GMX איבערבליק: איז DeFi's Buzzy 30x Leverage Exchange גרינג צו נוצן?

GMX יוזערז קענען "לאַנג" אָדער "קורץ" אַרויף צו 30 מאל די גרייס פון זייער קאַלאַטעראַל דורך באַראָוינג געלט פון אַ גרויס ליקווידיטי בעקן.

דיסענטראַלייזד ליווערידזש

GMX איז אַ פאָלקס דיסענטראַלייזד וועקסל וואָס ספּעשאַלייזיז אין דוירעסדיק פיוטשערז טריידינג. לאָנטשט אויף די עטהערעום לייַער 2 נעץ אַרביטרום אין שפּעט 2021 און שפּעטער דיפּלויד צו לאַווינע, די פּרויעקט האט געשווינד פארדינט טראַקשאַן דורך פאָרשלאָגן יוזערז לעווערידזש פון אַרויף צו 30 מאל זייער דאַפּאַזיטיד קאַלאַטעראַל.

ליווערידזש טריידינג - דער אַקט פון באַראָוינג געלט פון פינאַנציעל פּלאַטפאָרמס אין סדר צו פאַרגרעסערן די ויסשטעלן צו פּרייַז מווומאַנץ - איז געווארן אַ יקערדיק טייל פון די קריפּטאָ יקאָוסיסטאַם אין די לעצטע יאָרן. צווישן אנדערע זאכן, עס אַלאַוז מאַרק פּאַרטיסאַפּאַנץ צו נוץ פון פּרייַז דאַונטערן, רעדוצירן ריזיקירן אין ומזיכער טנאָים, און געוועט גרויס אויף אַ אַסעט ווען זיי האָבן איבערצייגונג. 

עס זענען עטלעכע וועגן צו נעמען ליווערידזש אין קריפּטאָ. Binance, FTX און אנדערע סענטראַלייזד יקסטשיינדזשיז פאָרשלאָגן קאַסטאַמערז די פיייקייט צו באָרגן געלט פֿאַר טריידינג צוועקן. בינאַנסע און פטקס ביידע לאָזן קאַסטאַמערז באָרגן אַ מאַקסימום פון אַרויף צו 20 מאל זייער ערשט אַוועקלייגן. דעפי פּראָטאָקאָלס ווי Aave און MakerDAO אַרויסגעבן לאָונז קעגן קריפּטאָ קאַלאַטעראַל אויף אַ פּערמיססיאָנלעסס שטייגער. מער לעצטנס, טראדיציאנעלן פינאַנצן קאָמפּאַניעס ווי GME גרופע און פּראָשאַרעס האָבן סטאַרטעד פאָרשלאָגן זייער ינסטיטושאַנאַל קלייאַנץ אַקסעס צו לעווערידזשד פּראָדוקטן אַזאַ ווי אָפּציעס אויף עטהערעום פיוטשערז קאַנטראַקץ און ביטקאָין קורץ עטפס צו זייער ינסטיטושאַנאַל ינוועסטערז.

GMX איז אַנדערש פון אַזאַ באַדינונגס אין אַז עס איז אַ דיסענטראַלייזד וועקסל וואָס אָפפערס לעווערידזש טריידינג באַדינונגס. אין דעם רעספּעקט, עס קאַמביינז אַ ענלעך דערפאַרונג צו אנדערע דעפי יקסטשיינדזשיז ווי Uniswap מיט די לעווערידזש טריידינג באַדינונגס געפֿינט דורך די לייקס פון Binance. אויף GMX, יוזערז קענען נעמען אַרויף צו 30 קס ליווערידזש אויף BTC, ETH, AVAX, UNI און LINK טריידז. אין אנדערע ווערטער, אויב אַ טריידער דאַפּאַזיטיד $ 1,000 ווערט פון קאַלאַטעראַל צו GMX, זיי וואָלט קענען צו באָרגן אַרויף צו $ 30,000 פון זיין ליקווידיטי בעקן. אין דעם וועגווייַזער, מיר אַנפּאַק די פאָרשלאָג פון GMX צו באַשטעטיקן צי עס איז זיכער און אויב איר זאָל נוצן עס פֿאַר דיין ווייַטער געוועט מיט הויך איבערצייגונג. 

טריידינג אויף GMX

טריידינג אויף GMX איז געשטיצט דורך אַ מולטי-אַסעט GLP בעקן ווערט מער ווי $254 מיליאָן אין דרוק צייט. ניט ענלעך פילע אנדערע לעווערידזשד טריידינג באַדינונגס, ניצערס באָרגן געלט פון אַ ליקווידיטי בעקן מיט BTC, ETH, USDC, DAI, USDT, FRAX, UNI און LINK אלא ווי אַ איין ענטיטי. 

יוזערז קענען גיין "לאַנג," "קורץ," אָדער פשוט ויסבייַטן טאָקענס אויף דער וועקסל. טריידערז גיין לאַנג אויף אַ אַסעט ווען זיי דערוואַרטן זיין ווערט צו פאַרגרעסערן, און זיי קורץ אין דערוואַרטונג צו קענען צו קויפן אַ אַסעט צוריק צו אַ נידעריקער פּרייַז. אויף GMX, יוזערז קענען אויסקלייַבן אַ מינימום ליווערידזש מדרגה פון 1.1 קס זייער אַוועקלייגן און אַ מאַקסימום מדרגה פון 30 קס פֿאַר לאַנג און קורץ טריידז. 

GMX איז פּאַוערד דורך Chainlink Oracles. עס ניצט אַ געמיינזאַם פּרייַז קאָרמען פון לידינג באַנד יקסטשיינדזשיז צו רעדוצירן ליקווידיישאַן ריזיקירן פון צייַטווייַליק וויקס. א ליקווידיישאַן אַקערז ווען אַ באַניצער 'ס קאַלאַטעראַל ווערט ניט גענוגיק צו האַלטן אַ האַנדל; דער פּלאַטפאָרמע דעמאָלט פאָרספאַלי קלאָוזיז די שטעלע און פּאַקאַץ די אַוועקלייגן צו דעקן זייַן לאָססעס. 

ווען אַ באַניצער אָפּענס אַ האַנדל אָדער דיפּאַזאַץ קאַלאַטעראַל, GMX נעמט אַ מאָמענטבילד פון זיין דאָלאַר ווערט. די ווערט פון די קאַלאַטעראַל טוט נישט טוישן איבער די האַנדל אפילו אויב די פּרייַז פון די אַנדערלייינג אַסעט טוט. 

טריידינג פיז צו עפֿענען אָדער פאַרמאַכן אַ שטעלע קומען אין 0.1%. א וועריאַבאַל באָרגן אָפּצאָל איז אויך דידאַקטיד פון די אַוועקלייגן יעדער שעה. ויסבייַטן פיז זענען 0.33%. ווי דער פּראָטאָקאָל זיך סערוועס ווי די קאַונטערפּאַרטי, עס איז אַ מינימאַל פּרייַז פּראַל ווען איר אַרייַן און אַרויסגאַנג טריידז. GMX קליימז אַז עס קענען ויספירן גרויס טריידז פּונקט אין מאַרק פּרייַז דיפּענדינג אויף די טיפקייַט פון די ליקווידיטי אין זיין טריידינג בעקן. 

ווען אַ באַניצער וויל צו גיין לאַנג, זיי קענען צושטעלן קאַלאַטעראַל אין די סימען זיי בעטינג אויף. קיין פּראַפיץ זיי באַקומען זענען באַצאָלט אין דער זעלביקער אַסעט. פֿאַר קורצע הייזלעך, קאַלאַטעראַל איז לימיטעד צו GMX ס געשטיצט סטאַבילקאָינס - USDC, USDT, DAI אָדער FRAX. פּראָפיץ אויף קורצע הייזלעך זענען באַצאָלט אין די סטאַבלעקאָין געניצט. 

טאָקענאָמיקס און ליקווידיטי

דער פּראָטאָקאָל האט צוויי געבוירן טאָקענס: GMX און GLP.

GMX איז די נוצן און גאַווערנאַנס סימען. עס קען איצט זיין סטייקט פֿאַר אַ 22.95% אינטערעס קורס אויף אַרביטרום און 22.79% אויף לאַווינע. 

סטאַקערס קענען פאַרדינען דריי טייפּס פון ריוואָרדז ווען זיי פאַרשליסן GMX: עסקראָוד GMX (esGMX), מאַלטאַפּלייער פונקטן און ETH אָדער AVAX ריוואָרדז. esGMX איז אַ דעריוואַט וואָס קענען זיין סטייד אָדער אויסגעקויפט פֿאַר GMX איבער אַ צייט, בשעת מאַלטאַפּלייער ווייזט באַלוינונג לאַנג-טערמין GMX סטייקערס דורך בוסט די אינטערעס קורס אויף זייער פאַרמעגן. אַדדיטיאָנאַללי, 30% פון די פיז דזשענערייטאַד פון סוואַפּס און לעווערידזש טריידינג זענען קאָנווערטעד צו ETH (אויף אַרביטרום) אָדער AVAX (אויף לאַווינע) און פונאנדערגעטיילט צו סטאַקט גמקס האָלדערס. 

די GMX טאָקען אויך האט אַ שטאָק פּרייַז פאָנד. עס איז געניצט צו ענשור אַז די GLP בעקן האט גענוג ליקווידיטי, צושטעלן אַ פאַרלאָזלעך טייַך פון ETH ריוואָרדז פֿאַר סטאַקט GMX און קויפן און פאַרברענען GMX טאָקענס אין סדר צו האַלטן אַ מינימום פּרייַז פון GMX קעגן ETH. דער פאָנד וואקסט דאַנק צו פיז אַקרוד דורך די GMX / ETH ליקווידיטי פּאָר; עס איז אויך געשטיצט דורך OlympusDAO קייטן.

אין צייט פון שרייבן, די גאַנץ גמקס צושטעלן שטייט ביי 7,954,166 ווערט מער ווי $328 מיליאָן, 86% פון וואָס איז סטאַק. די גאַנץ צושטעלן וועריז דיפּענדינג אויף esGMX רידימפּשאַנז, אָבער די אַנטוויקלונג מאַנשאַפֿט האט פאָרויסזאָגן אַז די צושטעלן וועט נישט יקסיד 13.25 מיליאָן. ווייַטער פון דעם שוועל, מינטינג נייַ GMX טאָקענס וועט זיין קאַנדישאַנאַל אויף DAO האַסקאָמע. 

די רגע סימען, GLP, רעפּראַזענץ דער אינדעקס פון אַסעץ געניצט אין די טריידינג בעקן פון די פּראָטאָקאָל. GLP קאָינס קענען זיין מינטיד מיט אַסעץ פון די אינדעקס, אַזאַ ווי BTC אָדער ETH, און קענען זיין פארברענט צו ויסלייזן די אַסעץ. GLP האָלדערס צושטעלן די ליקווידיטי טריידערז דאַרפֿן צו באַקומען ליווערידזש. דעם מיטל זיי בוך אַ נוץ ווען טריידערז נעמען אַ אָנווער, און זיי נעמען אַ אָנווער ווען טריידערז בוך אַ נוץ. אַדדיטיאָנאַללי, זיי באַקומען esGMX ריוואָרדז און 70% פון די פיז די פּראָטאָקאָל דזשענערייץ. די פיז זענען באַצאָלט אין ETH אָדער AVAX. GLP טאָקענס זענען אויטאָמאַטיש סטייקט און מע מעג נאָר אױסלײזן, נישט פֿאַרקױפֿן. די קראַנט אינטערעס קורס איז 31.38% אויף אַרביטרום און 25.85% אויף לאַווינע.

די פּרייַז פון GLP איז קאָנטינגענט אויף די פּרייַז פון זיין אַנדערלייינג אַסעץ, ווי געזונט ווי די ויסשטעלן פון GMX יוזערז צו די מאַרק. רובֿ נאָוטאַבלי, GLP סאַפערז ווען GMX טריידערז קורץ די מאַרק און די פּרייַז פון בעקן אַסעץ אויך דיקריסאַז. אָבער, GLP האָלדערס שטייען צו נוץ ווען GMX טריידערז גיין קורץ און פּרייסיז העכערונג, GMX טריידערז גיין לאַנג און פּרייסאַז פאַרקלענערן, און GMX טריידערז גיין לאַנג און פּרייסיז העכערונג.

לעצט טאָץ

GMX איז באַניצער-פרייַנדלעך. די טריידינג דערפאַרונג פילז גלאַט, און די סיסטעם גיט יוזערז גרונטיק דאַטן. ווען איר אַרייַן אָדער קלאָוזינג אַ שטעלע, עס איז גרינג צו געפֿינען די קאַלאַטעראַל גרייס, ליווערידזש סומע, פּאָזיציע פּרייַז, ליקווידיישאַן פּרייַז, פיז, בנימצא ליקווידיטי, סליפּידזש, פאַרשפּרייטן און פּנל (פּראַפיץ און לאָססעס). די צובינד פון די פּראָטאָקאָל גיט אַ שעפע פון ​​אינפֿאָרמאַציע שייך צו זיין אַסעץ אונטער פאַרוואַלטונג, טריידינג וואַליומז, פיז און טריידערז שטעלעס. דער וועבזייטל אויך דעטאַילס די מאַרק קאַפּיטאַליזיישאַנז פון GMX און GLP און כיילייץ די פּאַרטנערשיפּס, ינטאַגריישאַנז און פֿאַרבונדענע קהל פּראַדזשעקס פון די פּרויעקט. דער וועבזייטל אויך ינקלודז אַ דאַקיומענטיישאַן אָפּטיילונג, וואָס גיט אינפֿאָרמאַציע אויף די פאַרשידן קאַמפּאָונאַנץ פון דער וועקסל, און סאַגדזשעסץ מעטהאָדס צו בריק צו אַרביטרום אָדער לאַווינע, אָדער צו קריגן GMX און GLP טאָקענס. דאַנק צו זיין דיטיילד וועבזייטל, GMX גיט אַ רושם פון דורכזעיקייַט. דער רעזולטאַט, די מעקאַניזאַמז פון דעם פּראָטאָקאָל זענען לעפיערעך פּשוט צו אָנכאַפּן.

GMX קאַמביינז די דערפאַרונג פון ביידע דיסענטראַלייזד און סענטראַלייזד יקסטשיינדזשיז, מיט זיין פּערמיסיאָנלעסס אַקסעסאַביליטי און לעווערידזשד טריידינג קרבן, וואָס ווייַזן אַז DeFi פּראָטאָקאָלס זענען נאָך ברייקינג נייַ ערד יעדער טאָג. דער פּראָטאָקאָל ס טריידינג באַנד האט מער ווי טריפּאַלד אין די לעצטע צוויי חדשים און איצט ריינדזשאַז צווישן $ 290 מיליאָן און $ 150 מיליאָן טעגלעך, וואָס ינדיקייץ גראָוינג אינטערעס צווישן קריפּטאָ נייטיווז. ווייַל GMX נאָך נישט שעפּן ביליאַנז פון דאָללאַרס פון באַנד ווי זייַן סענטראַלייזד קאַונערפּאַרץ, עס איז דערווייַל אַ פּראָדוקט וואָס איז בעסטער פּאַסיק פֿאַר קליין לאַכאָדימ טריידערז. נאָך גיך וווּקס אין די לעצטע חדשים, GMX קען באַלד צוציען די ינסטיטושאַנאַל מאַרק ווי מער גרויס פּלייַערס אָנהייבן צו עקספּערימענט מיט דעפי. מיט מער פּלאַץ פֿאַר וווּקס פאָרויס, עס איז ווערט צו האַלטן אַן אויג אויף.

אַנטפּלעקונג: אין דער צייט פון שרייבן, דער מחבר פון דעם שטיק אָונד ETH און עטלעכע אנדערע קריפּטאָקוררענסי.