ליקווידיטי האט געטריבן די וווּקס פון DeFi ביז אַהער, אַזוי וואָס איז די צוקונפֿט דערוואַרטונג?

אין מיטן פעברואר 2020, די גאַנץ ווערט פארשפארט אין דיסענטראַלייזד פינאַנצן (DeFi) אַפּלאַקיישאַנז ערשטער יקסיד $ 1 ביליאָן. געפירט דורך די DeFi זומער פון 2020, עס וואָלט נישט אפילו נעמען אַ יאָר ביז עס געמערט 20-פאַרלייגן צו דערגרייכן $20 ביליאָן און בלויז נאָך צען חדשים צו דערגרייכן $200 ביליאָן. געגעבן דעם גאַנג פון וווּקס ביז איצט, עס קען נישט ויסקומען ויסערגעוויינלעך צו ימאַדזשאַן די דעפי מארקפלעצער שלאָגן אַ טריליאַן דאָללאַרס אין אן אנדער יאָר אָדער צוויי.

מיר קענען אַטריביוט דעם מאָנומענטאַל וווּקס צו איין זאַך - ליקווידיטי. קוקן צוריק, די יקספּאַנשאַן פון DeFi קענען זיין דיפיינד אין דריי עראַס, יעדער רעפּריזענטינג אן אנדער באַטייַטיק אַנטוויקלונג אין רימוווינג באַריערז צו ליקווידיטי און מאַכן די מארקפלעצער מער אַטראַקטיוו און עפעקטיוו פֿאַר פּאַרטיסאַפּאַנץ.

DeFi 1.0 - קראַקינג די הינדל און יי פּראָבלעם

דעפי פּראָטאָקאָלס עקסיסטירט איידער 2020, אָבער זיי ליידן עפּעס פון אַ "הינדל און יי" פּראָבלעם ווען עס געקומען צו ליקווידיטי. טהעאָרעטיקאַללי, עמעצער קען צושטעלן ליקווידיטי צו אַ לענדינג אָדער ויסבייַטן בעקן. נאָך, עס זענען נישט גענוג ינסענטיווז פֿאַר ליקווידיטי פּראַוויידערז ביז עס איז אַ קריטיש מאַסע פון ​​ליקווידיטי צו צוציען טריידערז אָדער באַראָוערז וואָס וועט באַצאָלן פיז אָדער אינטערעס.

קאַמפּאַונד איז געווען די ערשטער צו פּלאַצן דעם פּראָבלעם אין 2020 ווען עס באַקענענ דער באַגריף פון פאַרמינג פּראָטאָקאָל טאָקענס. אין אַדישאַן צו אינטערעס פון באַראָוערז, לענדערס אויף קאַמפּאַונד קען אויך פאַרדינען COMP טאָקען ריוואָרדז, פּראַוויידינג אַ ינסעניוו פון די רגע זיי דאַפּאַזיטיד זייער געלט.

עס פּרוווד צו זיין אַ סטאַרטינג פּיסטויל פֿאַר די DeFi זומער. די "וואַמפּיר באַפאַלן" פון SushiSwap אויף Uniswap האָט צוגעשטעלט ווייַטער ינספּיראַציע פֿאַר פּרויעקט גרינדערס, וואָס האָבן אנגעהויבן ניצן זייער אייגענע טאָקענס צו ינסענטיוויז די ליקווידיטי פון די קייט, קיקינג אַוועק די טראָגן פאַרמינג קרייז אין ערנסט.

פֿאַרבונדענע: ליקווידיטי מיינינג איז בומינג - וועט עס לעצטע, אָדער וועט עס בוסט?

DeFi 2.0 - ימפּרוווינג קאַפּיטאַל עפעקטיווקייַט

אַזוי, דאָס איז געווען DeFi 1.0, בעערעך דער תקופה וואָס גענומען אונדז פון $ 1 ביליאָן צו $ 20 ביליאָן. DeFi 2.0, די פּעריאָד וואָס האָט געזען ווייַטער וווּקס אַרויף צו $ 200 ביליאָן, געבראכט ימפּרווומאַנץ אין קאַפּיטאַל עפעקטיווקייַט. עס האָט געזען דעם וווּקס פון Curve, וואָס כאַנדיד Uniswap ס אָטאַמייטיד מאַרק מייקערז (AMM) מאָדעל פֿאַר סטאַביל אַסעץ, און אָפפערס מער קאַנסאַנטרייטאַד טריידינג פּערז מיט נידעריקער סליפּידזש.

Curve אויך ינטראָודוסט ינאָווויישאַנז ווי זיין שטימע-עסקראָוד טאָקענאָמיק מאָדעל, וואָס ינסענטיוויזיז ליקווידיטי פּראַוויידערז צו פאַרשליסן געלט פֿאַר די לאַנג טערמין צו פאַרגרעסערן די רילייאַבילאַטי פון ליקווידיטי און רעדוצירן סליפּידזש.

Uniswap v3 אויך געבראכט ווייַטער ימפּרווומאַנץ אין קאַפּיטאַל עפעקטיווקייַט מיט זיין קוסטאָמיזאַבלע ליקווידיטי שטעלעס. ווייַטער פון עטהערעום, די Multichain DeFi יקאָוסיסטאַם אנגעהויבן צו בליען אויף אנדערע פּלאַטפאָרמס אַרייַנגערעכנט BSC, Avalanche, Polygon און אנדערע.

אַזוי, וואָס וועט פאָרן DeFi דורך די ווייַטער פייזאַז פון וווּקס צו דערגרייכן טריליאַן דאָללאַרס און ווייַטער? איך גלויבן אַז עס וועט זיין פיר שליסל דיוועלאַפּמאַנץ.

DEXs גיין כייבריד

די AMM מאָדעל וואָס איז פּראָווען אַזוי געראָטן אין דעפי יוואַלווד פֿון נויטיק נאָך עס איז געווען קענטיק אַז עטהערעום ס פּאַמעלעך ספּידז און הויך פיז וואָלט נישט דינען די סדר בוך מאָדעל געזונט גענוג פֿאַר עס צו בלייַבנ לעבן אויף-קייט.

פֿאַרבונדענע: אָטאַמייטיד מאַרק מייקערז זענען טויט

אָבער, די עקזיסטענץ פון דעפי אויף הויך-גיכקייַט נידעריק-פּרייַז בלאַקשאַינס מיטל אַז מיר זענען מסתּמא צו זען אַ ופּטיקק אין די נומער פון דיסענטראַלייזד יקסטשיינדזשיז (דעקס) ניצן אַ סדר בוך מאָדעל. שנעל ייִשובֿ צייט רעדוצירן די ריזיקירן פון סליפּידזש, בשעת נידעריק צו נעגלאַדזשאַבאַל פיז מאכט אַ סדר בוך וועקסל רעוועכדיק פֿאַר מאַרק מייקערז.

עס זענען שוין ימערדזשינג עטלעכע ביישפילן פון דיסענטראַלייזד יקסטשיינדזשיז ניצן צענטראל לימיט סדר ביכער - סערום, געבויט אויף סאָלאַנאַ, דעקסאַלאָט אויף לאַווינע און פּאָלקאַדעקס אויף פּאָלקאַדאָט, צו געבן עטלעכע ביישפילן. די עקזיסטענץ פון סדר בוך יקסטשיינדזשיז איז מסתּמא צו מאַכן עס גרינגער צו אַנבאָרד ינסטיטושאַנאַל און פאַכמאַן ינוועסטערז, ווייַל זיי לאָזן לימיט אָרדערס, מאכן פֿאַר אַ מער באַקאַנט טריידינג דערפאַרונג.

קרייַז-קייט קאַמפּאָוזאַביליטי

די פּראָוליפעריישאַן פון דעפי פּראָטאָקאָלס אויף בלאַקשאַינס אנדערע ווי עטהערעום האט ריזאַלטיד אין באַטייטיק פראַגמאַנטיישאַן פון ליקווידיטי אין פאַרשידענע יקאָוסיסטאַמז. אין עטלעכע מאָס, דעוועלאָפּערס האָבן געפרוווט צו באַקומען דעם מיט בריקן צווישן בלאַקשאַינס, אָבער פריש כאַקס אַזאַ ווי Solana's. וואָרמהאָלע בריק כאַק האָבן באשאפן קאַנסערנז.

פונדעסטוועגן, זיכער קרייַז-קייט קאַמפּאָוזאַביליטי איז נייטיק צו ופשליסן די פראַגמאַנטיד ליקווידיטי אין דעפי און צוציען ווייַטער ינוועסמאַנט. עס זענען עטלעכע positive וואונדער - פֿאַר בייַשפּיל, Binance לעצטנס געמאכט אַ סטראַטידזשיק ינוועסמאַנט אין סימבייאָוסאַס, אַ קרייַז-קייט ליקווידיטי פּראָטאָקאָל. סימילאַרלי, Thorchain, אַ קרייַז-קייט ליקווידיטי נעץ, לאָנטשט לעצטע יאָר און האט לעצטנס פארדינט גיך ערד אין ווערט פארשפארט, ימפּלייז אַ קלאָר אַפּעטיט פֿאַר קרייַז-קייט ליקווידיטי.

בלאָקטשיין און דעפי אָנהייבן צו צונויפגיסן מיט די פינאַנציעל מארקפלעצער

איצט אַז קריפּטאָ איז שיין אַ דערקענט גלאבאלע פינאַנציעל אַסעט, עס איז בלויז אַ ענין פון צייט איידער די באַונדריז אָנהייבן צו בלער מיט בלאָקטשיין און דעפי. דאָס איז מסתּמא צו מאַך אין צוויי אינסטרוקציעס. פירסטלי, דורך ברענגען די ליקווידיטי פון די געגרינדעט גלאבאלע פינאַנציעל סיסטעם אויף-קייט, און צווייטנס, דורך די אַדאַפּשאַן פון קריפּטאָ-פֿאַרבונדענע דיסענטראַלייזד פינאַנציעל פּראָדוקטן דורך אינסטיטוציעס.

עטלעכע קריפּטאָ פּראַדזשעקס האָבן איצט לאָנטשט ינסטיטושאַנאַל-מיינונג פּראָדוקטן, און מער זענען אין די רערנ - ליניע. עס איז שוין אַ MetaMask ינסטיטושאַנאַל בייַטל, בשעת Aave און Alkemi אַרבעטן Know Your Customer (KYC) פּאָאָלס פֿאַר אינסטיטוציעס.

אויף די אנדערע זייַט, סאַם באַנקמאַן-פריד איז פליענדיק די פאָן פֿאַר ברענגען די פינאַנציעל סיסטעם אויף-קייט. אין מאַרץ, ער גערעדט אין די Futures ינדוסטרי אַססאָסיאַטיאָן אין פלאָרידאַ, פּראַפּאָוזינג צו יו. עס. רעגיאַלייטערז אַז ריזיקירן פאַרוואַלטונג אין פינאַנציעל מארקפלעצער קען זיין אָטאַמייטיד ניצן פּראַקטיסיז דעוועלאָפּעד פֿאַר די קריפּטאָ מארקפלעצער. דער טאָן פון די FT שטיק קאַווערינג די געשיכטע איז דערציילט - ווייַט פון די דיסמיסיוו, אפילו שאָטנדיק שטעלונג וואָס די בעקאַבאָלעדיק פינאַנציעל פּרעסע געוויינט צו קריפּטאָ און בלאַקכייוואַן, עס איז איצט לאָודיד מיט ינטריג.

ווען דעפי ריטשאַז די טריליאַן דאָללאַר מיילסטאָון איז ווער עס יז ס טרעפן. אָבער, יענע פון ​​​​אונדז וואָס וואַך דעם קראַנט גאַנג פון וווּקס, ינוועסמאַנט און כידעש פילן ריזאַנאַבלי זיכער אַז מיר וועלן באַקומען דאָרט גיכער ווי שפּעטער.

דער אַרטיקל כּולל נישט ינוועסמאַנט עצה אָדער רעקאַמאַנדיישאַנז. יעדער ינוועסמאַנט און טריידינג מאַך ינוואַלווז ריזיקירן, און לייענער זאָל דורכפירן זייער אייגן פאָרשונג ווען זיי מאַכן אַ באַשלוס.

די מיינונגען, געדאנקען און מיינונגען אויסגעדריקט דאָ זענען די מחבר אַליין און טאָן ניט דאַווקע פאַרטראַכטן אָדער רעפּראַזענץ די מיינונגען און מיינונגען פון קאָינטעלעגראַף.