וואָס זענען פאַקטיש-וועלט אַסעץ? DeFi ס נואַסט טראָגן

די $ קסנומקס ביליאָן דיסענטראַלייזד פינאַנצן אינדוסטריע איז געווען אין די פאָרפראַנט פון פינאַנציעל כידעש אין די לעצטע יאָרן. דיסענטראַלייזד פינאַנצן - אָדער דעפי - פּרימיטיווז אַזאַ ווי סטאַבילקאָינס, סוואַפּס, לענדינג, דעריוואַטיווז, פאַרזיכערונג און פּראָגנאָז מארקפלעצער האָבן דעמאָקראַטייזינג אַקסעס צו פינאַנציעל פּראָדוקטן. פונדעסטוועגן, DeFi קערט האָבן שוין שווער שלאָגן דורך די לעצטע בעריש טנאָים. ייעלדס האָבן אויך שלאָגן די דנאָ מיט ינוועסטער אָנטייל אין אַ אַלע-צייַט נידעריק.

די סיבות פֿאַר דעפי ס גיך אַראָפּגיין אין אַסעץ אונטער פאַרוואַלטונג זענען נישט צו קאָמפּליצירט. חוץ די נייסאַנט נאַטור פון די ינדאַסטרי, ייעלדס טיפּיקלי קומען פון אַ רעקורסיווע אויף-קייט טעטיקייט טייד צו קריפּטאָ אַסעץ. ינוועסטערז פאַרדינען טראָגן דורך פּראַוויידינג ליקווידיטי צו באַראָוערז און טריידערז אויף דיסענטראַלייזד יקסטשיינדזשיז (DEXes) אָדער אָוווערקאַלאַטעראַליזעד לענדינג פּלאַטפאָרמס, און זיי זענען ריוואָרדיד פֿאַר טאן אַזוי מיט ינפליישאַנערי טאָקענס אָדער איין מאָל טרעאַסורי בוסץ. די קייטן פון אַקטיוויטעטן דזשענערייט טראָגן אין אַ ביק לויפן אָבער געשווינד ווערן אַ טויט ספּיראַליש ווען אַסעט פּרייסאַז צעברעקלען און אויף-קייט טעטיקייט טראפנס.

די דעפי לאַנדשאַפט האט סטראַגאַלד צו וואָג ווייַל די אַנדערלייינג ייעלדס דור מעקאַניזאַם אַרבעט בלויז ווען פּרייסאַז זענען אַרויף. די אַנסאַסטיינאַבאַל טראָגן מאָדעל איז בעסטער שפיגלט דורך די קיומיאַלאַטיוו גאַנץ ווערט פארשפארט (TVL) אין דעפי פּראָטאָקאָלס דראַפּינג פון קימאַט $ 180 ביליאָן צו קימאַט $ 50 ביליאָן זינט די מאַרק שפּיץ. 

די דרינגלעך נויט פֿאַר סאַסטיינאַבאַל האַכנאָסע אין DeFi האט אָנצינדן דעם וווּקס פון פּראָטאָקאָלס וואָס דזשענערייט אַ טראָגן פון פאַקטיש-וועלט אַסעץ (RWA). בשעת פילע פּראָטאָקאָלס זענען באשאפן צו טאָקענייז RWAs, בלויז אַ ביסל ינאַגרייטיד דעם טעכנאָלאָגיע צו צושטעלן ינוועסטערז אַריבער DeFi און TradFi ייעלדס וואָס נוצן עטלעכע פון ​​​​די וועלט 'ס ביגאַסט פינאַנציעל קרעדיט מארקפלעצער. 

פֿאַר בייַשפּיל, גאלדפינטש ס לענדינג פּראָטאָקאָל ניצט RWA אין אַ וועג וואָס דעמאַנסטרייץ העכער פעסטקייַט און וווּקס. לויט LoanScan, זיין USDC ייעלדס אַוטפּערפאָרמד Aave און Compound אין די לעצטע יאָר.

און ווען איר פאַרגלייכן Goldfinch ס רעוועך מאָדעל צו Aave ס, עס איז קלאָר אַז דער מקור פון טראָגן איז פאַנדאַמענטאַלי אַנדערש:

צו פֿאַרשטיין ווי די סטראַטעגיע איז אַ פונדאַמענטאַל יבעררוק אין DeFi, מיר דאַרפֿן צו דערקלערן די עוואָלוציע פון ​​RWAs.

וואָס זענען פאַקטיש-וועלט אַסעץ (RWAs)?

פאַקטיש-וועלט אַסעץ זענען מאַמאָשעסדיק אַסעץ אָדער פינאַנציעל פּרימיטיווז מיט די פּאָטענציעל צו דינען ווי קאַלאַטעראַל אין די דעפי אינדוסטריע. דאָ זענען די מערסט פאָלקס ביישפילן פון RWAs:

• געלט
• מעטאַל (גאָלד, זילבער, אאז"ו ו)
• גרונטייגנס 
• פֿירמע כויוו
• סטראַכירונג 
• סאַלעריז און ינווויסיז
• קאָנסומער סכוירע
• קרעדיט הערות
• מלכות וכו'. 

RWAs קאַמפּאָוז די מערהייַט פון גלאבאלע פינאַנציעל ווערט. פֿאַר בייַשפּיל, די פאַרפעסטיקט האַכנאָסע כויוו מאַרק איז ווערט אַ עסטימאַטעד $ 127 טריליאַן, די גאַנץ ווערט פון גלאבאלע גרונטייגנס איז בעערעך $ 362 טריליאַן, און גאלד האט אן $ 11 טריליאַן מאַרק קאַפּיטאַליזיישאַן. 

RWAs שוין אַנדערפּיין לענדינג און טראָגן דור אַקטיוויטעטן אין די טראדיציאנעלן פינאַנצן וועלט. אָבער, זיי זענען לעפיערעך אַנטאַפּט אין DeFi. ופשליסן די היפּש ווערט אַטאַטשט צו RWAs, און צו די אַוועק-קייט פינאַנציעל סיסטעם אין אַלגעמיין, איז דער שליסל צו סאַסטיינאַבאַל טראָגן דעפי מאָדעלס אָן די וואַסט וואַלאַטילאַטי וואָס איז כיסטאָריקלי פארבונדן מיט די לעפיערעך נייסאַנט דעפי וועלט.

ווי זענען פאַקטיש-וועלט אַסעץ געניצט אין דעפי?  

דער טערמין "פאַקטיש-וועלט אַסעץ" ימערדזשד אין די לעצטע יאָרן צו דיפערענשיייט קריפּטאָקוררענסי פון טראדיציאנעלן פינאַנציעל פאַרמעגן. ניט ענלעך קריפּטאָקוויזשאַנז וואָס עקסיסטירן בלויז אין דיגיטאַל פאָרעם, RWAs זענען יוזשאַוואַלי מאַמאָשעסדיק און טייד צו פאַקטיש-וועלט אָרגאַנאַזיישאַנז. 

אָבער, בלאָקטשיין טעכנאָלאָגיע האט אַנלאַקט די מעגלעכקייט פון ברידזשינג פאַקטיש-וועלט אַסעץ צו דעפי. דעוועלאָפּערס טיפּיקלי נוצן סמאַרט קאַנטראַקץ צו שאַפֿן אַ סימען וואָס רעפּראַזענץ אַ RWA בשעת זיי צושטעלן אַן אַוועק-קייט גאַראַנטירן אַז די ארויס סימען איז שטענדיק רידימאַבאַל פֿאַר די אַנדערלייינג אַסעט.

סטאַבלעקאָינס זענען אַ שליימעסדיק בייַשפּיל פון געראָטן פאַקטיש-וועלט אַסעט נוצן אין דעפי, מיט דריי פון די שפּיץ זיבן קריפּטאָ טאָקענס דורך מאַרק קאַפּיטאַליזיישאַן זענען סטאַבילקאָינס (אַ קאַמביינד $ 136 ביליאָן). ישוינג קאָמפּאַניעס אַזאַ ווי סירקלע האַלטן אַן אַודיטעד רעזערוו פון וסד אַסעץ און מינץ USDC טאָקענס פֿאַר נוצן אַריבער דעפי פּראָטאָקאָלס.

סינטעטיש טאָקענס פאָרשטעלן אן אנדער נוצן פאַל ינוואַלווינג די ברידזשינג פון RWAs צו DeFi. סינטעטיש טאָקענס לאָזן אויף-קייט טריידינג פון דעריוואַטיווז לינגקט צו קעראַנסיז, סטאַקס און קאַמאַדאַטיז. לידינג סינטעטיש סימען טריידינג פּלאַטפאָרמע Synthetix האט $ 3 ביליאָן ווערט פון אַסעץ פארשפארט אין זיין פּראָטאָקאָל אין די שפּיץ פון די בול לויפן פון 2021.

אן אנדער יקסייטינג אַדאַפּשאַן פון RWA אין DeFi ינוואַלווז לענדינג פּראָטאָקאָלס. ניט ענלעך פּרימיטיוו לענדינג פּראָטאָקאָלס וואָס פאַרלאָזנ זיך קריפּטאָ-געבוירן באַראָוינג, RWA-פאָוקיסט דעפי פּלאַטפאָרמס דינען באַראָוערז מיט פאַקטיש-וועלט געשעפטן. דער מאָדעל אָפפערס לעפיערעך סטאַביל קערט ינסאַלייטיד פון קריפּטאָ וואַלאַטילאַטי.

ווי לענדינג פּראָטאָקאָלס ליווערידזש RWA צו דזשענערייט פאַקטיש טראָגן

די DeFi לענדינג געשעפט מאָדעל גיט די מערסט פּרייַז-עפעקטיוו וועג צו בעקן און פאַרשפּרייטן קאַפּיטאַל צווישן אַ וואַסט גרופּע פון ​​לענדערס און באַראָוערז. עס קאַטינג אויס ינערמידיעריז און אָטאַמייץ געלט באַוועגונג בשעת פאָרשלאָגן ניצערס קאָרעוו אַנאָנימיטי. 

אָבער, די פאָקוס אויף סערווינג קריפּטאָ-געבוירן ינוועסטערז קריייץ באַטייַטיק לימיטיישאַנז. די קאַפּיטאַל בעקן אין דעפי איז אַנדעריוטאַלייזד, ספּעציעל בעשאַס בער מארקפלעצער. די געלט זענען אויך ינאַקסעסאַבאַל פֿאַר די וועלט 'ס ביגאַסט באַראָוערז - פאַקטיש-וועלט געשעפטן מיט קיין קריפּטאָ אַסעץ צו פּאָסטן ווי קאַלאַטעראַל.

לענדינג פּראָטאָקאָלס אַזאַ ווי גאָלדפינך אַדרעס די לימיטיישאַנז דורך בויען אַ שטאַרק מאָדעל פֿאַר מאכן דעפי קאַפּיטאַל צוטריטלעך צו געשעפטן מיט פאַקטיש-וועלט עקאָנאָמיש טעטיקייט. די אַודיטעד פירמס מיט מיליאַנז פון דאָללאַרס טייד אין RWAs אַרייַן אַ לעגאַללי ביינדינג העסקעם צו באַקומען לאָונז ארויס מיט די אַסעץ ווי קאַלאַטעראַל. די דעפי פּראָטאָקאָל דזשענערייץ ייעלדס פון ינטערעס באַצאָלט אויף ארויס לאָונז, צוזאמען מיט ייעלדס ימפּרווומאַנץ פון די שאַצקאַמער, וואָס קאַלעקץ פּלאַטפאָרמע פיז, און נאָך סימען ינסענטיווז. 

רובֿ ימפּאָרטאַנטלי, גאָלדפינטש ס טראָגן איז ינסאַלייטיד פון קריפּטאָ וואַלאַטילאַטי ווי באַראָוערז צעוויקלען געלט אין פאַקטיש-וועלט ווענטורעס. מיט די דורכשניטלעך באַראָוער בעקן אַנטלייַען טערמין אויף גאָלדפינטש בלייַביק 3-4 יאָר מיט אַ באַשטימט אינטערעס קורס, די פּראָטאָקאָל ס אינטערעס-סאָורסעד USDC ייעלדס בלייבן סטאַביל טראָץ וואַלאַטילאַטי אין די קריפּטאָ מארקפלעצער. עס איז אויך סאַסטיינאַבאַל קאַפּיטאַל פאָדערונג, וואָס ינשורז די לענדערס באַקומען די בעסטער רייץ פֿאַר דאַפּאַזיטיד אַסעץ. זאל ס נעמען אַ נעענטער קוק ווי דאָס אַרבעט אונטער די קאַפּטער.

ווי גאָלדפינטש אַרבעט

גאָלדפינטש איז פּייאַנירינג אַן עפעקטיוו דעפי לענדינג מאָדעל וואָס סאַפּלייז אויף-קייט פינאַנסינג צו אָפפלינע געשעפטן. די באַראָוערז פאָרשלאָגן כויוו קאַפּיטאַל רייזאַז צו די גאָלדפינטש פּראָטאָקאָל. אַמאָל באוויליקט, זיי אַרייַן אַ לעגאַללי ביינדינג העסקעם צו פּאָסטן אַוועק-קייט אַסעץ ווי קאַלאַטעראַל פֿאַר די אַנטלייַען. 

גאָלדפינטש אַפּערייץ מיט אַ ראָמאַן "צוטרוי דורך קאָנסענסוס" מעקאַניזאַם וואָס אַלאַוז באַראָוערז צו ווייַזן קרעדיטווערדינאַס באזירט אויף די קאָלעקטיוו אַססעססמענט פון אנדערע פּאַרטיסאַפּאַנץ, קאַמביינינג די צוטרוי פון זיין טייערד אַוועקלייגן מאָדעל פֿאַר ינוועסטערז, געזונט רעכט דיליץ דאַקיומענטיישאַן און אַ קרעדיט מומכע צו באַשטעטיקן אַז אַ באַראָוער איז קרעדיטווערדי. 

א פּראָסט מיסקאַנסעפּשאַן איז אַז באוויליקט באַראָוערז קענען גלייך אַקסעס אַ פאַר-פאַנדאַד בעקן. אין פאַקט, אַ באַראָוער לייגט די טערמינען וואָס ער וויל פֿאַר זיין אַנטלייַען צו דעם פּראָטאָקאָל, און די פּאַרטיסאַפּאַנץ פון דעם פּראָטאָקאָל אַקטיוולי קלייַבן צי צו פאָנד דעם ספּעציפיש אָפּמאַך אָדער נישט. 

ערשטער, באַראָוערז פאָרשלאָגן די אַנטלייַען סומע און טערמינען וואָס זיי זוכן אין די פאָרעם פון אַ באַראָוער בעקן קלוג קאָנטראַקט און צושטעלן רעכט דיליץ אינפֿאָרמאַציע צו די קהל פון ינוועסטערז. עס זענען צוויי וועגן צו ינוועסטירן: ווי אַ באַקער אָדער ווי אַ עלטער בעקן ליקווידיטי שפּייַזער. באַקערז אַקטיוולי אָפּשאַצן יחיד באַראָוער פּאָאָלס און קלייַבן צי צו ינוועסטירן USDC אין אַ ספּעציפיש אָפּמאַך אָדער נישט. באַקערס זענען ינסענטיווייזד צו יפעקטיוולי אָפּשאַצן אַנטלייַען טערמינען דורך צושטעלן ערשטער-אָנווער קאַפּיטאַל. 

ווען באַקערז ינוועסטירן, די פּראָטאָקאָל ס עלטער בעקן אויטאָמאַטיש אַלאַקייץ געלט צו די בעקן לויט די פּראָטאָקאָל ס גאַווערנאַנס-שטעלן ליווערידזש מאָדעל. דערווייַל, דאָס מיטל אַז דער עלטער בעקן אויטאָמאַטיש סאַפּלייז USDC אין אַ 4: 1 פאַרהעלטעניש צו די USDC אַקטיוולי סאַפּלייד דורך באַקערז. בשעת זייער ינוועסמאַנט איז אויטאָמאַטיש דיווערסאַפייד אַריבער די פּראָטאָקאָל ס לאָונז, עלטער בעקן ליקווידיטי פּראַוויידערז זענען פּראָטעקטעד דורך צושטעלן צווייטע אָנווער קאַפּיטאַל, און 20% פון די עלטער בעקן ס אינטערעס איז ריאַלייטיד צו באַקערז צו באַלוינונג זייער אַרבעט עוואַלואַטינג פּאָאָלס. 

אַזוי, כאָטש אַ באַראָוער קען זיין קוואַלאַפייד צו אָנטייל נעמען אויף דער פּלאַטפאָרמע באזירט אויף זייער פּראָווען שפּור רעקאָרד פון געשעפט הצלחה, געשיכטע פון ​​ריפּיימאַנץ אָדער פאַקטיש-וועלט אַסעץ צו צושטעלן ווי קאַלאַטעראַל, זייער פארגעלייגט אַנטלייַען קען נאָך נישט זיין פאַנדאַד אויב זיי פאָרשלאָגן טערמינען. אַז קיין באַקערז באַטראַכטן אַ ווערט ינוועסמאַנט.

דעם חודש, גאָלדפינטש אויך מודיע די קאַטער פון אַ ראָמאַן מיטגלידערשאַפֿט וואָלט סיסטעם. זיי סטייטיד אַז עס איז דיזיינד צו פאַרבעסערן פּראָטאָקאָל אָנטייל און איז דער ערשטער שריט פון אַ ברייטערער טאָקענאָמיקס רידיזיין. די מיטגלידערשאַפט אָפפערס אַ געלעגנהייט צו ווייַטער ייַנרייען און ינסענטיוויז די אינטערעס פון גאָלדפינטש ינוועסטערז אין די לאַנג-טערמין הצלחה פון דעם פּראָטאָקאָל. און צווייטנס, עס ריוואָרדז די גלאבאלע קהל פון גאָלדפינטש פּאַרטיסאַפּאַנץ וואָס פאָרזעצן צו ביישטייערן צו גאָלדפינטש ס וווּקס און ריזיליאַנס.     

גאָלדפינטש טאַפּס די ימיוטאַביליטי פון בלאָקטשיין צו ינסענטיוויז באַראָוערז צו צוריקצאָלן זייער לאָונז. באַראָוערז מוזן האַלטן אַ רעפּיאַטאַבאַל אויף-קייט קרעדיט געשיכטע צו באַגרענעצן זיך פֿאַר צוקונפֿט לאָונז. בלאָקטשיין קלוג קאַנטראַקץ אויך צושטעלן אָטאַמייטיד סעטאַלמאַנץ, דעליווערינג העכער עפעקטיווקייַט צו TradFi לענדינג.

Goldfinch ס מאָדעל איז עפעקטיוו פֿאַר דעפי לענדערס און גיט גלאבאלע אַקסעס צו קאַפּיטאַל פֿאַר געשעפטן. די צוויי-סיידיד מאַרק גיט DeFi לענדערס אַקסעס צו סטאַביל קריפּטאָ ייעלדס באַקט דורך RWAs, בשעת פּראַוויידינג באַראָוערז פאַסטער, טשיפּער און מער עפעקטיוו אַקסעס צו פינאַנסינג ווי טראדיציאנעלן אַוטלעץ קענען פאָרשלאָגן. עס אויך אַנלאַקס לוקראַטיוו לענדינג אַפּערטונאַטיז אין ימערדזשינג מארקפלעצער וואָס זענען טכילעס בלויז בנימצא צו אינסטיטוציעס און ינסידערז. 

אַפּערטונאַטיז אין ימערדזשינג מארקפלעצער 

גאָלדפינטש ס צוגאַנג צו פאַקטיש-וועלט לענדינג ברענגט וואַסט אַפּערטונאַטיז פון ימערדזשינג מארקפלעצער אויף-קייט. פֿאַר בייַשפּיל, אפריקע איז דערווייַל די וועלט 'ס פאַסטאַסט-גראָוינג פינאַנציעל טעכנאָלאָגיע מאַרק מיט אַ יקספּלאָוזשאַן אין די אַדאַפּשאַן פון אינטערנעט-פארבונדן דעוויסעס. אָבער, אפריקאנער טעק סטאַרטאַפּס פעלן צוטריט צו די נויטיק קאַפּיטאַל אָדער באַצאָלן גאָר הויך אינטערעס ראַטעס צו טאָן אַזוי. זיי פּנים אינטערנאַציאָנאַלע באַריערז, קאָנקורירן מיט רעגירונג קייטן, ינפראַסטראַקטשער און רייַך ענטערפּריסעס.

DeFi לענדינג אַלאַוז די באַראָוערז צו אַקסעס אויף-קייט קאַפּיטאַל בשעת ניצן אַוועק-קייט אַסעץ ווי קאַלאַטעראַל. אין קער, לענדערס געניסן לוקראַטיוו ייעלדס וואָס זענען כיסטאָריקלי אַנאַוויילאַבאַל אין דעוועלאָפּעד מארקפלעצער. 

עס זענען מער בענעפיץ. לויט צו די ימף 2022 גלאבאלע פינאַנציעל סטאַביליטי באריכט, די ימף עסטאַמאַץ דעפי קען צושטעלן אַרויף צו 12% אין יערלעך סייווינגז צו ימערדזשינג מאַרק געשעפטן. 

די עפעקטיווקייַט פון בלאָקקטשאַין אַלאַוז נעץ פּאַרטיסאַפּאַנץ צו געניסן כּמעט-רעגע אַנטלייַען סעטאַלמאַנץ, ווי קעגן צו די לאַנג ווארטן צייט פארבונדן מיט מאָווינג געלט דורך די בעקאַבאָלעדיק באַנקינג סיסטעם. דערצו, די גאנצע סיסטעם דעמאָקראַטיזיז אַקסעס ווייַל מענטשן קענען ווערן געשעפט פינאַנסערז אויף גאָלדפינטש, בשעת געשעפטן גלאָובאַלי קענען נוצן אַ יגזאָסטיוו קאַפּיטאַל מאַרק. 

די אַדאַפּשאַן פון RWAs אין DeFi אָפּענס די אינדוסטריע צו די וועלט 'ס גרעסטער כויוו מארקפלעצער. עס אויך גיט מער קאַפּיטאַל עפעקטיווקייַט פֿאַר לענדערס און אַנלאַקס אַ ריזיק קאַפּיטאַל בעקן צו באַראָוערז אין ימערדזשינג מארקפלעצער. איבער צייַט, דעם צוגאַנג וועט פאַרגיכערן די מיינסטרים קריפּטאָקוררענסי אַדאַפּשאַן און צושטעלן אַ סטעפּינג שטיין פֿאַר דעפי צו דערגרייכן זייַן $ 100 טריליאַן פּאָטענציעל.

דעם אינהאַלט איז באצאלטע דורך גאָלדפינך.

אָפּלייקענונג: גאָרנישט אין דעם באצאלטע אַרטיקל און פּלאַץ קאַנסטאַטוץ פאַכמאַן און / אָדער פינאַנציעל עצה, און קיין אינפֿאָרמאַציע אויף דעם פּלאַץ איז נישט אַ פולשטענדיק אָדער פולשטענדיק ויסזאָגונג פון די דיסקאַסט ענינים אָדער די געזעץ רילייטינג דערמיט. בלאָקוואָרקס איז נישט אַ פידסיאַרי רעכט פון קיין מענטש 'ס נוצן פון אָדער אַקסעס צו דעם פּלאַץ אָדער אינהאַלט.

באַקומען די שפּיץ קריפּטאָ נייַעס און ינסייץ פון דעם טאָג איבערגעגעבן צו דיין ינבאָקס יעדער אָוונט. אַבאָנירן צו די פריי נוזלעטער פון Blockworks איצט.