די לעצטע וואָכן זענען געווען טערביאַלאַנט, אפילו פֿאַר פאַרגליווערט מאַרק פּאַרטיסאַפּאַנץ. די קריפּטאָ מאַרק פאַרפאַלן מאַסיוו ווערט, און עטלעכע פּלייַערס זענען אפגעווישט. אָבער, דאָס מאָל, עס זענען אויך גרויס נעמען צווישן די פּלייַערס, אַזאַ ווי סינגאַפּאָר-באזירט קריפּטאָ העדגע פאָנד דריי אַרראָווס קאַפּיטאַל (3AC).
3AC איז געגרינדעט אין 2012 דורך Kyle Davies און סו זו, וועלכער האָט אינאיינעם אַטענדאַד אין קאָלאָמביע אוניווערסיטעט און שפעטער געארבעט אלס חברים אין באנקירן ריז קרעדיט סוויס.
איבער די יאָרן, 3AC רויז צו ווערן איינער פון די שפּיץ פּלייַערס אין די אינדוסטריע מיט סטייקס אין פילע פּראַדזשעקס, אַרייַנגערעכנט LUNA, Aave, Avalanche, BlockFi, Deribit און Solana. ווי עס איז געוואקסן, די פירמע אנגעהויבן צו נעמען מער ריזיקאַליש בעץ אויף די מאַרק, און ווען LUNA קאַלאַפּסט מאי, עס געפֿירט אַ קייט רעאַקציע פון געשעענישן וואָס לעסאָף געפֿירט צו זיין ייַנבראָך.
בשעת די קלאַנג מיל איז שוין באַבאַלז אויף טוויטטער פריער, אויף 16 יוני, די פינאַנציעל Times געמאלדן אַז 3AC האט ניט אַנדערש צו טרעפן זיין גרענעץ קאַללס. עטלעכע טעג שפּעטער, די וואנט סטריט דזשאָורנאַל געמאלדן אַז 3AC קען נישט צוריקצאָלן באַראָוד געלט פון קריפּטאָ מעקלער Voyager Digital, גאַנץ $ 665 מיליאָן.
Voyager Digital האָט דערנאָך געמוזט בעטן באַנקראָט, און סעאָ Ehrlich האָט קלאָר געמאכט אז דער פעלן פון ריפּיימאַנט פון 3AC איז געווען די הויפּט סיבה. 3AC פיילינג צו טרעפן זיין גרענעץ רופט געפירט צו ווייַטער קאַנטיידזשאַן אין די אינדוסטריע.
ווי עס וועט זיך שפעטער ארויסווייזן, זענען 27 פירמעס אפעקטירט געווארן, מיט א סך הכל שאדנס פון מער ווי 3 ביליאן דאלאר.
די געשיכטע פון די פאַלן
אין זיין שפּיץ, 3AC געראטן בעערעך $ 18 ביליאָן אין קריפּטאָ אַסעץ, מאכן עס איינער פון די שפּיץ פירמס אין די אינדוסטריע. די ריזיק סומע איז געווען מעגלעך דורך פרי ינוועסטמאַנץ אין געראָטן פּראַדזשעקס אַזאַ ווי עטהערעום (ETH) און לאַווינע (אַוואַקס).
אַזוי וואָס קען פירן אַזאַ אַ פירמע, מיט די אַסעץ, אין באַנקראָט? אין קורץ: אַ מישן פון נעבעך ריזיקירן פאַרוואַלטונג, רעקלאַסנאַס אין האַנדלינג מיט געשעפט פּאַרטנערס און אַ באַטייטיק טייל פון גריד.
LUNA: UST קראַך איז געווען דער אָנהייב פונט
דער אָנהייב פון 3AC ס קאָפּדרייעניש קענען זיין טרייסט צוריק צו די ייַנבראָך פון LUNA און זייַן אַלגערידאַמיק סטאַבילקאָין UST. 3AC האט געהאלטן אַ באַטייטיק שטעלע אין די צוויי אַסעץ, ווערט בעערעך $ 560 מיליאָן אין זיין שפּיץ און וועגן $ 600 נאָך די פּרייַז קראַשט אין עטלעכע טעג צו כּמעט נול.
3AC געבויט די אויבן שטעלע ניצן הויך ליווערידזש דורך קאַונטערפּאַרטי געלט. 3AC שטעלן די געלט אין אַנקער פּראָטאָקאָל אָן די וויסן פון די קאַונערפּאַרטיעס.
פון קלאַנג צו פאַקט
דאָס אַלץ האָט זיך אָנגעהויבן צו דערזען ווען זשו סו האָט אויסגעמעקט זיין בייַזייַן אויף געזעלשאַפטלעך מידיאַ און פאַרשווונדן פון די ציבור אויג. דאָס, צווישן אנדערע זאכן ווי 3AC סעלינג 60,000 סטטה, געפירט צו די ערשטער רומאָרס פון אַ 3AC גרענעץ רופן אויף יוני 14. לונאַ ומגליק, קוים ווער עס יז ימאַדזשאַנד אַז 3AC קען איצט אויך זיין אַפעקטאַד דורך באַנקראָט.
באלד נאָך, נייַעס ריפּאָרץ אנטפלעקט אַז 3AC האט דאַפּאַזיטיד $ 245 מיליאָן אין ETH אויף די לענדינג פּלאַטפאָרמע Aave, וואָס זיי געוויינט ווי קאַלאַטעראַל צו באָרגן $ 189 מיליאָן אין USDC און USDT. אַזוי די אַנטלייַען-צו-ווערט פאַרהעלטעניש איז געווען בלויז 77%. 3AC קען ניט צוריקצאָלן דעם אַנטלייַען און ניט פאַרגרעסערן די קאַלאַטעראַל. אבער פון דאן וואלט עס נאר געווען ערגער .
איינער פון די ערשטע וויקטימס צו רעדן עפנטלעך איז געווען מאַרק פאַבריקאַנט 8BlocksCapital ס קאָפּ פון טריידינג Danny Yuan:
11) וואָס מיר געלערנט איז אַז זיי זענען לעווערידזשד לאַנג אומעטום און זענען געטינג גרענעץ-גערופֿן. אַנשטאָט צו ענטפֿערן די גרענעץ קאַללס, זיי גאָוסטיד אַלעמען. די פּלאַטפאָרמס האָבן קיין ברירה אָבער צו ליקווידירן זייער שטעלעס, וואָס געפֿירט די מארקפלעצער צו ווייַטער דאַמפּ.
— דאַני (@Danny8BC) יוני קסנומקס, קסנומקס
די גרענעץ רופט אַקיומיאַלייטיד אין אַ זייער קורץ צייט. 8BlocksCapital אויך דערוואַרט ריפּיימאַנץ פון 3AC, וואָס איז נישט געשען. ניט בלויז דאָס, עס איז געווען קיין איין צייכן פון לעבן פון 3AC באאמטע, אַחוץ פֿאַר אַ טוועעט פון Zhu אויף 15 יוני:
מיר זענען אין דעם פּראָצעס פון קאַמיונאַקייטינג מיט באַטייַטיק פּאַרטיעס און גאָר קאַמיטאַד צו אַרבעטן דעם אויס
- זו סו? (@זשוסו) יוני קסנומקס, קסנומקס
ווער האט די מערסט געליטן פון די 3AC באַנקראָט?
צו באַקומען אַ געדאַנק פון די פול פּראַל פון די 3AC דעבאַקלע, דאָ איז אַן איבערבליק פון עטלעכע באַוווסט וויקטימס וואָס זענען דראַגד אַראָפּ צוזאמען מיט די העדגע פאָנד. אין גאַנץ, Three Arrows Capital שולדיק געווען 3.5 ביליאָן דאָללאַרס צו מער ווי 20 פאַרשידענע קאָמפּאַניעס:
- BlockFi: געליטן ריזיק לאָססעס נאָך ליקווידייטינג 3AC; אַקוואַזישאַן טערמינען מיט FTX
- Voyager: לענט $ 650 מיליאָן צו 3AC
- גענעסיס: לענט $ 2.36 ביליאָן צו 3AC
- דעריביט: 3AC איז געווען אַן ינוועסטער פון דרב פּאַנאַמאַ; דעם 24סטן יוני האָבן זיי געמוזט איינגעבן א ליקווידאציע אפליקאציע אין די בריטישע ווירגין אינזלען
- Blockchain.com: לענט 3AC $ 270 מיליאָן; געלייגט אַוועק 25% פון שטעקן
- פינבלאָקס: ווו 3AC איז געווען אַ ינוועסטער, האט צו פאַרמאַכן ווידדראָאַלז אין די בעהאָלע
ליקווידיישאַן און די אַפטערמאַט
אויף יוני 29, אַ בריטיש ווירגין אינזלען פּלאַץ באפוילן די ליקווידיישאַן פון 3AC, וואָס איז איצט אָוווערסייזד דורך די קאַנסאַלטינג פירמע טענעאָ.
3AC פיילד פֿאַר קאַפּיטל 15 באַנקראָט אין די סאָוטהערן דיסטריקט פון ניו יארק באַלד נאָך דעם אין פרי יולי.
אין די פאלגענדע טעג, מענטשן געפרעגט ווו סו זשו און קייל דאַוויעס זענען געווען און וואָס זיי זענען נישט באַדערד צו קאָנטאַקט זייער קרעדיטאָרס. דעם 12טן יולי, האָט אַן אַמעריקאַנער דיסטריקט געריכט פאַרפרוירן די איבעריקע יו.
באלד נאָך, טענעאָ ארויס ליקווידאַטאָר Russel Crumpler's מער ווי 1,000 בלעטער אויף די ייַנבראָך פון 3AC. ע ס זײנע ן ארויםגעװיקל ט געװאר ן עטלעכ ע קלײנ ע אבע ר דערצײלנדיק ע פּרטים , װעג ן ד י ״הוצאות ״ פו ן זשו י או ן דאװיעס . למשל, זיי האָבן געמאכט אַ אַראָפּ צאָלונג פֿאַר אַ יאַכט וואָס וואָלט קאָסטן $ 50 מיליאָן, בשעת זשו און זיין פרוי געקויפט צוויי הייזער אין סינגאַפּאָר ווערט מער ווי $ 28 מיליאָן.
די לעצטע וויכטיקע געשעעניש איז פארגעקומען דעם 22סטן יולי, ווען סו זשו האָט ענדלעך אויסגעבראָכן זיין שטילקייט און האָט זיך געמוזט אַנטקעגנשטעלן ומבאַקוועם פראגעס אין א בלומבערג נייַעס אינטערוויו. לויט אים, איז מען געווארן צו באקוועם אינעם לאנגן בולמארק, מיט צופיל זיכערקייטס געפילן. ער קליימד אַז דאָס געפירט צו קאַמפּלייסאַנסי, און די מאַרק בעהאָלע נאָך LUNA ס ייַנבראָך איז געווען צו פיל פֿאַר 3AC צו שעפּן.
מסקנא: גריד קענען שאַטן ווער עס יז
וואָס איז געשען אין דעם ענין אין די לעצטע וואָכן און וועט מיסטאָמע פאָרזעצן צו פּאַסירן אין די קומענדיק חדשים איז כּמעט אומגלויבלעך. קוים ווער עס יז, איך אַרייַנגערעכנט, וואָלט האָבן געדאַנק עס מעגלעך אַז אַ פירמע פון די גרייס פון 3AC קען גיין אַראָפּ די פליסן אַזוי געשווינד.
אבער עס איז דער מאַרק פון קריפּטאָקוררענסי - אַ מאַרק פון ליווערידזש און גריד, פֿון וואָס קיין איינער איז פּראָטעקטעד פֿאַר די צייט. עס איז אַ נאַטירלעך דראַנג צו וועלן 'מער'; אָבער ווי אַריסטאָטלע האָט שוין אויסגעפונען מיט הילף פונעם גריכישן עטישן מאַקסים מעסאָטעס ('מעסאָטעס', גריכיש, ענגליש 'מיטל'), יעדער מעלה, אין דעם פאַל, אַמביציע, איז בלויז נוציק אויב עס בלייבט באַלאַנסט אין די מיטל און דער פּענדזשאַלאַם טוט נישט שווענקען שטארק צו די אונטער- אָדער איבער-מאָסטן.
יעדער מאַרק באַטייליקטער זאָל איצט זיין געווארנט: גריד קענען שאַטן ווער עס יז, קיין ענין ווי גרויס די באַנקראָל איז שוין!
מקור: https://cryptoslate.com/the-downfall-of-three-arrows-capital-3ac-what-went-wrong/