סיליקאָן וואַלי באַנק איז געווען דער שפּיץ פון אַ באַנקינג אייזבערג

טראַדיציאָנעל פינאַנציעל אינסטיטוציעס נעמען דיפּאַזאַץ פון קאַסטאַמערז און נוצן זיי צו מאַכן לאָונז. אָבער זיי אַנטלייַען פיל מער ווי וואָס זיי האָבן אין קראָם אין אַ געגעבן צייט - אַ באַגריף באקאנט ווי פראַקשאַנאַל באַנקינג. אויף איין זייט, דער חילוק צווישן די אינטערעס אויף די לאָונז און די אינטערעס באַצאָלט צו דאַפּאַזיטערז איז ריפערד צו ווי די נעץ אינטערעס גרענעץ און דיטערמאַנז די פּראַפיטאַביליטי פון אַ באַנק. אויף די אנדערע האַנט, די חילוק צווישן די אַסעץ און לייאַביליטיז איז ריפערד צו ווי זייער יוישער און דיטערמאַנז די ריזיליאַנס פון די באַנק צו פונדרויסנדיק שאַקס.

איידער די לעצטע לויפן אויף דער באַנק, SVB איז געווען וויוד ווי ניט בלויז אַ רעוועכדיק באַנקינג ינסטיטושאַן אָבער אויך אַ זיכער איינער ווייַל עס האט 212 ביליאָן דאָללאַרס אין אַסעץ קעגן בעערעך $ 200 ביליאָן אין לייאַביליטיז. אַז מיטל זיי האָבן אַ קישן פון $ 12 ביליאָן אין יוישער אָדער 5.6% פון אַסעץ. דאָס איז נישט שלעכט, כאָטש עס איז בעערעך האַלב פון די דורכשניטלעך פון 11.4% צווישן באַנקס.

דער פּראָבלעם איז אַז די לעצטע אַקשאַנז פון די פאַרייניקטע שטאַטן פעדעראלע רעזערוו רידוסט די ווערט פון לאַנג-טערמין כויוו, צו וואָס SVB איז געווען שווער יקספּאָוזד דורך זיין היפּאָטעק-באַקט סיקיוראַטיז (בעערעך $ 82 ביליאָן). ווען SVB פלאַגד צו זיין שערכאָולדערז אין דעצעמבער אַז עס האט $ 15 ביליאָן אין אַנרילייזד לאָססעס, ווישן אויס די באַנק 'ס יוישער קישן, עס פּראַמפּטיד פילע פֿראגן.

פֿאַרבונדענע: USDC איז דעפּעגעד, אָבער עס וועט נישט זיין פעליקייַט

דעם 8טן מערץ האָט SVB געמאָלדן אז זי האָט פארקויפט 21 ביליאן דאלאר אין ליקווידע אַסעץ מיט אַ פארלוסט און האָט דערקלערט אז זי וועט אויפכאַפּן געלט צו פאראייביקן דעם פארלוסט. אָבער אַז עס האָט מודיע אַ נויט צו כאַפּן מער געלט - און אפילו באַטראַכט צו פאַרקויפן די באַנק - האָט באַטראַכט ינוועסטערז באטייטיק, וואָס פירן צו בעערעך $ 42 ביליאָן אין פּרווון ווידדראָאַלז פון די באַנק. פון קורס, SVB האט נישט האָבן גענוג ליקווידיטי, און די פעדעראלע דעפּאָסיט ינסוראַנסע קאָרפּאָראַטיאָן גענומען איבער אויף 17 מער.

די מאַקראָו-פינאַנצן ליטעראַטור האט אַ פּלאַץ צו זאָגן וועגן די סיטואַטיאָנס, אָבער אַ גוט קיצער איז צו דערוואַרטן העכסט ניט-לינעאַר דינאַמיק - דאָס איז, קליין ענדערונגען אין ינפּוץ (די יוישער-צו-אַסעץ פאַרהעלטעניש) קענען האָבן היפּש ענדערונגען אין רעזולטאַט ( ליקווידיטי). באַנק ראַנז קען זיין מער פּראָנע בעשאַס ריסעשאַנז און האָבן גרויס יפעקץ אויף די געמיינזאַם עקאָנאָמיש טעטיקייט.

פּערסוינג סטראַקטשעראַל סאַלושאַנז

צו זיין זיכער, SVB איז נישט די בלויז באַנק וואָס האט העכער און ריזיקאַליש ויסשטעלן צו מאַקראָויקאַנאַמיק טנאָים, אַזאַ ווי אינטערעס ראַטעס און קאַנסומער פאָדערונג, אָבער עס איז געווען בלויז דער שפּיץ פון די ייסבערג וואָס איז געווען די נייַעס אין די לעצטע וואָך. און מיר האָבן געזען דאָס פריער - לעצטנס בעשאַס די פינאַנציעל קריזיס פון 2007-2008 מיט די ייַנבראָך פון וואַשינגטאָן קעגנצייַטיק. דער נאָכמאַך האָט געפֿירט צו אַ סערדזש אין פינאַנציעל רעגולירן, לאַרגעלי אין די דאָדד-פראַנק אקט, וואָס יקספּאַנדיד די אויטאריטעטן פון די פעדעראלע רעסערווע צו רעגולירן פינאַנציעל טעטיקייט און אָטערייזד נייַע קאַנסומער שוץ גיידליינז, אַרייַנגערעכנט די קאַטער פון די קאָנסומער פינאַנסיאַל פּראַטעקשאַן ביוראָו.

פון באַמערקונג, די DFA אויך ענאַקטאַד די "וואָלקער רול," ריסטריקטינג באַנקס פון פּראַפּרייאַטערי טריידינג און אנדערע ספּעקולאַטיווע ינוועסטמאַנץ, לאַרגעלי פּרעווענטינג באַנקס פון פאַנגקשאַנינג ווי ינוועסמאַנט באַנקס ניצן זייער אייגענע דיפּאַזאַץ צו האַנדל סטאַקס, קייטן, קעראַנסיז און אַזוי אויף.

פּונקט אין: סעק לאָנטשיז ויספאָרשונג אין סיליקאָן וואַלי באַנק $SIVB יגזעקיאַטיווז לאַגער פארקויפונג געמאכט טעג איידער די ייַנבראָך.

- Watcher.Guru (@WatcherGuru) מאַרץ קסנומקס, קסנומקס

די העכערונג פון פינאַנציעל רעגולירן געפירט צו אַ שאַרף ענדערונג אין די פאָדערונג פֿאַר וויסנשאַפֿט, טעכנאָלאָגיע, ינזשעניעריע און מאטעמאטיק (STEM) טוערס, אָדער "קוואַנץ" פֿאַר קורץ. פינאַנציעל סערוויסעס זענען ספּעציעל שפּירעוודיק צו רעגולאַטאָרי ענדערונגען, מיט פיל פון די מאַסע פאַלינג אויף אַרבעט זינט רעגולירן אַפעקץ זייער ניט-אינטערעס הוצאות. באַנקס איינגעזען אַז זיי קענען רעדוצירן העסקעם קאָס און פאַרגרעסערן אַפּעריישאַנאַל עפעקטיווקייַט דורך ינקריסינג אָטאַמיישאַן.

און דאָס איז פּונקט וואָס געטראפן: דער פּראָפּאָרציע פון ​​STEM טוערס געוואקסן מיט 30% צווישן 2011 און 2017 אין פינאַנציעל באַדינונגס, און פיל פון דעם איז געווען אַטריביאַטאַד צו די פאַרגרעסערן אין רעגולירן. אָבער, קליין און מיטל-סייזד באַנקס (סמבס) האָבן אַ מער טשאַלאַנדזשינג צייט צו קאָפּע מיט די רעגיאַליישאַנז - אין מינדסטער טייל רעכט צו דער פּרייַז פון הירינג און בויען סאַפיסטיקייטאַד דינאַמיש מאָדעלס צו פאָרויסזאָגן מאַקראָויקאַנאַמיק טנאָים און וואָג שיץ.

די איצטיקע שטאַט-פון-דעם-קונסט אין מאַקראָויקאַנאַמיק פאָרויסזאָגן איז סטאַק אין 1990 עקאָנאָמעטריק מאָדעלס וואָס זענען העכסט ומפּינקטלעך. כאָטש פאָרקאַסץ זענען אָפט אַדזשאַסטיד אין די לעצטע מינוט צו דערשייַנען מער פּינטלעך, די פאַקט איז אַז עס איז קיין קאָנסענסוס ווערקכאָרס מאָדעל אָדער צוגאַנג צו פאָרויסזאָגן צוקונפֿט עקאָנאָמיש טנאָים, שטעלן באַזונדער עטלעכע יקסייטינג און יקספּערמענאַל אַפּראָוטשיז דורך, למשל, די אַטלאַנטאַ פעדעראלע רעסערווע מיט זיין GDPNow געצייַג.

פֿאַרבונדענע: לאַוומאַקערס זאָל קאָנטראָלירן די סעק ס מלחמה צייט קאָנסיגליער מיט געסעצ - געבונג

אָבער אפילו די "נאָוקאַסטינג" מכשירים ינקאָרפּערייט נישט וואַסט קוואַנטאַטיז פון דיסאַגראַגייטאַד דאַטן, וואָס מאכט די פאָרקאַסץ ווייניקער גערמאַני פֿאַר סמבס וואָס זענען יקספּאָוזד צו זיכער אַסעט קלאסן אָדער מקומות און ווייניקער אינטערעסירט אין די נאציאנאלע שטאַט פון די עקאנאמיע פּער סיי.

מיר דאַרפֿן צו מאַך אַוועק פון פאָרויסזאָגן ווי אַ "טשעק-דעם-קעסטל" רעגולאַטאָרי העסקעם מאָס צו אַ סטראַטידזשיק באַשלוס-מאכן געצייַג וואָס איז גענומען עמעס. אויב די נאָווקאַסץ טאָן ניט רילייאַבלי, האַלטן זיי פּראָדוצירן אָדער געפֿינען אַ וועג צו מאַכן זיי נוציק. די וועלט איז העכסט דינאַמיש, און מיר דאַרפֿן צו נוצן אַלע די מכשירים צו אונדזער באַזייַטיקונג, ריינדזשינג פון דיסאַגראַגייטאַד דאַטן צו סאַפיסטאַקייטיד מאַשין לערנען מכשירים, צו העלפֿן אונדז פֿאַרשטיין די צייט וואָס מיר זענען אין אַזוי מיר קענען ביכייווז סייכלדיק און ויסמיידן פּאָטענציעל קרייסיז.

וואָלט בעסער מאָדעלינג געראטעוועט סיליקאָן וואַלי באַנק? אפֿשר נישט, אָבער בעסער מאָדעלינג וואָלט האָבן געוואקסן דורכזעיקייַט און די מאַשמאָעס אַז די רעכט פראגעס וואָלט זיין געבעטן צו פּינטלעך די רעכט פּריקאָשאַנז. טעכנאָלאָגיע איז אַ געצייַג - נישט אַ פאַרטרעטער - פֿאַר גוט גאַווערנאַנס.

אין די נאָכמיטאָג פון די ייַנבראָך פון סיליקאָן וואַלי באַנק, עס איז געווען אַ פּלאַץ פון פינגער-פּוינטינג און ריהאַשינג פון דער פאַרגאַנגענהייט. מער ימפּאָרטאַנטלי, מיר זאָל פרעגן: פארוואס איז די באַנק לויפן פּאַסירן, און וואָס קענען מיר לערנען?

דער אַרטיקל איז פֿאַר אַלגעמיינע אינפֿאָרמאַציע צוועקן און איז נישט בדעה צו זיין און זאָל ניט זיין גענומען ווי לעגאַל אָדער ינוועסמאַנט עצה. די מיינונגען, געדאנקען און מיינונגען אויסגעדריקט דאָ זענען די מחבר ס אַליין און טאָן ניט דאַווקע פאַרטראַכטנ אָדער רעפּריזענירן די מיינונגען און מיינונגען פון קאָינטעלעגראַף.