די דיסק פאָר געשעפט האט לאַנג פיטשערד בום און בוסט סייקאַלז. די פאָדערונג איז געוואקסן, טיפּיקלי טריגערד דורך אַ נאָגל אין פערזענלעכע קאָמפּיוטער פארקויפונג, דרייווינג אַרויף פּרייסיז. דאָס האָט געפֿירט די פּלייַערס צו פאַרגרעסערן די קאַפּאַציטעט פון אַלע באַרדאַסדיק לעוועלס. אָוווערקאַפּאַסיטי וואָלט צינגל פּרייז דיקליינז און באַנגקראַפּציז. א שווער-פאָר אינדוסטריע וואָס אַמאָל אַרייַנגערעכנט הונדערטער פון פּלייַערס איז ווייטאַלד אַראָפּ צו דריי, און בלויז צוויי -
עס איז אויך געווען קאַנסאַלאַדיישאַן אין די זיקאָרן שפּאָן געשעפט - אָדער טאַקע, געשעפטן. עס זענען טשיפּס גערופן DRAM, אָדער דינאַמיש טראַפ אַקסעס זכּרון, וואָס קראָם דאַטן טעמפּערעראַלי אין פּקס, סערווערס און סמאַרטפאָנעס. און עס איז בליץ זכּרון, אָדער NAND, וואָס איז דיגיטאַל לאָגיק-רעדן פֿאַר "ניט און." NAND איז געניצט אין האַרט-שטאַט דרייווז, זכּרון קאַרדס, און וסב זכּרון סטיקס, ווי געזונט ווי פּקס, סערווערס און סמאַרטפאָנעס. DRAM איז דאַמאַנייטאַד דורך מיקראָן טעכנאָלאָגיע (מו) און אַ פּאָר פון קאָרעיִש קאָמפּאַניעס,
סאַמסונג עלעקטראָניקס
(005930. Korea), און
SK Hynix
(000660. קארעע). NAND פּלייַערס אַרייַננעמען Micron, Western Digital און זיין שלאָס פירנעם שוטעף Kioxia, און ווידער, Samsung און Hynix.
איך האָבן געמאכט דעם פאַל עטלעכע מאָל אין דעם פּלאַץ פֿאַר Western Digital און Micron, און איצט איך וועל שלאָגן די טיש עטלעכע מער, און איך צושטעלן נייַע סיבות פֿאַר מיין בטחון.
זאל ס אָנהייבן מיט די דנאָ שורה, ממש. מיקראָן איז איינער פון די מאַרק ס טשיפּאַסט סטאַקס אויף אַ פּרייַז / פאַרדינסט יקער - עס טריידז מיט וועגן פינף מאָל פּראַדזשעקטאַד פּראַפיץ פֿאַר די ווייַטער 12 חדשים. איך קען נישט געפֿינען קיין טשיפּער טעק לאַגער. דערווייַל, מערב דיגיטאַל טריידז פֿאַר זעקס מאָל פּראַפיץ פֿאַר דער זעלביקער צייט. דאָס מאכט עס די צווייט-טשיפּאַסט טעק לאַגער.
נעווסלעטטער צייכן-אַרויף
איבערבליק & פּריוויו
יעדער אָוונט וויקדיי מיר הויכפּונקט די קאָנסעקווענטיאַל מאַרק נייַעס פון דעם טאָג און דערקלערן וואָס עס איז מסתּמא צו מאָרגן.
די ביסט מער ווי ביליק סטאַקס, כאָטש. מיקראָן און מערב דיגיטאַל האָבן אַנאַליסט מיטינגז אין סאַן פֿראַנסיסקאָ לעצטע וואָך, און עטלעכע פּראָסט טעמעס ימערדזשד. ביידע קאָמפּאַניעס האָבן ראַדיקאַללי אַנדערש סוף מארקפלעצער ווי זיי האבן בלויז פינף יאָר צוריק - זייער נאָענט טייז צו די פּיסי מאַרק זענען פאַדינג.
Western Digital און קאָנקורענט Seagate איצט בפֿרט צושטעלן הויך-קאַפּאַציטעט דרייווז פֿאַר וואָלקן אַפּלאַקיישאַנז. און אין פאַל איר האָט נישט באמערקט, ספּענדינג אויף די וואָלקן איז נאָך סאָרינג.
Amazon.com
(AMZN),
מייקראָסאָפֿט
(MSFT), און
אלפאבעט
(GOOGL) פאָרזעצן צו באַריכט שטאַרק און אַקסעלערייטינג וווּקס אין זייער וואָלקן געשעפטן. איך טאָן ניט וויסן אויב די מעטאַווערסע וועט טאַקע עקסיסטירן, אָבער אויב עס איז, עס וועט לעבן אויף דיסק דרייווז. איר קענט נישט קריפּטאָ, מאַשין לערנען אָדער קינסטלעך סייכל אָן ראַקס פון Western Digital און Seagate דרייווז.
ווי די פאָר קאָמפּאַניעס, די געשעפט פון Micron איז לאַנג דאַמאַנייטאַד דורך ביידע פּיסי און סמאַרטפאָנעס. אָבער דאָס איז אויך געשווינד טשאַנגינג. Micron הויפּט געשעפט אָפיציר, סאַמיט סאַדאַנאַ, האט די לעצטע וואָך אַז די פירמע יקספּעקץ אַז די פּיסי און רירעוודיק ענד מארקפלעצער וועט אַקאַונץ פֿאַר 38% פון די פירמע 'ס קוילעלדיק רעוועך אין פינאַנציעל 2025, אַראָפּ פֿון 55% אין 2021. ער פּראַדזשעקס אַז דאַטן סענטערס וועט זיין 42 % פון די געשעפט אין 2025, אַרויף פון 30%. און די אָטאַמאָוטיוו, ינדאַסטרי און נעטוואָרקינג מארקפלעצער זאָל קריכן צו 20% פון רעוועך פֿון 15%. Sadana האט געזאגט אַז די שיפץ וואָלט רעזולטאַט אין העכער וווּקס, רידוסט סיזאַנאַליטי און מער פּרידיקטאַבאַל פינאַנציעל פאָרשטעלונג.
David Goeckeler, סעאָ פון מערב דיגיטאַל.
David Paul Morris / Bloomberg
עטלעכע ינוועסטערז זענען פּושינג פֿאַר אַ מער אַגרעסיוו צוגאַנג צו אַנלאַקינג ווערט. דער אַקטיוויסט ינוועסטער עליאָט מאַנאַגעמענט לעצטנס דיסקלאָוזד אַ פלעקל פון 6% אין מערב דיגיטאַל, רופן פֿאַר די פירמע צו צעטיילן זייַן שווער פאָר און NAND געשעפטן. מערב איז אריין אין די NAND געשעפט אין 2016 דורך די 16 ביליאָן אַקוואַזישאַן פון סאַנדיסק. זעקס יאר שפּעטער, די גאנצע פירמע האט אַ מאַרק ווערט פון $ 17 ביליאָן.
עליאָט האָט טענהט אין א בריוו צו מערב'ס באָרד אז די פירמע'ס סטאק קען זיך פארדאבלירן אויב די ביזנעסער ווערן אפגעקלאפט. Elliot עסטאַמאַץ די ווערט פון די מערב NAND געשעפט ביי $ 17 ביליאָן צו $ 20 ביליאָן. אויב דאָס איז רעכט, ינוועסטערז באַקומען די שווער פאָר געשעפט פֿאַר פריי.
מיקראָן קוקט פּונקט ווי קרייזי ביליק, אָבער טאָן ניט נעמען מיין וואָרט פֿאַר אים. "אונדזער לאַגער וואָס מיר גלויבן איז אַנדערוואַליוד," סאַדאַנאַ דערציילט מיר די לעצטע וואָך.
ביי די פירמע 'ס אַנאַליסט זיצונג די לעצטע וואָך, Micron עסטימאַטעד די פאַרבייַט קאָס פֿאַר זייַן פאַבס און פאָרשונג און אַנטוויקלונג פאַסילאַטיז בייַ וועגן $ 100 ביליאָן. און דאָס איז נישט צו געבן די פירמע קיין קרעדיט פֿאַר זייַן ינזשעניעריע טאַלאַנט און 50,000 פּאַטענץ. אויף דער באזע אַליין, די מאַרק ווערט פון Micron פון $ 75 ביליאָן קוקט ומזין. מייקראָן האט פארגיכערט איר סטאק אפקויפ פראגראם — די פירמע האט געזאגט אז זי האט שוין צוריק געקויפט 700 מיליאן דאלאר סטאק אין דעם יעצטיגן פערטל, און עס איז נישט געענדיגט קויפן.
ביי דער זיצונג, מיקראָן טשיף פינאַנסיאַל אָפיציר מארק מורפי געלייגט אַ נייַע לאַנג-טערמין פינאַנציעל מאָדעל פֿאַר די פירמע, וואָס ינקלודז רעוועך וווּקס איבער סייקאַלז אין די הויך-איין דידזשאַץ, 30% אָפּערייטינג מאַרדזשאַנז און בעסער ווי 10% פריי געלט-געלט. לויפן מאַרדזשאַנז. און ער באמערקט אַז מיקראָן בדעה צו צאָלן 100% פון פריי געלט לויפן צו האָלדערס פאָרויס. לעצטע וואָך, די פירמע האט אויפגעהויבן זייַן דיווידענד מיט 15%. איר קענען דערוואַרטן מער כייקס אין די קומענדיק יאָרן.
עס איז קיין קשיא אַז אין די קראַנט סוויווע, עטלעכע ינוועסטערז וועט זיין געפרואווט צו ונטערפיש עטלעכע פון די טעק סטאַקס וואָס זענען קראַשט - און פילע פון זיי וועלן וואַקסן פאַסטער ווי מערב אָדער מייקראַן. אָבער די קאָמפּאַניעס זענען די צוויי זייער טשיפּאַסט טעק סטאַקס ערגעץ, מיט ימפּרוווינג אַוטלוקז, יקספּאַנדינג אַדרעסאַבאַל מארקפלעצער און די פּאָטענציעל פֿאַר פעט קערט.
זיי זענען אַנדערפּרישיייטיד, אין יעדער זינען פון דעם וואָרט.
שרייב צו Eric J. Savitz ביי [אימעיל באשיצט]