ווי טוט טאָקעניזאַטיאָן העלפֿן יבערמאַכן יליקוויד גרונטייגנס אָונערשיפּ אין אַ פליסיק?

עטלעכע יאָר צוריק, דער באַגריף פון אָונינג און טריידינג פראַגמאַנץ פון גשמיות גרונטייגנס קען האָבן געווען צו ווייַט-פעטשט פֿאַר פילע. אָבער מיט די אַדווענט פון בלאַקכייוואַן טעכנאָלאָגיע, גרונטייגנס טאָקעניזאַטיאָן איז פּראַוויידינג נייַע אַפּערטונאַטיז פֿאַר פראַקשאַנאַל אָונערשיפּ און ינוועסמאַנט.

בלאָקטשיין טעכנאָלאָגיע ס לאַנג-אָוווערד דעבוט אין גרונטייגנס האט געמאכט פאַקטיש-וועלט אַסעט טאָקעניזאַטיאָן אַ שווער דיסקאַסט טעמע אין די אינדוסטריע. נאָך אַלע, טאָקעניזאַטיאָן טיקס אַלע די באָקסעס וואָס זענען אָפט פארלאנגט צו ראַפאַלד פילע פעדערז אין אַ טראדיציאנעלן אינדוסטריע - עס איז דיגיטאַל, גלאבאלע, קאָמפּלעקס און צוקונפֿט-אָריענטיד.

אָבער ווי פּונקט אַרבעט גרונטייגנס טאָקעניזאַטיאָן, און ווי קען דאָס העלפֿן יבערמאַכן יליקוויד גרונטייגנס אָונערשיפּ אין אַ פליסיק? זאל ס נעמען אַ קוק.

וואָס טוט טאָקעניזאַטיאָן מיינען?

טאָקעניזאַטיאָן איז דער פּראָצעס פון נעמען טראדיציאנעלן אַסעץ (ווי גרונטייגנס) און דיוויידינג זיי אין דיגיטאַל טאָקענס וואָס קענען זיין טריידיד אויף אַ בלאַקכיין. דאָס מאכט עס גרינגער פֿאַר מענטשן צו ינוועסטירן אין און האַנדל אַזאַ אַסעץ און העלפּס צו שאַפֿן אַ מער פליסיק מאַרק.

אין עסאַנס, טאָקעניזאַטיאָן איז דער פּראָצעס פון קאַנווערטינג אַסעט אָונערשיפּ רעכט אין דיגיטאַל טאָקענס אויף אַ בלאָקטשיין און קענען זיין גענוצט צו טאָקעניזע עטלעכע טינגז, אַרייַנגערעכנט:

• מאַמאָשעסדיק אַסעץ ווי טייַער מעטאַלס, גרונטייגנס, קונסט און מער;
• ינטאַנגיבלע אַסעץ אַזאַ ווי אינטעלעקטואַל פאַרמאָג רעכט; און
• רעגיאַלייטאַד פינאַנציעל ינסטראַמאַנץ ווי קייטן און עקוואַטיז.

אין דעם קאָנטעקסט פון גרונטייגנס, טאָקעניזאַטיאָן רעפערס צו די פראַקשאַנאַליזיישאַן (דיוויידינג די פאַרמאָג אין קלענערער טיילן) פון פאַרמאָג דורך טאָקענס סטאָרד אויף אַ בלאָקטשיין. דעם וועג, ינוועסטערז קענען גלייך פאַרמאָגן אַ שטיק פון אַ סימען ס אַנדערלייינג פאַקטיש-וועלט אַסעט אָן צו קויפן אָדער פירן די גאנצע פאַרמאָג.

טאָקעניזאַטיאָן קענען העלפֿן מאַכן ינוועסטינג אין גרונטייגנס מער צוטריטלעך און פליסיק. אלא ווי צו קויפן אַ גאַנץ פאַרמאָג, ינוועסטערז קענען איצט קויפן טאָקענס וואָס רעפּריזענטינג אַ טייל פון די פאַרמאָג. דאָס מאכט עס גרינגער פֿאַר מענטשן צו ינוועסטירן און אויך העלפּס צו שאַפֿן אַ מער פליסיק מאַרק.

די בענעפיץ פון טאָקעניזאַטיאָן

טאָקעניזאַטיאָן האט די פּאָטענציעל צו רעוואַלושאַנייז די וועג מיר ינוועסטירן און האַנדל אַסעץ דורך מאכן עס גרינגער און מער צוטריטלעך פֿאַר אַלעמען. פֿאַר בייַשפּיל, טאָקעניזאַטיאָן קענען העלפן מיט:

ליקווידיטי

די קאַנווערזשאַן פון יליקוויד גרונטייגנס אַסעץ אין "טאָקענס" ימפּלייז אַז אַ דירעקט ינוועסמאַנט אין אַ פאַרמאָג איז באהאנדלט ווי אַ ומדירעקט. דאָס אַלאַוז ישוערז צו באַוואָרענען העכער ליקווידיטי, ווייַל די נומער פון בויערס איז נישט לימיטעד צו די וואס קענען פאַרגינענ זיך די גאנצע אַסעט. אין אַדישאַן, טאָקעניזאַטיאָן אויך אַלאַוז פראַקשאַנאַל אָונערשיפּ, עפן ינוועסמאַנט אַפּערטונאַטיז צו אַ גרעסערע בעקן פון פּאָטענציעל ינוועסטערז.

דורכזעיקייַט

די נוצן פון בלאַקכייוואַן טעכנאָלאָגיע ברענגט אַ נייַע מדרגה פון דורכזעיקייַט צו די גרונטייגנס אינדוסטריע. זינט דאַטן זענען סטאָרד אויף אַ דיסענטראַלייזד לעדזשער, אַלע טראַנזאַקשאַנז זענען קענטיק פֿאַר אַלעמען אויף דער נעץ. געענדיקט טראַנזאַקשאַנז קענען ניט מער זיין טשיינדזשד, מאַניפּיאַלייטיד אָדער קאַנסאַלד, אין קער קריייטינג אַ מער זיכער און טראַסטווערדי סיסטעם. די געוואקסן דורכזעיקייַט העלפּס צו בויען צוטרוי און צוטרוי אין די מאַרק און רעדוצירן פראָדזשאַלאַנט טעטיקייט.

אַוטאָמאַטיאָן

די נוצן פון קלוג קאַנטראַקץ קענען העלפֿן צו אָטאַמייט עטלעכע פּראַסעסאַז ינוואַלווד אין גרונטייגנס טראַנזאַקשאַנז, אַזאַ ווי טיטל טראַנספערס, דאָקומענט וועראַפאַקיישאַן, דיווידענד פּיימאַנץ און העסקעם. דאָס קען העלפֿן מאַכן דעם פּראָצעס מער עפעקטיוו און סטרימליינד, שפּאָרן צייט און געלט פֿאַר אַלע פּאַרטיעס ינוואַלווד.

אַקסעסאַביליטי

טאָקעניזאַטיאָן רימוווז קראַנט לימיטיישאַנז אויף די פראַקשאַנאַליזיישאַן פון פאַקטיש-וועלט אַסעץ, מאכן עס מעגלעך פֿאַר אַ ברייט ינוועסטער באַזע צו אָנטייל נעמען. באַריערז צו פּאָזיציע זענען אַוועקגענומען זינט אַסעץ אַמאָל בנימצא בלויז צו אַ סעלעקטעד און פּריוולידזשד ביסל קענען איצט זיין אַקסעסט דורך אַ גרעסערע נומער פון מענטשן. דעם געוואקסן אַקסעסאַביליטי העלפּס צו דעמאָקראַטיזירן די מאַרק און גלייַך די פּלייינג פעלד.

רידוסינג דזשיאַגראַפיק קאַנסטריינץ

די גלאבאלע נאַטור פון עפנטלעך בלאָקטשאַינס פאַסילאַטייץ די טאָקעניזאַטיאָן פון אַסעץ, מאכן זיי בנימצא צו ינוועסטערז ערגעץ אין דער וועלט. דאָס העלפּס צו ברעכן אַראָפּ דזשיאַגראַפיק באַונדריז און פאַרבינדן גלאבאלע מארקפלעצער. פֿאַר בייַשפּיל, אַ גרונטייגנס פאַרמאָג אין ניו יארק קענען איצט זיין טאָקעניזעד און געמאכט בנימצא צו ינוועסטערז אין יאַפּאַן, און וויצע ווערסאַ, צוגעשטעלט די פּאַרטיסאַפּייטינג בלאָקטשיין נאָכקומען מיט באַטייַטיק וויסן דיין קליענט און אַנטי-געלט לאָנדערינג געזעצן.

ווי טאָן איר טאָקעניזע גרונטייגנס אַסעץ?

עס זענען דריי סטעפּס ינוואַלווד אין טאָקעניזינג גרונטייגנס אַסעץ:

טרעטן 1: אָפּמאַך סטראַקטשערינג

דעם שריט ינוואַלווז באַשלאָסן אויף די טיפּ פון אַסעט צו זיין טאָקעניזעד. טיפּיקאַללי, פאַרמאָג אָונערז אָדער:

• פאָרעם אַ סאַבסידיערי באשאפן דורך אַ פאָטער פירמע (צו יזאָלירן פינאַנציעל ריזיקירן) גערופן אַ ספּעציעל ציל פאָרמיטל, אָדער;
• ווערן אַ טייל פון אַ גרונטייגנס פאָנד, אָדער געלט וואָס שוין עקסיסטירן און זענען פאָוקיסט אויף ינוועסטינג אין גרונטייגנס סיקיוראַטיז

בעשאַס דעם שריט, די רעכט פון שערכאָולדערז צו דיווידענדז, פּאַרטיייש גאַווערנאַנס און יוישער שאַרעס זענען אויך באשלאסן.

שריט 2: טשוזינג אַ פּלאַטפאָרמע

דער ווייַטער שריט איז טשוזינג די טאָקעניזאַטיאָן פּלאַטפאָרמע פֿאַר קריייטינג די טאָקענס. עטלעכע ביישפילן פון פאָלקס פּלאַטפאָרמס פֿאַר טאָקעניזינג גרונטייגנס אַסעץ אַרייַננעמען RealT, Harbor און Slice. 

די אויסדערוויילטע פּלאַטפאָרמע פון ​​די פאַרמאָג אָונערז ניצט בלאַקכייוואַן טעכנאָלאָגיע צו שאַפֿן סמאַרט קאַנטראַקץ, וואָס זענען דעמאָלט געניצט צו פירן און אָטאַמייט די פאַרקויף, אַריבערפירן און דיווידענד פּיימאַנץ פון די טאָקענס. טאָקענס קענען לויפן אויף פאַרשידענע טייפּס פון בלאַקשאַינס, אַזאַ ווי:

• פּובליק בלאַקכייאַנז: די נעטוואָרקס זענען דיסענטראַלייזד און אָפֿן-מקור, טייַטש ווער עס יז קענען פאַרבינדן און אָנטייל נעמען. די מערסט-באקאנט ביישפילן פון ציבור בלאַקשאַינס אַרייַננעמען עטהערעום און ביטקאָין.
• פּריוואַט בלאַקשאַינס: די נעטוואָרקס זענען סענטראַלייזד און דערלויבט, טייַטש בלויז יענע מיט אַ פאַרבעטונג פון די נעץ אַדמיניסטראַטאָר קענען פאַרבינדן. פּריוואַט בלאַקשאַינס זענען אָפט געניצט דורך געשעפטן און אָרגאַנאַזיישאַנז פֿאַר ינערלעך רעקאָרד בעכעסקעם און עפעקטיוו פאַרוואַלטונג.
• היבריד בלאַקשאַינס: די נעטוואָרקס זענען אַ קאָמבינאַציע פון ​​ביידע ציבור און פּריוואַט בלאַקשאַינס, וואָס געבן ניצערס די בענעפיץ פון ביידע וועלטן.

שריט 3: טאָקען ישואַנס און פאַרשפּרייטונג

טאָקענס זענען באשאפן, ארויס און פונאנדערגעטיילט בעשאַס אַ זיכערהייט טאָקען קרבן (STO). פיל ווי סטאַקס ארויס אויף די לאַגער מאַרק בעשאַס אַן ערשט ציבור פאָרשלאָג (IPO), זיכערהייַט טאָקענס זענען געפֿינט צו ינוועסטערז אין וועקסל פֿאַר פאַנדינג. אַמאָל די STO איז גאַנץ, די זיכערהייט טאָקענס זענען ליסטעד אויף אַ דיגיטאַל אַסעט וועקסל, ווו זיי קענען זיין געקויפט און סאָלד דורך ינוועסטערז.

ווי קען דער גרונטייגנס מאַרק נוץ פון טאָקעניזאַטיאָן?

טאָקעניזאַטיאָן גיט נייַ ליקווידיטי צו די גרונטייגנס מאַרק דורך מאכן עס גרינגער פֿאַר מענטשן צו האַנדלען און ינוועסטירן אין פּראָפּערטיעס. דורך טאָקעניזאַטיאָן, ינוועסטערז קענען איצט קויפן און פאַרקויפן פראַקשאַנאַל אָונערשיפּ אין אַ פאַרמאָג, וואָס איז געווען ניט מעגלעך פריער. דאָס האָט באשאפן אַ מער פליסיק מאַרק פֿאַר גרונטייגנס און העלפּס יבערמאַכן ווי מענטשן ינוועסטירן אין און פאַרמאָגן פאַרמאָג.

די גלאבאלע גרונטייגנס מאַרק איז דערווייַל ווערט ביי $ 280 טריליאַן. אָבער, טראָץ זיין איינער פון די גרעסטער מארקפלעצער ווערלדווייד, בעקאַבאָלעדיק גרונטייגנס בלייבט לאַרגעלי יליקוויד און ניט טראַנספּעראַנט. קריטיקערס האָבן עס צו פילע סיבות, אַרייַנגערעכנט הויך ינוועסמאַנט קאָס, לאַנג ינוועסמאַנט כערייזאַנז, טייַער ינערמידיעריז און באַטלאָניש ייִשובֿ סייקאַלז.

טאָקעניזאַטיאָן העלפּס צו סאָלווע די פּראָבלעמס דורך ברידזשינג די גאַפּס צווישן טראדיציאנעלן גרונטייגנס און בלאַקכייוואַן טעכנאָלאָגיע. לויט אַ פריש לערנען פון Moore Global, אויב 0.5% פון די גאַנץ גלאבאלע פאַרמאָג מאַרק וואָלט זיין טאָקעניזעד אין דער ווייַטער פינף יאָר, די גרונטייגנס מאַרק קען וואַקסן עקספּאָונענשאַלי צו $ 1.4 טריליאַן. סימפּלי שטעלן, אפילו אַ קליין טייל פון טראדיציאנעלן גרונטייגנס קען באטייטיק פֿאַרבעסערן מאַרק ליקווידיטי דורך טאָקעניזאַטיאָן.

ווי צו געווינען ליקווידיטי אָן סעלינג דיין גרונטייגנס אַסעץ?

טראַדיציאָנעל פּרינסאַפּאַלז פון גרונטייגנס דיקטירן אַז גיינינג ליקווידיטי קען נאָר מיינען איין זאַך: סעלינג די אַסעץ. אָבער, מיט טאָקעניזאַטיאָן, דאָס איז ניט מער דער פאַל. איצט, פאַרמאָג אָונערז קענען ופשליסן די ליקווידיטי פון זייער פאַרמאָג אָן סעלינג עס.

בלאָקטשיין טעכנאָלאָגיע אָפּענס אַ פּלאַץ פון אַפּערטונאַטיז דורך אַלאַוינג אַסעץ צו צעבראכן אַראָפּ אין קלענערער ברעקלעך, רעפּריזענטינג אָונערשיפּ, פאַסטערינג די דעמאָקראַטאַזיישאַן פון ינוועסמאַנט אין אַמאָל יליקוויד אַסעץ און ענכאַנסינג מאַרק יוישער. דאָס איז אמת ניט בלויז פֿאַר גרונטייגנס אַסעץ, אָבער אויך פֿאַר פירמע שאַרעס, ווערטפול קונסט זאַמלונגען און מער.

פֿאַר בייַשפּיל, לאָזן ס זאָגן אַ פאַרמאָג באַזיצער ס $ 1 מיליאָן פּראָקאַט פאַרמאָג איז דערווייַל דזשענערייטינג $ 10,000 פּער חודש אין פּראָקאַט האַכנאָסע. אויב זיי זענען צו טאָקעניס די פאַרמאָג, זיי קען אַרויסגעבן 10,000 טאָקענס ביי $ 100 יעדער. די טאָקענס קען זיין סאָלד אויף אַ דיגיטאַל אַסעט וועקסל צו ינוועסטערז, וואָס וואָלט זיין ביכולת צו האַנדלען מיט די טאָקענס און באַקומען פּראָקאַט האַכנאָסע פון ​​די פאַרמאָג.

די פאַרמאָג באַזיצער וואָלט נאָך ריטיין אָונערשיפּ פון די פאַרמאָג און פאָרזעצן צו באַקומען פּראָקאַט האַכנאָסע פון ​​עס. אָבער, זיי וואָלט אויך האָבן די נויטיק ליקווידיטי אָן סעלינג זייער אַסעץ.

די פּאָטענציעל ריסקס פֿאַרבונדן מיט טאָקעניזאַטיאָן פון גרונטייגנס ינוועסטינג

ווען עס קומט צו די טאָקעניזאַטיאָן פון גרונטייגנס, עס זענען עטלעכע שליסל ריסקס אַז ינוועסטערז זאָל זיין אַווער פון:

• רעגולירן: גרונטייגנס טאָקעניזאַטיאָן איז נאָך אַ לעפיערעך נייַ דערשיינונג, דערווייַל אַנרעגיאַלייטיד אין רובֿ דזשוריסדיקשאַנז. דאָס מיינט אַז עס איז אַ ריזיקירן אַז געזעצן און רעגיאַליישאַנז קען טוישן, און אַדווערסלי ווירקן די טאָקעניזעד גרונטייגנס מאַרק.
• וואַלאַטילאַטי: די פּרייסאַז פון דיגיטאַל אַסעץ קענען זיין העכסט וואַלאַטאַל, וואָס מיטל אַז ינוועסטערז קען פאַרלירן אַ היפּש סומע פון ​​געלט אויב זיי ינוועסטירן אין אַ פאַרמאָג וואָס דיקריסאַז אין ווערט.
• שווינדל: ווי מיט קיין ינוועסמאַנט, עס איז שטענדיק אַ ריזיקירן פון שווינדל. ווען ינוועסטינג אין טאָקעניזעד גרונטייגנס, גרונטיק פאָרשונג און רעכט דיליץ זענען וויכטיק צו ענשור אַז די פּרויעקט איז לאַדזשיטאַמאַט. 

טראָץ די ריסקס, די פּאָטענציעל ריוואָרדז פון ינוועסטינג אין טאָקעניזעד גרונטייגנס אַוטוויי די ריסקס פֿאַר פילע ינוועסטערז. דער שליסל איז צו זיין אַווער פון די ריסקס און צו דורכפירן ברייט פאָרשונג איידער ינוועסטינג.

קויפן אַ דערלויבעניש פֿאַר דעם אַרטיקל. פּאַוערד דורך SharpShark.