איר פּונקט ויסגעדינט און דיין ציל-דאַטע פאָנד איז פּלאַנדזשד. וואס טוסטו יעצט?

מאָרנינגסטאַר דערציילט מיר די דורכשניטלעך אַזאַ "2020" ציל-דאַטע פאָנד האט פאַרלאָרן 11.6% פון זיין ווערט זינט די אָנהייב פון די יאָר. דער סאָרט פון פּאָרטפעל אָנווער איז ווייטיקדיק גענוג פֿאַר יינגער מענטשן נאָך אַקיומיאַלייטינג געלט פֿאַר גאָלדען יאָרן וואָס זענען דעקאַדעס אין דער צוקונפֿט. אבער פֿאַר עמעצער וואס האט פּונקט פארשטאפט אַרבעט, און וואָס איז אין זייער שפּיץ מדרגה פון אַקיומיאַלייטיד סייווינגז, עס איז קיין וויץ.

"כאָטש ציל-דאַטע געלט איז אַ גוט, פּשוט, איין-האַלטן-שאַפּינג לייזונג פֿאַר פילע ינוועסטערז, זיי קענען נישט באַהאַלטן פון וואָס איז געשעעניש אין די מארקפלעצער," דערקלערט Mari Adam, אַ עשירות אַדווייזער ביי Mercer Advisors אין Boca Raton, פלאָרידאַ. "האַלטן אַז אַ ציל פּאָרטפעל איז בלויז אַ מישן פון סטאַקס און קייטן. צום באַדויערן, ביז 2022, לאַגער מארקפלעצער זענען אַראָפּ און די בונד מארקפלעצער זענען אויך אַראָפּ.

די אַראָפּוואַרפן אין די ווערט פון די געלט איז נישט ווייַל פון זייער דורכפירונג אָבער זייער פונדאַמענטאַל סטראַטעגיע. די געלט טיפּיקלי יבעררוק פון "ריזיקלי" סטאַקס צו "זיכער" קייטן ווען איר לעבן ריטייערמאַנט. און אַז יוזשאַוואַלי מאכט זינען, ווייַל קייטן זענען יוזשאַוואַלי זיכער. פעטער סאַם וועט באַצאָלן זיין ביללס, אַזוי אויב איר פאַרמאָגן טרעאַסורי קייטן איר וועט באַקומען די אינטערעס און הויפּט. בלו-שפּאָן קאָרפּעריישאַנז בכלל טאָן דאָס אויך.

די פאַקטיש פּראָבלעם? פּשוט. ווען עס קומט צו ינוועסטינג, פּרייַז ענינים.

אין די אָנהייב פון דעם יאָר קייטן האָבן ווערן אַזוי טייַער אַז 10-יאָר טרעאַסורי הערות
TMUBMUSD10Y,
קסנומקס%
ספּאָרט ייעלדס (אינטערעס ראַטעס) פון בלויז 1.6%, 30-יאָר טרעאַסורי קייטן
TMUBMUSD30Y,
קסנומקס%
יילדעד בלויז 2%, און אַלע "ינפלאַציע פּראָטעקטעד" טרעאַסורי קייטן
VAIPX,
+ קסנומקס%
זענען פאקטיש געראַנטיד צו פאַרלירן קויפן מאַכט, קיין ענין ווי לאַנג איר געהאלטן זיי.

געלט מאַנאַדזשערז וועט זאָגן איר אַז אין די 1920 ס, 10-יאָר טרעאַסורי נאָטעס האָבן געשאפן אַ "דורכשניטלעך" יערלעך צוריקקער פון 5%. און זיי זענען רעכט. דאָס איז ווייַל די דורכשניטלעך אינטערעס קורס אויף די קייטן איז געווען וועגן 5%.

ווי טאָן איר באַקומען אַ 5% יערלעך צוריקקער פון דיין בונד ווען עס נאָר האט אַ 2% אינטערעס קורס? דו קענסט נישט. גוט גליק טריינג.

צוריק צו די 1920 ס, 10-יאָר טרעאַסורי הערות האָבן אין דורכשניטלעך ערנד איר וועגן 2.3% מער ווי די ינפלאַציע קורס. ווי קען אַ בונד וואָס צאָלן 1.6% אינטערעס שלאָגן ינפלאַציע מיט 2.3% פּער יאָר? ענטפֿער: נאָר אויב די ינפלאַציע איז טאַקע נעגאַטיוו, יאָר נאָך יאָר - עפּעס וואָס איז געווען בלויז אין די טיפענישן פון דער גרויס דעפּרעסיע.

(און אויב דאָס געטראפן, דורך דעם וועג, גוט גליק מיט דיין סטאַקס.)

טרעאַסורי קייטן געווארן אַזוי טייַער אַז אַנשטאָט פון פאָרשלאָגן "ריזיקירן-פריי צוריקקער," וואָס איז וואָס ינוועסטערז יוזשאַוואַלי ווילן, זיי בייסיקלי געפֿינט "צוריק-פריי ריזיקירן." דער אינטערעס קורס איז געווען אַזוי ווייַט אונטער די פּריוויילינג קורס פון ינפלאַציע אַז די קייטן וואָלט סוף אַרויף קאָסט איר געלט אין פאַקטיש פּערטשאַסינג מאַכט טערמינען. דערווייַל, אויב די פעדעראלע רעסערווע באַשלאָסן צו אָנהייבן רייזינג אינטערעס ראַטעס, יגזיסטינג קייטן זענען געגאנגען צו פאַלן.

נאָך אַלע, ווער וויל צו פאַרשליסן אַ 1.6% אינטערעס פֿאַר די ווייַטער 10 יאר ווען די געלט מארקפלעצער וועט איצט באַצאָלן איר 3% אַ יאָר?

קיין ווונדער די יו. עס. בונד מאַרק אינדעקס
AGG,
+ קסנומקס%
איז אַראָפּ וועגן 10%, די 10-יאָר טרעאַסורי טאָן
IEF,
+ קסנומקס%
11%, און סאַפּאָוזאַדלי סופּער "זיכער" לאַנג-טערמין טרעאַסורי קייטן
עדו,
+ קסנומקס%
ווי פיל ווי 30%. אפילו ינפלאַציע-פּראָטעקטעד טרעאַסורי קייטן
עצה,
+ קסנומקס%
האָבן געפאלן וועגן 7% אין דורכשניטלעך.

די בלויז יבערראַשן וועגן דעם יאָר ס בונד ראָוט איז אַז עס גענומען אַזוי לאַנג. אפֿשר אין רעכט לויף די פעד וועט פאַרקערט סטראַטעגיע און קאַטער אן אנדער קייַלעכיק פון "קוואַנטיטאַטיווע יזינג." דאָרט ווידער, אפֿשר נישט.

פֿאַר יענע סטאַק אין ציל-דאַטע געלט, דאָ ס די גוט נייַעס: די ינוועסמאַנט אַפּערטונאַטיז פֿאַר ריטייריז זענען בעסער ווי זיי זענען געווען.

פֿאַר בייַשפּיל, דעם יאָר ס בונד ראָוט האט געשיקט די ינטערעס ראַטעס העכער. די 10-יאָר טאָן איצט ייעלדס קימאַט 3% און מער-טערמין טרעאַסורי טראָגן מער ווי 3%. (באָנדס זענען ווי סייז: די פּרייַז פאלס ווען די טראָגן אָדער אינטערעס קורס ריסעס, און וויצע ווערסאַ.)

עס איז נאָך טרויעריק קאַמפּערד צו ינפלאַציע, דערווייַל פליסנדיק העכער 8%, אָבער בייַ מינדסטער עס איז בעסער ווי עס איז געווען. (און ינפלאַציע איז געריכט דורך די בונד מאַרק צו פאַלן צוריק שארף שיין באַלד.)

ינוועסטמענט-מיינונג פֿירמע קייטן קוקן בעסער
LQD,
+ קסנומקס%,
לויט די פעדעראלע רעסערווע דאַטן, מיט דורכשניטלעך אינטערעס ראַטעס נאָענט צו 5%.

ינפלאַציע-פּראָטעקטעד TIPS קייטן איצט באַצאָלן מער ווי ינפלאַציע. לאנג-טערמין TIPS קייטן
LTPZ,
+ קסנומקס%
זענען געראַנטיד צו שלאָגן באַאַמטער ינפלאַציע מיט 0.6% פּער יאָר פֿאַר 30 יאָר.

אפֿשר דער בעסטער נייַעס פֿאַר ריטייריז פייסינג אַ כראָמטשען איז אַז אַננויטי ראַטעס, נאָך פֿירמע בונד ייעלדס, האָבן דזשאַמפּט שארף ביז דעם יאָר.

אַננויטיעס זענען קאַנטראַקץ ארויס דורך פאַרזיכערונג קאָמפּאַניעס וואָס צוזאָג צו צאָלן איר אַ פאַרפעסטיקט סומע אַ יאָר ביז איר שטאַרבן, צי דאָס איז מאָרגן אָדער אין 2100. זיי זענען אַ האַרט פּראָדוקט פֿאַר די וואָס פּרובירן צו קוועטשן די מערסט ריטייערמאַנט האַכנאָסע פון ​​זייער סייווינגז. יערלעך פּייאַוט רייץ פֿאַר, זאָגן, אַ 70-יאָר-אַלט פרוי האָבן דזשאַמפּט וועגן 10% אין ווייניקער ווי אַ יאָר. זיי קענען נאָך גיין העכער נאָך - קיינער ווייסט - אָבער זיי זענען ווערט אַ קוק.