז עס לינקס די באַנק צו נעמען שטרענג לאָססעס אויף אַ פּאָרטפעל פון קייטן וואָס זענען פאקטיש פון גוט קוואַליטעט אָבער זענען געווען וועג אַנדערוואָטער ווייַל יעדער מאָל די פעד האט אויפגעהויבן ראַטעס עס איז געווען קלאַבערד. די איראָניע איז אַז די פעד קריייץ גרויס ליקווידיטי, SVB ס דיפּאַזאַץ וואַקסן מיט וועגן 250%, עס אינוועסטירן אין מער-דייטיד אַסעץ - אָבער דאַן די פעד צעטרעטן די טראָגן פון די מער-דייטיד אַסעץ און SVB איז אַ קאַזשאַוואַלאַטי פשוט ווייַל פון ווי ווייַט אויס עס האט געקויפט רעגירונג קייטן, נישט ווייַל עס האט אַ קרעדיט פּראָבלעם. די רעשט פון די באנק'ס באנדן זענען נישט פארקויפן געווארן איידער עס איז פארכאפט געווארן. ווי טאָן מיר באַקומען אויס פון דעם מאָס? עס איז אַ פּשוט וועג: די יו רעגירונג קריייץ אַ טאָן אַז באַקסטאַפּס די גאנצע אַוועקלייגן באַזע. עס וואָלט דעמאָלט ניט זיין לויפן און דער קריזיס וואָלט זיין אַוווידאַד. דאָס וואָלט זיין ינקרעדאַבלי ריין און זייער בוליש. וועלן זיי טאָן עס? עס איז קעגן די איצטיקע דאָקטערין, וואָס זאגט אַז באַנקס זאָל נישט זיין בייל אויס. אָבער דאָס איז אויך די מערסט זינען ווייַל אַלע פּראָסט און בילכער שערכאָולדערז וואָלט נישט זיין ביילד. אויב די פעד טוט דעם פּלאַן, טאַקספּייערז וואָלט נישט (טעאָרעטיש) זיין אין ריזיקירן און די דאָקטערין איז נישט פאָלגן. מיר מאַך אויף געשווינד און די פעד רובֿ מסתּמא סטאַפּס כייקינג. א ווייניקער פּשוט וועג איז צו געפֿינען אַ קוינע וואָס אַגריז צו נעמען די אַסעץ און לייאַביליטיז פון די באַנגקראַפּט ענטיטי און קיין ייַנמאָנטירונג וויטדראָאַלז אין וידעפדיק פון וואָס די נעווקאָ (נייַ באַנק) קענען שעפּן זענען באַקט דורך די פעד אָדער די פעדעראלע היים לאָון באַנק באָרד. די פּראָבלעם דאָ איז אַז קיין קוינע וואָלט נישט באַצאָלן פול פּרייַז אַזוי עס וואָלט זיין אַ פאַקטיש מאָראַליש ריזיקירן. די אַסעץ און די אַנטלייַען בוך רובֿ מסתּמא יקסיד די דיפּאַזאַץ, אַזוי די ווינינג ענטיטי וואָלט מאַכן אַ מאָרד און דאָס איז נאָר אַנסימלי. א שטראף אפציע איז פשוט צו לאזן דאס אויסשפילן, וואס אין דעם פאל וועט זיין זייער שווער צו פארמיידן א שווערע ירידה אינעם סטאק מארקעט צוליב אנדערע לויפן אויסער סווב. טאָמער מער וויכטיק, דאָס קען פאַרשאַפן די דורכפאַל פון פילע ענטיטיז צו מאַכן פּייראָול און די ייַנבראָך פון אַ היפּש נומער פון סטאַרטאַפּס און אפילו פירנעם קאַפּיטאַל פירמס. עס וואָלט זיין אַ שווער שלאָגן צו די יו עקאנאמיע. וואָס טאָן איך טראַכטן וועט פּאַסירן? מיר וועלן וויסן באַלד גענוג, אָבער געגעבן וואָס מיר האָבן געלערנט פון 2008, עס וואָלט זיין ניסלעך צו לאָזן די אַזוי גערופענע פריי מאַרק שעפּן דעם. אַן עלעגאַנט לייזונג איז בנימצא, די טאָן פון די פעד. אין סדר צו מאַכן עס אַזוי עס איז קיין לויפן, די צעטל מוזן גאַראַנטירן 100% פון די דיפּאַזאַץ. עפּעס ווייניקער ווי דאָס וואָלט מיינען אַז עס וואָלט זיין לויפט אין אנדערע באַנקס. פארוואס ניט? איר פשוט זשורנאַל דיין דיפּאַזאַץ צו JPMorgan. איצט איך פֿאַרשטיין אַז די אַראָפּרעכענען פֿענצטער וועט זיין ברייט אָפן פֿאַר קיין באַנק אונטער דרוק. אָבער אין דער זעלביקער צייט, עס וועט זיין אַ פּולאַוט אין אַלע באַנקס וואָס זענען נישט גרויס סייַדן עס זענען 100% געראַנטיז פֿאַר סווב דאַפּאַזיטערז. ווידער, עס איז עטלעכע זייער גוט נייַעס דאָ: אויב איר לייגן אַרויף די קייטן וואָס די באַנק האלט און די לאָונז וואָס עס האט געמאכט, אָפט צו זייער קוואַלאַפייד אינסטיטוציעס, זיי מער ווי דעקן אַלע דיפּאַזאַץ אַזוי עס איז נישט טעקניקלי אַ ביילאַוט. איך קען נישט זען פארוואס די רעגירונג טוט דאָס נישט און איך וועל שטופּן פֿאַר יענע זונטיק אָוונט. אויב זיי טאָן ניט טאָן דאָס, עס וועט קוקן ווי עס וויל צו באַשטראָפן די רייַך פירנעם קאַפּיטאַליסץ. אבער עס וועט סוף אַרויף באַשטראָפן אַלעמען. געדענקט, די שלעכט נייַעס איז אַז עס איז שטענדיק עמעצער אין די צימער וואָס זאגט, "ניין, עס איז צייט פֿאַר עטלעכע שטראָף." אי ן דע ם פאל , װעל ן מי ר אל ע באשטראפ ן װערן . איך וועל טאָן מיין בעסטער זונטיק אָוונט צו זאָגן אַז דאָס איז אַ סובאָפּטימאַל לייזונג. אָבער איך בין נאָר איין קול צווישן פילע. בלייבן טונד פֿאַר מער. אויב איך האָבן מער איידער די ספּעציעלע, איך וועט יבערגעבן עס גלייַך צו איר. צוריק צו דער אַרבעט. "CNBC Special: America's Banking Crisis" איז ארויס זונטיק 7 PM ET, וווּ דזשים און אנדערע עקספּערץ וועלן דיסקוטירן די ראַמאַפאַקיישאַנז פון סיליקאָן וואַלי באַנק ס טויט אויף די עקאנאמיע און די לאַגער מאַרק. (זען דאָ פֿאַר אַ פול רשימה פון די סטאַקס אין Jim Cramer's Charitable Trust איז לאַנג.) ווי אַ אַבאָנענט צו די CNBC ינוועסטינג קלוב מיט Jim Cramer, איר וועט באַקומען אַ האַנדל פלינק איידער Jim מאכט אַ האַנדל. דזשים ווארטן 45 מינוט נאָך שיקן אַ האַנדל פלינק איידער בייינג אָדער סעלינג אַ לאַגער אין זיין צדקה צוטרוי ס פּאָרטפעל. אויב דזשים האט גערעדט וועגן אַ לאַגער אויף CNBC טעלעוויזיע, ער ווייץ 72 שעה נאָך ארויסגעבן די האַנדל פלינק איידער עקסאַקיוטינג די האַנדל. די אויבן ינוועסטינג קלוב אינפֿאָרמאַציע איז אונטערטעניק צו אונדזער תּנאָים און קאָנדיטיאָנס און פּריוואַטקייט פּאָליטיק, צוזאַמען מיט אונדזער אָפּלייקענונג. קיין פידסיאַרי פליכט אָדער פליכט עקזיסטירט, אָדער איז באשאפן, לויט דיין קאַבאָלע פון קיין אינפֿאָרמאַציע צוגעשטעלט אין פֿאַרבינדונג מיט די ינוועסטינג קלוב. 
א ברינקס אַרמערד טראָק זיצט פּאַרקט אין פראָנט פון די שאַטערד סיליקאָן וואַלי באַנק (SVB) הויפּטקוואַרטיר אויף 10 מערץ 2023 אין סאַנטאַ קלאַראַ, קאַליפאָרניאַ.
דזשאַסטין סאַליוואַן | Getty Images
"CNBC Special: America's Banking Crisis" איז ארויס זונטיק 7 PM ET, וווּ דזשים און אנדערע עקספּערטן וועלן דיסקוטירן די ראַמאַפאַקיישאַנז פון סיליקאָן וואַלי באַנק ס טויט אויף די עקאנאמיע און די לאַגער מאַרק.
מורא פון קאַנטיידזשאַן צו באַנקס מיט ענלעך פּראָופיילז צו סיליקאָן וואַלי באַנק האָבן צוזאַמען עטלעכע רעגירונג יידזשאַנסיז צו געפֿינען אַ קוינע פֿאַר די ומרויק ינסטיטושאַן, וואָס אויף פרייטאג געווארן דער צווייט-גרעסטן באַנק ייַנבראָך אין יו. אין מינדסטער, די פעדעראלע דעפּאָסיט ינסוראַנסע קאָרפּאָראַטיאָן, די פעדעראלע רעסערווע, די טרעאַסורי און פרעזידענט דזשאָו בידען זוכן אַ סאָרט פון זיכערקייַט נעץ וואָס וועט פאַרברייטערן אַוועקלייגן פאַרזיכערונג צו אַלע די מענטשן און קאָמפּאַניעס מיט געלט אין סיליקאָן וואַלי באַנק.
מקור: https://www.cnbc.com/2023/03/12/cramer-to-fed-you-have-an-elegant-fix-for-the-silicon-valley-bank-crisis.html