MEV Capital, אַ דעפי-פאָוקיסט ינסטיטושאַנאַל ינוועסמאַנט פאַרוואַלטער, איז ראָולינג אַ נייַ ימפּערמאַנאַנט אָנווער כעדזשינג פּראָדוקט דיזיינד צו צושטעלן דאַונסייד שוץ אויף Uniswap ייעלדס - און זיין פּינטלעך סטרוקטור איז געזאגט צו זיין דער ערשטער פון זיין מין.
MEV ס פאָרשלאָג איז באַקענענ צו פּאָטענציעל לימיטעד פּאַרטנערס דורך סעפּעראַטלי געראטן אַקאַונץ (SMAs), לויט אַ מקור באַקאַנט מיט דעם ענין און פֿאַרקויף מאַטעריאַלס באקומען דורך Blockworks.
זיין האַרץ סטראַטעגיע באשטייט פון עקזאָטיש, קורץ-דייטיד קריפּטאָ אָפּציעס וואָס זענען דיזיינד צו צושטעלן דאַונסייד שוץ, בשעת דזשענערייטינג קערט אויף דעפי ייעלדס דורך Uni v3. MEV האט טאַפּט די סינגאַפּאָר כעדקאָרטערד אָרביט מאַרקעץ, וואָס ספּעשאַלייזיז אין סעקטאָר דעריוואַטיווז און סטראַקטשערד פּראָדוקטן, ווי אַ קאַונטערפּאַרטי, דער מקור געזאגט.
ימפּערמאַנאַנט אָנווער אין אַ דעפי קאָנטעקסט: ריזיקירן די קאָס פון לויפן אַ וניסוואַפּ בעקן וואָס סליפּס אונטער די גאַנץ פיז דזשענערייטאַד אין טאן אַזוי. סקאָרז פון MEV קאָמפּעטיטאָרס האָבן לאָנטשט זייער אייגענע ימפּערמאַנאַנט קאַטער סטראַטעגיעס.
לויט דער מקור, איז דער געדאַנק פון די פירמע אַז און לויט איר וויסן, אנדערע טריידערז האָבן געטאן דאָס דורך דוירעסדיק סוואַפּס. די אַנדערש אין אַז קאַסטאַמערז פאַרלאָזנ זיך פּערפּס אויף יענע צו דעקן דעפי טראָגן-פאַרמינג דאַונסייד דורך גענומען אַ קורץ שטעלע.
"דאָס איז נישט אַ גאַנץ רעדנ מיט אַ האַלבנ מויל," האָט איין מקור געזאָגט. "עס איז נישט אַ פול דעקן."
MEV האט איין נאָך און אַנדיסקלאָוזד קאַונטערפּאַרטי, דער מקור האט געזאגט, וואָס קאַטאַגערייזד די סערוויס פּראַוויידערז ווי אַן געגרינדעט קאַמאַדאַטיז מאַרק פאַבריקאַנט מיט גראָוינג דיגיטאַל אַסעץ אינטערעס. דער מקור איז געגעבן אַנאָנימיטי צו דיסקוטירן שפּירעוודיק געשעפט האַנדל.
ווי MEV כעדזשיז ימפּערמאַנאַנט אָנווער אין DeFi
די ליטע-באזירט MEV האט $ 32 מיליאָן פון אַסעץ אונטער פאַרוואַלטונג. זיין טריידינג איז געפירט דורך טשיף ינוועסטמענט אָפיציר Laurent Bourquin, אַ וועטעראַן פון די ינוועסמאַנט באַנקינג אָפּטייל פון פראנצויזיש באַנק סאָסיעטע אַלגעמיינע, ווו ער געארבעט אויף לעווערידזשד פינאַנצן פּראָדוקטן, ווי געזונט ווי נאָך אַסעט קלאסן.
Bourquin קאָ-געגרינדעט MEV אין 2020 - וואָס איצט האט נייַן פול-צייט שטעקן - מיט יונגערמאַן גענעראַל שוטעף Gytis Trilikauskis, די אַסעט פאַרוואַלטער ס הויפּט אָפּערייטינג אָפיציר.
Trilikauskis באשטעטיקט די פאָרמירונג פון די לעצטע סטראַטעגיע פון MEV אין אַ בלאָקוואָרקס אינטערוויו אויף פרייטאג. ער דיקליינד צו באַמערקן אויף זיין פירמע 'ס פֿאַרקויף מאַטעריאַלס אָדער ינוועסטער קאָמוניקאַציע.
דאָ ס ווי עס אַרבעט:
- לימיטעד פּאַרטנערס קויפן זיך די סטראַטעגיע דורך SMAs, און זייער שטעלעס זענען געהאלטן אויף דיסענטראַלייזד וועקסל (DEX) וניסוואַפּ.
- MEV מיט לפּ אַסעץ אקטן ווי אַ מאַרק נייטראַל ליקווידיטי שפּייַזער פֿאַר יוני קריפּטאָ פּאָאָלס, אַזאַ ווי WETH / USDC. די פירמע איז אויף די לוקאַוט פֿאַר פּרייסינג דיסקרעפּאַנסיז וואָס קען צינגל אַ העכער פּייאַוט אויף אָפּצאָל פּייאַוץ פֿאַר פּראַוויידינג די ליקווידיטי.
- ינוועסטער טראָגן, דערווייַל, איז דיזיינד צו זיין דזשענערייטאַד פון קאַפּטשערינג "אָרגאַניק טריידינג באַנד" אויף די DEX, לויט MEV ס ינוועסטער דאָקומענטן.
- דער געדאַנק איז צו פאַרשליסן ערשט קערט פון די טראָגן, און דאַן דיפּלויינג כעדזשיז אויף די אַסעץ דורך אָפּציעס דיזיינד צו פאָרשלאָגן דאַונסייד שוץ קעגן ימפּערמאַנאַנט אָנווער.
- אָפּציעס קאַנטראַקץ זענען געזעצט מיט אָרביט און די אונטער ראַפּס סכוירע מאַרק פאַבריקאַנט, און קאַפּיטאַל איז צעשפּרייט אַקאָרדינגלי.
די קריפּטאָ אָפּציעס זענען געזעצט איבער די טאָמבאַנק, אַ רעזולטאַט פון דיגיטאַל אַסעט דעריוואַטיווז ליקווידיטי רוען שווער צו דערגרייכן אין קיין סאָרט פון ינסטיטושאַנאַל וואָג. זיי זענען געהאלטן אָפן פֿאַר אַ וואָך אָדער צוויי.
עס איז אַבליידזשד אויף MEV צו קערפאַלי פירן זיין ריזיקירן אויף זיין אָפֿן אָפּציעס, געגעבן גיך מאַרק סווינגס אין די פּרייַז פון קעריינג דעריוואַטיווז וואָס אַקט ווי אַ רעדנ מיט אַ האַלבנ מויל.
ניט צו דערמאָנען די וואַלאַטילאַטי פון זייער אַנדערלייינג קריפּטאָאַסעץ.
טראַדיציאָנעל פינאַנסירז קענען און טאָן סטרוקטור זייער אייגענע אָפּציעס דורך אָטק מעטהאָדס. אָבער זיי האָבן פיל מער פּאַסאַבילאַטיז צו עפענען און פאַרענטפערן אָפּציעס אָן זיי. ניט צו דערמאָנען פיל מער דעריוואַט מאַרק מייקערז צו קלייַבן פון - און זייער פֿאַרבונדן פּרייַז פון פירן.
אָפּציעס מאַרק מייקערז האָבן דעוועלאָפּעד אַ גרויס האַנדלען אין קריפּטאָ זינט זיי שלאָגן די מאַרק, אָבער ינדאַסטרי פּאַרטיסאַפּאַנץ זאָגן אַז עס איז נאָך אַ לאַנג וועג צו גיין אין טערמינען פון זייער פיייקייט צו האַלטן די פּרירעקוואַזאַט, וואַלומאַנאַס וואָג בלאַט צו ענשור ליקווידיטי דורך בעכעסקעם אַ שעפע פון אָפּציעס עפענען אויף זייערע ביכער.
MEV האט ביז אַהער לאָנטשט קריפּטאָ סטראַקטשערד פּראָדוקטן, ווי געזונט ווי נאָך סטראַטעגיעס וואָס פאַרלאָזנ זיך סעקטאָר פּראָדוקטן וואָס זענען ווייַט פון געגרינדעט און נאָרמאַטיוו אין די אינדוסטריע.
פון קויפן סידערס צו טריידינג דעסקס צו לימיטעד פּאַרטנער פּאַקאַץ, וואנט סטריט נעמט פֿאַר געגעבן די יז פון סלאַפּינג אַראָפּ אַ האַנדל אויף אַ קאָמפּלעקס, סינטעטיש ויסשטעלן צו קאַמאַדאַטיז און סטראַקטשערד פּראָדוקטן, Trilikauskis דערציילט Blockworks.
Trilikauskis און זיין אַנטקעגענער גענעראַל שוטעף, Bourquin, האָבן דיזיינינג דעפי פיעסעס זינט זומער פון 2020, ווען MEV ערשטער סטאַרטעד אַלאַקייטינג קאַפּיטאַל. די פלאַגשיפּ פאָנד פון די פירמע פאָוקיסיז אויף סטאַבילקאָין ייעלדס, און די אָפּעראַציע מאי פון לעצטע יאָר ינטראָודוסט אַן עטהערעום סטראַטעגיע.
זינט עס האָבן שוין סעקטאָר סטראַקטשערד פּראָדוקט פיעסעס ראָולד אויס. MEV זינט זיין אָנהייב איז טאַקע געווען אין די געשעפט פון "טראָגן דזשענערייטינג סטראַטעגיעס אויף דעפי אויסשליסלעך," Trilikauskis האט געזאגט, "ניט האַנדלינג מיט סענטראַלייזד יקסטשיינדזשיז, נישט האַנדלינג מיט סענטראַלייזד לענדערס."
ווי צו די "פארוואס איצט" הינטער די Uniswap פּראָדוקט, אַ נומער פון סיבות זענען, אין MEV ס אָפּשאַצונג, אין שפּיל, לויט Trilikauskis: ינקריסינגלי ינפליישאַנערי DEX גאַווערנאַנס טאָקענס וואָס מאַכט Uniswap און זייַן קאָמפּעטיטאָרס; דיסענטראַלייזד מאַרק מאכן וואַליומז יוואַפּערייטינג, דראַגינג די גאַווערנאַנס טאָקענס וואָס מאַכט דעקסעס אַראָפּ מיט די ליקווידיטי שיף.
לויט די פֿאַרקויף מאַטעריאַלס, לויט די פֿאַרקויף מאַטעריאַלס, די פּייאַוץ פון DEX מאַרק נאָך כאַווערינג "אויף די נידעריק סוף פון זיין היסטארישן קייט, אפילו אויב די וואַליומז זענען נאָך יאָגן היסטארישע כייז.
וואָס עס קומט אַראָפּ צו איז אַז MEV וועט האָבן צו כאַפּן - דעמאָלט צעוויקלען - אַ גוט שטיק פון לימיטעד שוטעף קאַפּיטאַל צו נוץ אַוועק פון פיז אַליין, אפילו מיט וודעקס וואַליומז ווו זיי זענען.
הויך.
וניסוואַפּ בעקן געלעגנהייט שטעלן
אין די WETH / USDC ביישפּיל, MEV האט דערציילט ינוועסטערז אַז עס יקספּעקץ עס צו דזשענערייט $ 20 צו $ 60 ביליאָן אין באַנד פרי דעם יאָר. די פּייאַוט פון די Uniswap בעקן איז נישטיק 0.05%. גענערייטינג טראָגן פון די פיז רילייז שווער אויף טריידערז פּושינג קריפּטאָאַסעץ אין דיסענטראַלייזד פּאָאָלס.
די מיינונג פון די פירמע איז אַז קריפּטאָ אָפּציעס מארקפלעצער האָבן נאָך צו רעכט פּרייז די פּאָטענציעל פיז וואָס קענען זיין ערנד פון DEXes, ריזאַלטינג אין אַרביטראַזש פיעסעס צווישן אַסעץ אויף די קייט און אָפּציעס עקסערסייזד אויף זיי.
איבער די לאַנג צייט, MEX דערציילט קראַנט און פּאָטענציעל ינוועסטערז אַז די דיסלאָוקיישאַן וועט יווענטשאַוואַלי פאַרמינערן. די פירמע אין זיין פֿאַרקויף מאַטעריאַלס האט געזאגט "מיר זען געלעגנהייט" אין די "קורץ-צו-מיטל-טערמין" אין טערמינען פון קאַשינג אין דיסלאָוקיישאַנז ווי אַוועק-קייט אָפּציעס "ווערט מער קאַמפּעטיטיוו פּרייז."
SMAs - ווי קעגן צו פליסיק קריפּטאָ כעדזש געלט וואָס שלאָס אַרויף ינוועסטער קאַפּיטאַל - בכלל פונקציאָנירן מיט ינסטאַנטאַניאַס ליקווידיטי מיטלען. די סעטאַפּ איז געווען פּייאַנירד אין בעקאַבאָלעדיק פינאַנצן, כאָטש בלאַקשאַינס קען לייגן נאָך וויזאַביליטי אין אַ סטראַטעגיע ס בוך אין טערמינען פון טראַקינג טריידז.
די סעטאַפּ איז פייווערד דורך ביידע קריפּטאָ געבוירן לימיטעד און אַלגעמיין פּאַרטנערס, ווי געזונט ווי זייער וואָל סטריט קאַונערפּאַרץ, און די סענטימענט איז בלויז כייטאַנד דורך וואַלאַטילאַטי וואָס איז ראַקט כּמעט יעדער ווינקל פון קריפּטאָ זינט די פערט פערטל.
MEV איז בעטינג אויף די באמערקט בענעפיץ און אנדערע אין פֿאַרקויף זיין כעדזשינג סטראַטעגיע געזעצט דורך אָרביט מאַרקעץ.
"וואָס מיר געזען איז יינציק: צו זיין אַ מערסאַנערי אין דעפי איצט," טריליקאַוסקיס געזאגט. "ביז איצט איר דאַרפֿן צו פאָנד פֿון אַפּערטונאַטיז [אויף די מאַרק]. וסואַללי, איר בלייבן אין אַ פליסיק שטעלע אָדער אַ פאַרמינג שטעלע פֿאַר צוויי-דרייַ וואָכן אונטער די אפריל, וואָס איז פּאַמעלעך אַראָפּ צו עפּעס וואָס איז נישט אַטראַקטיוו.
באַקומען די שפּיץ קריפּטאָ נייַעס און ינסייץ פון דעם טאָג איבערגעגעבן צו דיין E- בריוו יעדער אָוונט. אַבאָנירן צו די פריי נוזלעטער פון Blockworks איצט.
ווילן אַלף געשיקט גלייַך צו דיין ינבאָקס? באַקומען דעגען האַנדל געדאנקען, גאַווערנאַנס דערהייַנטיקונגען, סימען פאָרשטעלונג, ניט-פאַרפירן טוועעץ און מער פֿון די דיילי דעבריעף פון Blockworks Research.
קענען ניט וואַרטן? באַקומען אונדזער נייַעס די פאַסטאַסט וועג מעגלעך. באַהעפטן אונדז אויף טעלעגראַם און נאָכגיין אונדז אויף Google News.
מקור: https://blockworks.co/news/startup-to-help-hedge-impermanent-loss