סילווערגאַטע: אַ פּאָסטמאָרטעם | קריפּטאָ סלאַטע

סילווערגאַטע באַנק האָט געמאָלדן אז זי וועט אנהייבן ווינדן אַראָפּ אָפּעראַטיאָנס און דורכגיין וואַלאַנטערי ליקווידיישאַן.

אויף 8 מער, די באַנק האט געזאגט אַז עס איז געווען ויספאָרשן ווי עס קען באַשליסן קליימז און ענשור די פארבליבן ריזידזשואַל ווערט פון זייַן אַסעט בשעת ריפּייסינג אַלע דיפּאַזאַץ צו קלייאַנץ. דער באַשלוס איז געמאכט אין ליכט פון "לעצטע ינדאַסטרי און רעגולאַטאָרי דיוועלאַפּמאַנץ," איר האָלדינגס פירמע Silvergate Capital האט געזאגט.

די מעלדן איז געקומען טעג נאכדעם וואס די באנק האט געמאלדן אז זי וועט אפשטעלן די סילווערגייט עקסטשאַנגע נעטוואָרק (SEN), איר פאַקטיש-צייט סעטאַלינג דינסט. דעם 3 טן מערץ האָט זילבערגייט איבערגעגעבן אַן SEC איינלאדונג, זאגנדיג אז זי האָט זיך געשטעלט פאר אנקעטעס פון דעם יו.

בשעת די באנק'ס צרות האבן זיך געקליבן דעם 8 טן מערץ מיט דער מעלדן פון ליקווידאציע, האט זי זיך געראנגלט עטליכע מאנאטן. זינט די ייַנבראָך פון FTX אין נאוועמבער 2022, די באַנק האט געזען זיין לאַגער פּרייַז דיפּרישיייטיד מיט איבער 94%.

די מערסט באַטייטיק 24-שעה אָנווער איז רעקאָרדעד צווישן 1 מער און 2 מער, ווען די NASDAQ-ליסטעד SI דראַפּט 57%.

די נייעס האט געשיקט שאָקוואוועס דורך די קריפּטאָ מאַרק, ווי די יו.

ביטקאָין איז געפאלן צו זיין יאנואר נידעריק פון $ 19,680 נאָך טריידינג פלאַך ביי אַרום $ 21,000 פֿאַר איבער אַ חודש. די גאַנץ קריפּטאָ מאַרק היטל דיפּט אונטער $ 1 טריליאַן, סטראַגאַלינג צו ריטיין $ 880 ביליאָן אין דרוק צייט.

די קריפּטאָ מורא און גריד אינדעקס האט ביסלעכווייַז דיקריסט און ווייזט מורא. דיקליינינג טריידינג וואַליומז און גראָוינג וועקסל ווידדראָאַלז ווייַזן אַז ינוועסטער סענטימענט איז ווערסאַנינג טעגלעך.

טראָץ זיין אַפּעריישאַנאַל, Silvergate האט אַ טיף ווירקונג אויף די מאַרק. עס טריגערד אַ דאָמינאָ ווירקונג וואָס וועט ווירקן ניט בלויז קריפּטאָקוררענסי קאָמפּאַניעס אין די יו, אָבער די גאנצע באַנקינג סעקטאָר אין די מדינה.

אין דעם באַריכט, CryptoSlate דייווז טיף אין סילווערגאַטע צו זען וואָס געבראכט די ערשטע באַנקינג ריז צו זיין ניז און ווי אנדערע באַנקס קען טיילן זיין צוקונפט.

סילווערגאַטע איז געגרינדעט אין 1988 און אנגעהויבן אַן איניציאטיוו צו דינען קריפּטאָקוררענסי קלייאַנץ אין 2013 נאָך זיין סעאָ אַלאַן ליין פּערסנאַלי ינוועסטאַד אין ביטקאָין. ווייַטער פאָרשונג אין קריפּטאָקוויזשאַנז געוויזן אַז די מאַרק איז פעלנדיק באַנקינג באַדינונגס, אַ לאָך סילווערגייט איז געווען דער ערשטער און די שנעלסטע צו פּלאָמבירן.

סילווערגייט'ס באשלוס אפצושטעלן אירע היפּאָטעק אפעראציעס אין 2005, האָט געהאָלפן פארהיטן דעם שטורעם וואס איז פאראורזאכט געווארן דורך די סובפריים היפּאָטעק צעשמעלצן. ווען דער גרויסער פינאנציעלער קריזיס האט געשלאגן אין 2008, איז די באנק געווען צווישן די ווייניקע אין לאנד וואס האבן געקענט אויסלענדן. אָבער, די באַנק פעלן קונה דיפּאַזאַץ צו פאָנד די לאָונז און האט געזוכט וועגן צו צוציען נייַע קאַסטאַמערז.

די קריפּטאָ אינדוסטריע אין די יו. עס. איז געווען אָנגעפילט מיט קאָמפּאַניעס מיט ינ ערגעצ ניט צו גיין. מיט סילווערגאַטע פּאַזישאַנינג זיך ווי דער איינציקער גואל פון וואָס קענען בלויז זיין דיסקרייבד ווי אַ באַנקינג קריזיס אין קריפּטאָ, עס געזען זיין דיפּאַזאַץ טאָפּל אין אַ יאָר. אין 2018, עס סערווייווד איבער 250 אינטערנאַציאָנאַלע קלייאַנץ אין די קריפּטאָ פּלאַץ. זינט סעפטעמבער 2022, Silvergate האט 1,677 קאַסטאַמערז וואָס נוצן SEN.

דאָס איז געווען בפֿרט רעכט צו דער ינאַווייטיוו צוגאַנג פון Silvergate צו דינען די אינדוסטריע. אַנשטאָט נאָר צושטעלן קאַסטאַדי באַדינונגס צו קריפּטאָ קלייאַנץ, די באַנק באשאפן די סילווערגאַטע עקסטשאַנגע נעטוואָרק (SEN), אַ פאַקטיש-צייט ייִשובֿ דינסט וואָס ענייבאַלד די סימלאַס לויפן פון דאָללאַרס און עוראָס צווישן קריפּטאָ קאָמפּאַניעס. די דינסט איז געווען רעוואלוציאנער אין דער צייט, ווייַל קיין אנדערע באַנק האט פאַקטיש-צייט צאָלונג קייפּאַבילאַטיז וואָס וואָלט גלייַכן די 24/7 צאָלונג באדערפענישן פון די קריפּטאָ אינדוסטריע.

די סערוויסעס פון דער באנק האבן זיך שנעל געוואקסן צו באהאלטן דעם שטייגן אפעטיט פון די אינדוסטריע - זי האט געזען הונדערטער מיליאנען דאלאר אין נאך אינוועסטמענטס און אנגעהויבן צושטעלן ביטקוין-קאלאטעראליזירטע הלוואות פאר קלייאַנץ.

ווי סילווערגייט האָט נישט באפוילן קיין פיז צו נוצן SEN און זיין קונה דיפּאַזאַץ האָבן נישט טראָגן קיין אינטערעס ראַטעס, עס פּראַפיץ דורך ניצן די דיפּאַזאַץ צו ינוועסטירן אין קייטן אָדער אַרויסגעבן לאָונז צו פאַרדינען געלט אויף די פאַרשפּרייטן. א פאָרבעס באַריכט פון אקטאבער 2022 האט געוויזן אַז קאַמיטמאַנץ צו SEN ליווערידזש ריטשט $ 1.5 ביליאָן, אַרויף פון $ 1.4 ביליאָן רעקאָרדעד אין יוני.

דער באַשיידן וווּקס שפיגלט די לעפיערעך פלאַך דיפּאַזאַץ וואָס די באַנק האט געזען איבער 2022. נאָך זיין פּעראַבאַליק העכערונג אין 2020 און 2021 בעשאַס די ביק מאַרק, דיפּאַזאַץ האָבן אַ שפּיץ אין דער ערשטער פערטל פון 2022 ווי די נעץ איז געווארן גאָר סאַטשערייטאַד.

דערנאָך, FTX קאַלאַפּסט און אנגעהויבן ראַקינג כאַוואַק אויף די מאַרק. ביטקאָין דיפּט צו אַ צוויי-יאָר נידעריק פון $ 15,500, דראַגינג די רעשט פון די מאַרק טיף אין די רויט. איבער $ 4 ביליאָן קונה געלט אויף FTX טרעטאַנד צו זיין פאַרפאַלן אויף אייביק, פּראַמפּטינג רעגיאַלייטערז ווערלדווייד צו האַלטן אַ וואך אויג אויף די אינדוסטריע.

און כאָטש סילווערגאַטע האט קיין לענדינג שייכות מיט FTX, עס איז ניט אַנדערש צו בלייבן ימיון פון די פאָלאַוט.

עס אנגעהויבן צו זען אַ אַלאַרמינג פאַרגרעסערן אין ווידדראָאַלז ווען די פערט פערטל אנגעהויבן. קריפּטאָסלייט אַנאַליסיס האט דעמאלט באמערקט אז דער מארקעט איז געווארן באזארגט אז די פארשפרייטונג פון FTX קען זיך פארשפרייטן צו די אנדערע קרעדיטאָרס פון סילווערגייט. די צען ביגאַסט דאַפּאַזיטערז פון די באַנק, אַרייַנגערעכנט קאָינבאַסע, Paxos, Crypto.com, Gemini, Kraken, Bitstamp און Circle, האָבן אַקאַונאַד פֿאַר האַלב פון די דיפּאַזאַץ אין די סוף פון די דריט פערטל.

סילווערגייט האָט אָנגעהויבן באָרגן קעגן די לאנג-דאטישע אַסעץ וואָס זי האָט פארמאגט צו באקעמפן אירע פארשוואונדענע דיפּאַזאַץ, מערסטנס אמעריקאנער טרעזשוריעס און אגענטור באנדס. אָבער, עס איז ניט אַנדערש צו האַלטן די מאַרק אין ביי און פאַרמייַדן ווייַטער וויטדראָאַלז, געצווונגען עס צו אָנהייבן סעלינג די אַסעץ צו באַצאָלן אויס זייַן דאַפּאַזיטערז.

מיט רייזינג אינטערעס ראַטעס און דיינדזשעראַסלי הויך ינפלאַציע, סילוועראַגע ריפּאָרטאַדלי פאַרפאַלן בייַ מינדסטער $ 700 מיליאָן אויף סעלינג $ 5.2 מיליאָן ווערט פון קייטן אין די פערט פערטל און גענומען נאָך $ 300 מיליאָן פֿאַר אַ שיין-ווערט אַדזשאַסטמאַנט פון זיין רוען פּאָרטפעל.

אין די אָנהייב פון נאוועמבער 2022, Silvergate האט $ 11.9 ביליאָן אין קונה דיפּאַזאַץ. אין די סוף פון דעצעמבער 2022, זיין דיפּאַזאַץ דראַפּט צו $ 3.8 ביליאָן.

כאָטש עס קען נעמען עטלעכע חדשים פֿאַר סילווערגאַטע צו אָפּרוען זיין אַפּעריישאַנז, די ווירקונג אויף די מאַרק איז שוין קענטיק. מאַרק סענטימענט סימז צו האָבן סלאָוד צו אַ נייַ נידעריק, מיט ביידע לאַכאָדימ און ינסטיטושאַנאַל ינוועסטערז פאַרלירן די ביסל צוטרוי זיי האָבן אין באַנקינג אינסטיטוציעס.

לאַגער פּרייסאַז פֿאַר עטלעכע פון ​​די אנדערע לידינג קריפּטאָקוררענסי באַנקס אָנהייבן צו ווייַזן דעם.

סיגנאַטורע באַנק, אן אנדער גרויס יו. עס. באַנק פאָוקיסט אויף פּראַוויידינג באַדינונגס צו קריפּטאָ קאָמפּאַניעס, געזען זיין לאַגער פאַלן איבער 34% זינט די אָנהייב פון פעברואר. SBNY אַרייַנגעשיקט אַ 12% אָנווער צווישן 7 מער און 8 מער. דאָס איז אַ באַטייַטיק אָנווער פֿאַר די באַנק, וועמענס קריפּטאָ דיפּאַזאַץ קאַמפּרייז בלויז 15% פון זייַן גאַנץ דיפּאַזאַץ. די באַנק אויך טוט נישט דינגען אין קריפּטאָ-באַקט לענדינג אָדער האַלטן קריפּטאָקוררענסי אויף זיין קלייאַנץ. עס אויך געחתמעט אויף עטלעכע גרויס קלייאַנץ אַז לינקס סילווערגאַטע, אַרייַנגערעכנט LedgerX און Coinbase.

טראָץ באַראָן ס assessment אַז סיגנאַטורע איז נאָך אַ גוט קויפן, דערוואַרטן זיין לאַגער צו ריגיין זיין ATH אין אַ לעפיערעך קורץ צייט ראַם, צוטרוי אין די סעקטאָר איז אין זיין אַלע-צייט נידעריק.

נאָך אַ טומאַלטשואַס וואָך, סיליקאָן וואַלי באַנק איז געווען פארמאכט אויף פרייטאג, 10 מער.

די ניו יארק-באזירט באַנק האט געזען זיין לאַגער פאַלן איבער 62% זינט די אָנהייב פון מאַרץ נאָך לוזינג 12% אין פעברואר. שאַרעס פון SVB Financial, די באַנק 'ס האָלדינג פירמע, נאכגעגאנגען די סיגנאַטורע ס מוסטער - זיי שפּיץ אין אקטאבער 2021 אין דער הייך פון די ביק מאַרק, פּאָסטינג אַ 176% יוי וווּקס.

די כּמעט ווערטיקאַל קאַפּ אין די באַנק 'ס לאַגער פּרייַז איז נאכגעגאנגען די מעלדן אַז די באַנק דארף צו כאַפּן $ 2.25 ביליאָן אין לאַגער. ברייטער מאַרק בעהאָלע פּושט פילע פון ​​SVB ס סטאַרטאַפּ און טעק קלייאַנץ צו צוריקציען זייער דיפּאַזאַץ, פּושינג די באַנק צו פאַרקויפן "היפּש אַלע" פון זייַן בנימצא-פֿאַר-פאַרקויף סיקיוראַטיז מיט אַ $ 1.8 ביליאָן אָנווער.

ד י באנ ק הא ט זי ך געטראפ ן א שלימותדיק ן שטורעם . קלייאַנץ זענען געווען פּולינג זייער דיפּאַזאַץ אין אַן אַלאַרמינג קורס ווי זיי מורא געהאט די דאָמינאָ ווירקונג געפֿירט דורך סילווערגאַטע. זיין קלייאַנץ, מערסטנס קאַמפּרייזד פון סטאַרטאַפּס מיט הויך וווּקס, זען אַ נאָוטאַבאַל פאַרקלענערן אין VC פאַנדינג טעטיקייט און אַ פאַרגרעסערן אין געלט ברענען ווען דער מאַרק הייבט צו פּאַמעלעך אַראָפּ. מאָרגאַן סטאַנליי באמערקט אַז דאָס איז געווען דער הויפּט דרייווער פֿאַר די אַראָפּגיין אין SVB ס קליענט געלט און דיפּאַזאַץ אויף די וואָג בלאַט, כאָטש זיי געזאגט אַז די באַנק האט "מער ווי גענוג ליקווידיטי" צו פאָנד די אַוטפלאָוז.

קוואלן נאענט צו דער באנק האבן אבער פרייטאג אנטפלעקט אז די באנק איז געווען אין געשפרעכן זיך צו פארקויפן, ווייל אירע פרואוון צו ארויפלייגן קאפיטאל זענען דורכגעפאלן. CNBC געמאלדן אַז "גרויסע פינאַנציעל אינסטיטוציעס" האָבן געקוקט אויף די פּאָטענציעל קויפן פון SVB.

דערנאָך, די קאַליפאָרניאַ דעפּאַרטמענט פון פינאַנציעל פּראַטעקשאַן און כידעש פארמאכט SVB אויף 10 מער, נאָמינירן די FDIC ווי אַ ופנעמער. א נייַע באַנק איז באשאפן - די נאַשאַנאַל באַנק פון סאַנטאַ קלאַראַ - צו האַלטן די פאַרזיכערט דיפּאַזאַץ אויף ביכאַף פון סווב ס קלייאַנץ. FDIC באמערקט אַז די באַנק וואָלט זיין אַפּעריישאַנאַל זינט מאנטאג, מיט אַלע SVB ס פאַרזיכערט דאַפּאַזיטערז מיט פול אַקסעס צו זייער פאַרזיכערט דיפּאַזאַץ. דעם מיטל אַז קלייאַנץ מיט דיפּאַזאַץ העכער $ 250,000 וועט באַקומען אַ ריסיווערשיפּ באַווייַזן וואָס וואָלט געבן זיי צו ויסלייזן זייער אַנינסוערד געלט אין דער צוקונפֿט.

אנדערע פינאַנציעל סטאַקס פאָרזעצן צו שטאָמפּערן. די פיר ביגאַסט באַנקס אין די יו. עס. - JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo און Citigroup, האָבן פארלוירן $54 ביליאָן אין מאַרק ווערט אויף סווב ס סיקיוראַטיז פֿאַרקויף פון SVB און זיין סאַבסאַקוואַנט שאַטדאַון. דאנערשטיק , 9 טן מערץ .

JPMorgan האט געליטן די מערסט באַטייטיק אָנווער, געזען זיין מאַרק היטל פאַלן מיט אַרום $ 22 ביליאָן. באנק אוו אמעריקע איז נאכגעגאנגען מיט א פארלוסט פון 16 ביליאן דאלאר, בשעת די מארקעט היטל פון Wells Fargo איז אראפ פון 10 ביליאן דאלאר. Citigroup האט אַ $ 4 ביליאָן אָנווער.

קיינער פון די גרויס לעגאַט באַנקס אין די יו. פונדעסטוועגן, ינוועסטערז ויסקומען דערשראָקן אַז די באַנקס וועלן נישט קענען צו טרעפן די אַוטפלאָו פאָדערונג, ווייַל רובֿ האָבן גרויס אַמאַונץ פון לאַנג-טערמין צייַטיקייַט אַסעץ. קונה ווען אינטערעס ראַטעס זענען כיסטאָריקלי נידעריק, די סיקיוראַטיז זענען ווערט באטייטיק ווייניקער ווי זייער פּנים וואַלועס. די Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) עסטימאַטעד אַז יו.

די קאַנטיידזשאַן פון סילווערגייט האט פאַרשפּרייטן צו אייראָפּע אויך.

קרעדיט סוויס, איינע פון ​​די גרעסטע בענק אין אייראפע, האט געזען אז אירע אקציעס זענען אראפגעפאלן צו זייער נידעריגקייט פון אלע צייטן פרייטאג דעם 10 טן מערץ, און האט געפירט אנדערע אייראפעישע באנקינג סטאקס מיט אים.

און בשעת די אָנווער אייראָפּע ס STOXX באַנקינג אינדעקס געזען איז בלויז 4.2%, עס רעפּראַזענץ נאָך די ביגאַסט איין-טאָג רוק זינט יוני 2022. אנדערע הויפּט באַנקס אין די אי.יו.

די ייַנבראָך פון FTX טריגערד אַן אַנפּרעסידענטיד רעגולאַטאָרי קראַקדאַון אויף די קריפּטאָ אינדוסטריע. דאָס איז געווען מערסט קענטיק אין די יו.

די ייַנבראָך פון FTX בלויז צוגעגעבן ברענוואַרג צו די פייַער, שאפן אַן אַגרעסיוו נייַע באַוועגונג וואָס שטעלן זיין סייץ צו טייטנינג זיין ריינז אויף די אינדוסטריע.

פריער די וואָך, סענ. עליזאַבעטה וואָראַן האט געזאגט אַז סילווערגייט ס דורכפאַל איז דיסאַפּויניד אָבער פּרידיקטאַבאַל:

"איך געווארנט פון סילווערגייט ס ריזיקאַליש, אויב נישט ומלעגאַל, טעטיקייט - און יידענאַפייד שטרענג רעכט דיליאַנס פייליערז. איצט קאַסטאַמערז מוזן זיין גאַנץ, און רעגיאַלייטערז זאָל טרעטן זיך קעגן קריפּטאָ ריזיקירן.

Warren ס קריטיק איז נישט באגעגנט מיט האַסקאָמע, כאָטש. אויסער די אלגעמיינע נעגאטיווע מארקעט רעאקציע, האבן פיר רעפובליקאנער סענאטארן געשיקט א בריוו צום באראט פון גאווערנארס פון די פעדעראלע רעזערוו פארדאמען די פארגרעסערטע רעגולאציע דרוק.

אין דעם בריוו, זיי סטייטיד אַז די אָרגאַניזירט פּרווון צו דע-באַנק די קריפּטאָ אינדוסטריע איז "דיסטורבינגלי רעמאַניסאַנט" פון אָפּעראַציע טשאָקע פּוינט. זיי האָבן גערופֿן די פעדעראלע רעסערווע, FDIC און OCC נישט צו באַשטראָפן די גאנצע קריפּטאָ אינדוסטריע, ווייַל די אָוווערריטשינג נאַטור פון באַנקינג רעגיאַלייטערז וועט ינעוואַטאַבלי בלוטיקן אין אנדערע ינדאַסטריז.

דעם 10טן מערץ, האָט דער יו. שפעטער יענעם טאג, בשעת זי האט עדות געזאגט פאר א פארהער פון הויז וועגן און מיטל קאמיטעט, האט זי געזאגט אז יו.

עס האָט גענומען איבער פיר חדשים פון מאַרק בעהאָלע צו ברענגען סילווערגייט צו די קני. אָבער, די דאָמינאָ ווירקונג עס טריגערד געפֿירט צו עקספּאָונענשאַלי פאַסטער דעטס פֿאַר אנדערע אינסטיטוציעס אין שורה הינטער עס.

סיליקאָן וואַלי באַנק פארמאכט נאָך ווייניקער ווי אַ וואָך פון ספּעקולאַציע וועגן זייַן סאָלוואַנסי. עס האָט געדויערט שעה צו ווערן אַ אַפיש קינד פֿאַר די קריפּטאָ באַנקינג קריזיס - SVB איז איצט די צווייט-ביגאַסט באַנק דורכפאַל אין די יו.

אָבער, די דאָמינאָ ווירקונג וואָס אנגעהויבן מיט סילווערגייט האט נישט געענדיקט מיט סיליקאָן וואַלי באַנק. די פולע פאַרנעם פון די בלאָובאַק איז נאָך צו זיין פּעלץ ווייַל ביידע באַנקס וועט נעמען חדשים צו אָפּרוען זייער אַפּעריישאַנז.

אין די דערווייל, באַנק ראַנז זענען באַשטימט צו סטראַשען אפילו מער פינאַנציעל אינסטיטוציעס צו דינען די קריפּטאָ און טעק ינדאַסטריז. מיר קענען דערוואַרטן אנדערע קליין צו מיטל-גרייס באַנקס צו געראַנגל מיט פּייינג קונה דיפּאַזאַץ.

די נעבעך אָבער רובֿ מסתּמא צוקונפֿט פון די קריפּטאָ באַנקינג סעקטאָר וועט זיין אַגרעסיוו סענטראַליזיישאַן און קאָרפּאָראַטייזיישאַן. ווי מער און מער באָוטיקווע באַנקס פאַרמאַכן אַראָפּ, גרויס קריפּטאָ קאָמפּאַניעס און יקסטשיינדזשיז וועט סטייַע צו גרויס לעגאַט באַנקס. קליין קריפּטאָ קאָמפּאַניעס וועלן פאָרזעצן צו קעמפן סיקיורינג באַנקינג באַדינונגס, וואָס פירן צו מאַסע רילאָוקיישאַנז אָדער טשיפּער אַקוואַזישאַנז דורך גרעסערע קאָמפּעטיטאָרס.