6 טייפּס פון טעק סטאַקס וואָס איך ווי רעכט איצט ... און 4 וואָס איך בין ווערי פון

רובֿ טעק סטאַקס איצט האַנדלען אונטער זייער 2021 כייז, אָבער איך טראַכטן בלויז זיכער טייפּס פון טעק קאָמפּאַניעס זענען באמת מעציע.

דאָ ס אַ פויגל-אויג מיינונג פון די מינים פון טעק קאָמפּאַניעס איך טראַכטן פאָרשטעלן אַטראַקטיוו מיטל-צו-לאַנג-טערמין ריזיקירן / ריוואָרדז אין קראַנט לעוועלס, און וואָס איך טראַכטן עס איז בעסטער צו קערעווען אַוועק פון. ווי שטענדיק, ינוועסטערז זענען אַדווייזד צו טאָן זייער אייגענע פאָרשונג איידער זיי נעמען קיין שטעלעס.

וואָס איך ווי:

1. ביליק טשיפּ סופּפּליערס מיט לימיטעד קאָנסומער ייַזנוואַרג ויסשטעלן

שאַרעס פון קאָמפּאַניעס אַזאַ ווי Onsemi (ON), NXP Semiconductors (NXPI) און STMicroelectronics (STM) האָבן פּלאַנדזשד צו לעוועלס וואָס לאָזן זיי ספּאָרטינג נידעריק-טאָפּל-ציפֿער P / Es, אפילו כאָטש זיי נאָך זען אַ שיין גוט פאָדערונג פון האַרץ אַוטאָ און ינדאַסטריאַל סוף מארקפלעצער און זענען גרייט צו נוץ פון לאַנג-טערמין טרענדס אַזאַ ווי EV / ADAS אַדאַפּשאַן און פאַבריק אָטאַמיישאַן און IoT ייַזנוואַרג ינוועסטמאַנץ. כאָטש די קאָמפּאַניעס קען זען עטלעכע קערעקשאַנז פון קונה ינוואַנטאָרי, די קראַנט פּעסימיזם פון די מאַרק צו זיי פילז יבעריק.

פּונקט אַזוי, הויך גרענעץ פאַבלעס שפּאָן סאַפּלייערז אַזאַ ווי אַוואַנסירטע מיקראָ דעוויסעס (אַמד) און מאַרוועל טעכנאָלאָגיע (MRVL) האָבן געזען זייער פאָרויס P / E ס פאַלן צו מיטן טינז לעוועלס, אפילו כאָטש זיי נעמען טיילן פון רייוואַלז און דערוואַרטן צו זען שטאַרק פאָדערונג פון יו. עס. וואָלקן דזשייאַנץ (די פּראַווערביאַל כייפּערסקאַלער) פאָרזעצן אין 2023.

2. ביליק טשיפּ עקוויפּמענט סאַפּלייערז מיט לעפיערעך נידעריק זכּרון ויסשטעלן

קאָמפּאַניעס אַזאַ ווי אַפּפּליעד מאַטעריאַלס (AMAT) און KLA (KLAC) איצט אויך ספּאָרט נידעריק-טאָפּל-ציפֿער פּ/עס, אפילו כאָטש זיי בלייבן צושטעלן-קאַנסטריינד פֿאַר איצט און האָבן סיגנאַלד אַז די פאָדערונג וועט בלייבן שטאַרק אין 2023.

כאָטש אַ שוואַך פאָדערונג איז דערוואַרט פון זיקאָרן מאַניאַפאַקטשערערז וואָס האַנדלען מיט גרויס DRAM און NAND בליץ זכּרון פּרייַז דיקליינז, דאָס איז רעכט צו זיין מער ווי אָפסעט דורך שטאַרק פאָדערונג פון געזונט פאָדערונג פון די פאַונדריז (קאָנטראַקט מאַניאַפאַקטשערערז) און לאָגיק שפּאָן מאַניאַפאַקטשערערז וואָס מאַכן אַ האַרט מערהייַט. פון די פארקויפונג פון קאָמפּאַניעס אַזאַ ווי אַפּפּליעד און קלאַ. דערצו, פילע פון ​​די פירמס קויפן אַגרעסיוו צוריק זייער לאַגער.

3. ביליק אָנליין אַד פּלייַס מיט יינציק באַדינונגס / פּלאַטפאָרמס

אין גרויס טייל צו ריסעשאַן פירז, קאָמפּאַניעס אַזאַ ווי דיגיטאַל טורבינע (אַפּפּס) און Perion Network (פייע) ספּאָרט נידעריק-טאָפּל-ציפֿער פאָרויס פּ / עס. דאָס איז טראָץ דעם פאַקט אַז די קאָמפּאַניעס נוץ לאַנג-טערמין פון אַד דאָללאַרס מאָווינג פון אָפפלינע צו דיגיטאַל טשאַנאַלז און האָבן דיפערענשיייטאַד סאַלושאַנז אין שליסל מארקפלעצער - למשל, דיגיטאַל טורבינע ס. SingleTap פּלאַטפאָרמע פֿאַר פּראַמאָוטינג און ענייבאַלינג שנעל ינסטאָלז פון אַפּפּס אויף אַנדרויד דעוויסעס אָן איר דאַרפֿן צו פאַרלאָזנ זיך אַן אַפּ קראָם אָדער פּעריאָן ס SORT פּלאַטפאָרמע פֿאַר דיליווערינג טאַרגעטעד אַדס אָן די נויט פֿאַר טראַקינג קיכלעך.

אויב איינער וואָלט נישט דערוואַרטן אַז די יו. עס. וועט גיין אין אַ טאַקע הויפּט ריסעשאַן - און איך בין אָפּגעהיט אָפּטימיסטיש אַז מיר וועלן נישט, געגעבן די שטאַט פון די אַרבעט מאַרק און קאַנסומער / פֿירמע וואָג שיץ - די ריזיקירן / ריוואָרדז פֿאַר אַזאַ קאָמפּאַניעס קוקן שיין גוט דאָ.

4. ביליק און אַנדערפאָללאָוד קליין-קאַפּ גראָוט סטאַקס

טיילווייז דאַנק צו פילע גראָוט און מאָמענטום ינוועסטערז וואָס פירן רובֿ אָדער אַלע פון ​​זייער ופמערקזאַמקייט צו גרויס קאַפּס, גאַנץ אַ ביסל קליין-היטל גראָוט סטאַקס זענען איצט בנימצא פֿאַר כיסטאָריקלי נידעריק פארקויפונג און / אָדער פאַרדינסט מאַלטאַפּאַלז. כאָטש ניט אָן ריזיקירן, קליין-היטל גראָוט אַרגיואַבלי גיט עטלעכע גרויס אַפּערטונאַטיז צו מאַך פֿאַר די פענסעס רעכט איצט.

איך געשריבן וועגן עטלעכע קליין-היטל גראָוט סטאַקס אַז איך ווי אין שפּעט אויגוסט.

5. געשלאגן קלאָוד ווייכווארג פירמס מיט מאַרק לידינג פּראָדוקטן

כאָטש איך בין ווערי פון עטלעכע פאָלקס וואָלקן ווייכווארג סטאַקס (מער אויף דעם באַלד), איך טראַכטן קאָמפּאַניעס מיט מאַרק-לידינג אָפרינגז וואָס האַנדלען מיט געזונט דיסקאַונץ צו די סאַלעס און בילינגז מאַלטאַפּאַלז זיי טיפּיקלי ספּאָרטד פֿון 2017 צו 2019 זענען ווערט אַ קוק. פירמס אַזאַ ווי Salesforce.com (קרם), עלאַסטיק (עסטק) און אָקטאַ (OKTA) קומען צו מיינונג.

סיבות צו זיין אָפּגעהיט אָפּטימיסטיש וועגן די קאָמפּאַניעס (אַחוץ פון זייער וואַליויישאַנז): קלאָוד ווייכווארג און באַדינונגס פאַרברענגען איז אַ בילכערקייַט / ​​וווּקס שטח פֿאַר פילע קאָמפּאַניעס, און (כאָטש שוואַכקייַט איז געזען אין עטלעכע מקומות און ווערטיקאַל ינדאַסטריז) פאַרדינסט ריפּאָרץ און קאָנפֿערענץ קאָמענטאַר פון הויפּט ווייכווארג פירמס איז בכלל געווען בעסער ווי דערשראָקן אין די לעצטע פּאָר פון חדשים.

6. 3 פון די 5 טעק גיאַנץ

אלפאבעט (גאָאָגל), Amazon.com (AMZN) און מייקראָסאָפֿט (מספט) אַלע קוקן שיין ריזאַנאַבלי פּרייז אין די לעוועלס, געגעבן פאָדערונג טרענדס און זייער קאַמפּעטיטיוו שטעלעס.

רעכט צו ריסעשאַן פירז, אלפאבעט האט אַ GAAP פאָרויס פּ / E פון בלויז 17, טראָץ זיין Google קלאָוד און אנדערע בעץ וניץ נאָך ווייינג מינינגפאַלי אויף זיין דנאָ שורה. מייקראָסאָפֿט ס GAAP פאָרויס פּ / E שטייט ביי 23 - ניט פּונקט שמוץ-ביליק, אָבער שיין גלייַך ווייַל פון די פירמע 'ס רעוועך / בוקינגז וווּקס און די געווער פון זייַן האַרץ ווייכווארג און וואָלקן פראַנטשייזיז. און איינער קענען מאַכן אַ גוט פאַל אַז אַ האַרט מערהייַט פון אַמאַזאָן ס $ 1.15 טריליאַן מאַרק היטל איז איצט באדעקט דורך AWS, וואָס (באזירט אויף די קאָנסענסוס FactSet אָפּשאַצונג) איז געריכט צו זען רעוועך וואַקסן 32% דעם יאָר צו $ 82.3 ביליאָן און איז נאָך זען באַקלאָג גראָוט קאַמפערטאַבלי יקסיד רעוועך וווּקס.

(וואס איז וועגן עפּל (אַאַפּל) און מעטאַ פּלאַטפאָרמס (מעטאַ) ? איך טראַכטן עפּל ס לאַנג-טערמין געשיכטע איז נאָך בעשאָלעם, אָבער וואָלט בעסער וועלן אַ גרעסערע גרענעץ פון טעות ווי וואָס זיין לאַגער דערווייַל גיט, ספּעציעל ווייַל פון פּאָטענציעל מאַקראָו העאַדווינדס אין טשיינאַ און אייראָפּע. מעטאַ איז גאַנץ ביליק, אָבער די קראַנט באַניצער-באַשטעלונג, אַד-סאַלעס און קאַפּעקס טרענדס קוקן וועריסאַם, ווי אויך די ריזיק לאָססעס און ומזיכער פּייאָף פֿאַר Meta ס רעאַליטי לאַבס אַפּאַראַט.)

וואָס איך טאָן ניט ווי:

1. הויך-קייפל קלאָוד ווייכווארג סטאַקס

כאָטש פילע וואָלקן ווייכווארג מאַלטאַפּאַלז זענען איצט שיין גלייַך, אַ האַנדפול פון פאָלקס הויך-וווּקס קאָמפּאַניעס נאָך האָבן פאָרויס פארקויפונג און בילינגז מאַלטאַפּאַלז אין די טינז אָדער העכער. טראַכטן קאָמפּאַניעס אַזאַ ווי קלאָודפלאַרע (נעץ), שנייעלע (SNOW) און דאַטאַדאָג (דאָג).

שוועבן אינטערעס ראַטעס / טרעאַסורי ייעלדס ספּעציעל שאַטן די וואַליויישאַנז פון קאָמפּאַניעס ווי די, זינט די לייב ס טיילן פון די צוקונפֿט געלט פלאָוז וואָס ינוועסטערז באַצאָלן פֿאַר זענען געריכט צו אָנקומען אַ נומער פון יאָרן אַראָפּ די שורה. די געלט פלאָוז איצט האָבן צו זיין דיסקאָונטעד אין פיל העכער רייץ ווי זיי פריער דארף צו זיין.

2. העכסט ונפּראָפיטאַבלע / ספּעקולאַטיווע עוו, אַוו און ריין ענערגיע פיעסעס

פיל מער ווי וואָלקן ווייכווארג, וואָס אין אַ גרויס מאָס פיטשערד גוט קאָמפּאַניעס וואָס נאָר האָבן אָוווערוואַליוד, די EV / ריין ענערגיע און אָטאַנאַמאַס דרייווינג / טראַקינג ספּייסאַז האָבן געגעבן אונדז גאַנץ אַ פּלאַץ פון דאָט-קאָם בלאָז-ווי וידעפדיק. דערצו, אַ טייל פון די לעצטע קורץ-סקוויזיז, אַ פּלאַץ פון דעם פראָד איז נאָך נישט געוואשן אויס.

מערקווירדיק, ריוויאַן (RIVN), לוסיד (LCID) און צאַפּן מאַכט (פּלאָג) - אַלע דריי פון וואָס נאָך האָבן אַ וועג צו גיין איידער זיי ווערן רעוועכדיק - נאָך האָבן מער ווי $ 65 ביליאָן אין קאַמביינד יוישער ווערט. אָטאַנאַמאַס טראַקינג פיעסעס אַזאַ ווי אַוראָראַ יננאָוואַטיאָן (AUR) און TuSimple Holdings (TSP) אויך קוק נאָך שיין רייך-וואַליוד ווייַל פון זייער געלט ברענען און אַלע די פאַרמעסט זיי האָבן, ווי עטלעכע LIDAR סאַפּלייערז.

3. פינטעטשס טאן סובפּרימע לענדינג און / אָדער אַפּערייטינג אין ענג מאַרקעץ

הויך אינטערעס ראַטעס זענען רייזינג פאַנדינג קאָס פֿאַר די לייקס פון אַפערם (AFRM), אפסטארט (UPST) און בלאָק ס (SQ) Klarna אַפּאַראַט, פּונקט ווי הויך ינפלאַציע ווייז אויף דיסקרעשאַנערי ספּענדינג צווישן די נידעריק-האַכנאָסע קאָנסומערס וואָס אַקאַונץ פֿאַר אַ גרויס טייל פון זייער קונה באַסעס.

און אין אַ ברייטערער קוק אויף די פינטעטש פּלאַץ, אַ שייקאַוט איז באַשערט נאָך יאָרן פון ברייקנעק פאַנדינג טעטיקייט דאָס האָט געפֿירט צו אַ נומער פון פּיימאַנץ און לענדינג פעלדער זענען סוואַמפּט מיט פאַרמעסט. עטלעכע גרעסערע פינטעטשס מיט שטאַרק נעץ יפעקץ קען גוט וועטער די שטורעם, ווי עטלעכע פונט-פון-פאַרקויף (POS) פּלאַטפאָרמע פּראַוויידערז וואָס נוץ פון העכער אַרומפאָרן / האָספּיטאַליטי ספּענדינג. אבער די זאכן זענען מסתּמא צו באַקומען מעסי אנדערש.

4. רובֿ טראַדיציאָנעל ענטערפּרייז ייַזנוואַרג סופּפּליערס

ניט ענלעך רובֿ פון די אנדערע טעק קאָמפּאַניעס איך בין ווערי פון, טראדיציאנעלן פאַרנעמונג ייַזנוואַרג סאַפּלייערז אַזאַ ווי HP (הפּק), Hewlett-Packard Enterprise (הפּע) און Dell (דעל) בכלל ספּאָרט נידעריק פּ / עס. אָבער זיי אויך פילן ווי ווערט טראַפּס אין אַ סוויווע ווי דעם.

פּובליק וואָלקן אַדאַפּשאַן בלייבט אַ לאַנג-טערמין קאָפּווינד פֿאַר פארקויפונג פון סערווערס און סטאָרידזש סיסטעמען וואָס גיין אין די פאַרנעמונג ינווייראַנמאַנץ, און עס ספּענדינג סערווייז האָבן גאַנץ קאַנסיסטאַנטלי געוויזן אַז אויף-פּרעם ייַזנוואַרג איז איינער פון די ערשטער טינגז צו זען ספּענדינג קאַץ בעשאַס אַ מאַקראָו. אַראָפּגיין. אין צוגאב, די פאַרהאַלטן ראַמפּע פון ינטעל ס ( INTC) ווייַטער-גענ סערווער קפּו פּלאַטפאָרמע (Sapphire Rapids) איז אַ נאָענט-טערמין העאַדווינד פֿאַר פאַרנעמונג סערווער פארקויפונג.

(AMD, GOOGL, MSFT, AMZN און AAPL זענען פאַרמעגן אין די אַקשאַן אַלערץ פּלוס מיטגליד קלוב . ווילן צו זיין אַלערטיד איידער AAP ביי אָדער סעלז די סטאַקס? לערן מער איצט. )