וואָס איז טאָקעניזאַטיאָן און ווי זענען באַנקס טאַפּינג אין זייַן פּלאַן פּרינסאַפּאַלז?

טאָקעניזאַטיאָן איז דער פּראָצעס פון קאַנווערטינג עפּעס מיט מאַמאָשעסדיק אָדער ינטאַמאַגאַבאַל ווערט אין דיגיטאַל טאָקענס. מאַמאָשעסדיק אַסעץ ווי גרונטייגנס, סטאַקס אָדער קונסט קענען זיין טאָקעניזעד. אין אַ ענלעך וועג, ומנייטיק אַסעץ ווי אָפּשטימונג רעכט און לויאַלטי פונקטן קענען זיין טאָקעניזעד. מיר זען Avios ווי אַ ביישפּיל פון טאָקעניזעד לויאַלטי ווייזט דורך די טראדיציאנעלן קרעדיט קאַרטל אינדוסטריע.

אָבער, ווען טאָקענס זענען באשאפן אויף אַ בלאָקטשיין, זיי לייגן אַ מדרגה פון דורכזעיקייַט אַז די פריערדיקע יטעריישאַנז פון טאָקענס קען נישט דערגרייכן. עס זענען עטלעכע באַנקס וואָס עקספּערימענט מיט טאָקעניזאַטיאָן. אָבער, איידער דייווינג אין די נוצן קאַסעס אין באַנקינג, עס וואָלט זיין נוציק צו פֿאַרשטיין די קוואַליטאַטיווע אַדוואַנטידזשיז אַז טאָקעניזאַטיאָן ברענגט צו פינאַנציעל באַדינונגס.

ווי הויפּט פינאַנציעל אינסטיטוציעס אַרייַן די קריפּטאָ פּלאַץ, זיי באַצאָלן ספּעציעל ופמערקזאַמקייט צו ישוז ווי קאַסטאַדי און אַנטי-געלט לאָנדערינג אַנאַליסיס און העסקעם. איצט, מיט די דראַמאַטיק ייַנבראָך פון FTX, די שליסל קוואַליטאַטיווע בענעפיץ פון טאָקעניזאַטיאָן זענען ווידער אין די פּרויעקטאָר. 

ליקווידיטי

גרונטייגנס איז איינער פון די מערסט יליקוויד אַסעץ קלאסן. ווען אַ פאַרמאָג איז ווערט אַ ביסל מיליאָן דאָללאַרס, בייינג און סעלינג די פאַרמאָג קען נעמען צייט. איצט, ימאַדזשאַן אַ $ 1 מיליאָן היים איז טאָקעניזעד, מיט יעדער סימען רעפּריזענטינג פאַרמאָג אָונערשיפּ. ווען די טאָקענס זענען בנימצא פֿאַר קויפן אין די מאַרק, 100 בויערס קענען יעדער ינוועסטירן $ 10,000 צו קויפן אָונערשיפּ פון די פאַרמאָג.

דעם געוויינטלעך ינקריסאַז די יז מיט וואָס יליקוויד אַסעץ קענען זיין סאָלד, ווי פראַקשאַנאַלייזד אָונערשיפּ איז מעגלעך מיט טאָקעניזעד אַסעץ. פינטעטש פירמס ווי Yielders שוין ינסטרומענט פראַקשאַנאַל אָונערשיפּ פון גרונטייגנס אָן ניצן בלאַקכייוואַן טעק. אויך, יליקוויד אַסעט קלאסן ווי פּריוואַט יוישער און פירנעם קאַפּיטאַל קענען נוץ פון טאָקעניזאַטיאָן.

ווען אַ יליקוויד אַסעט ווי גרונטייגנס אָדער קונסט איז טאָקעניזעד, די גאנצע אַסעט קלאַס בענעפיץ פון די ליקווידיטי באשאפן. עס אויך אַלאַוז פֿאַר אַ געזונט צווייטיק מאַרק און קריייץ מער דאַטן פֿאַר בעסער וואַלואַטיאָן פון די אַסעץ. פּלאַטפאָרמס ווי Reinno און Realt פאָרשלאָגן גלאבאלע ינוועסטערז אַקסעס צו טאָקעניזעד גרונטייגנס.

ווי אַ פאַרמאָג באַזיצער, דאָס אָפּענס אָפּציעס פון סעלינג בלויז טייל פון די פאַרמאָג דורך טאָקענס אַנשטאָט פון סעלינג די גאנצע פאַרמאָג. פֿון אַ ינוועסטער פּערספּעקטיוו, עמעצער אין Brazil מיט $ 1,000 קענען ינוועסטירן אין פאַרמאָג אין מאַנהאַטטאַן.

פֿאַר בייַשפּיל, Realt אָפפערס ינוועסטערז טאָקעניזעד פּראָפּערטיעס. בשעת די פאַרמאָג ליסטעד אויף זייער פּלאַטפאָרמע קאָס פון עטלעכע הונדערט טויזנט דאָללאַרס צו אַ ביסל מיליאָן, זיי זענען טאָקעניזעד און יעדער סימען קענען זיין וואַליוד ביי ווייניקער ווי $ 50. דאָס מאכט עס גאָר אַפאָרדאַבאַל פֿאַר אינטערעסירט ינוועסטערז אין רובֿ ערטער פון דער וועלט.

סימילאַרלי, פראַקשאַנאַל אָונערשיפּ פון ניט-פונגיבלע טאָקענס (NFT) איז ראָולד אויס פֿאַר די מער טייַער NFT און קונסט זאַמלונגען. ווי אַ רעזולטאַט פון אַ פליסיק צווייטיק מאַרק פֿאַר אַ יליקוויד אַסעט, פּרייסינג אויך ווערט גרינגער רעכט צו טראַנספּעראַנט צושטעלן און פאָדערונג דינאַמיק.

ליקווידיטי ריזיקירן פאַרוואַלטונג

אין אַדישאַן צו די בענעפיץ, ליקווידיטי ריזיקירן פאַרוואַלטונג אין פינאַנציעל באַדינונגס אָרגאַנאַזיישאַנז קענען אויך נוץ פון טאָקעניזאַטיאָן. דער נוץ איז פיל קלירער פון די FTX ייַנבראָך און ווי טאָקעניזאַטיאָן קען האָבן געהאָלפֿן דאָרט.

די FTX ייַנבראָך האט עטלעכע אַנדערלייינג ישוז, ניט דער קלענסטער פון וואָס געקומען פֿון זיין געשעפט מאָדעל ניצן די וואַלאַטאַל FTX טאָקען (פטט) ווי קאַלאַטעראַל. אָבער, אויב עס זענען געווען טשעקס און באַלאַנסעס וואָס זענען טראַנספּעראַנט פֿאַר קאַסטאַמערז צו זען, מיטאַגייטינג אַקשאַנז קען זיין גענומען אין צייט.

Recent: פעסטיוואַלס אין די מעטאַווערס: ווי וועב3 פּראַדזשעקס נעמען קולטור ווירטואַל

אין קיין פונט אין זייער רייזע, FTX האט באשאפן דורכזעיקייַט וועגן ווי פיל פליסיק אַסעץ זיי האָבן צו דינען זייער לייאַביליטיז. ווי אַ רעזולטאַט, FTX געראטן צו רעפּורפּאָסע באַניצער געלט (לייאַביליטיז) פֿאַר זייער ינוועסטמאַנץ (ילליקוויד אַסעץ). טאָקעניזינג ביידע אַסעץ און לייאַביליטיז וואָלט האָבן געוויזן אַ ליקווידיטי ריס אין פאַקטיש-צייט און וואָרענען די מאַרק פון די לומינג קריזיס.

נאָך די FTX ייַנבראָך, עס איז געווען אַ ראַשט מי צו צושטעלן דערווייַז פון ריזערווז פון עטלעכע סענטראַלייזד קריפּטאָ יקסטשיינדזשיז. אָבער, דערווייַז פון ריזערווז בלויז ווייזט אַז אַ פירמע האט עטלעכע אַסעץ צו דינען זייַן דעץ.

אַן גלייַך וויכטיק פיייקייַט איז דערווייַז פון לייאַביליטיז. אויב אַ פירמע קענען טראַנספּעראַנט באַווייַזן אַז זי האט $ 1 ביליאָן אין ריזערווז / אַסעץ, אָבער זייַן לייאַביליטיז, וואָס קען זיין $ 10 ביליאָן, זענען נישט קלאָר פֿאַר אַלעמען צו זען, זייַן סאָלוואַנסי איז אונטער קשיא.

די אַרויסרופן אין שאפן דורכזעיקייַט אַרום לייאַביליטיז איז אַז, אָפט, פירמס קאַפּיטאַלייז זיך דורך כויוו רייזאַז אין פיאַט קעראַנסיז. ווייַל די ינסטראַמאַנץ זענען נישט טאָקעניזעד, פאַקטיש-צייט סאָלוואַנסי קענען ניט זיין דעמאַנסטרייטיד. דעריבער, אין סדר צו ויסמיידן אַ FTX-ווי אינצידענט אין דער צוקונפֿט, יקסטשיינדזשיז וועט דאַרפֿן צו צושטעלן דערווייַז פון אַסעץ און לייאַביליטיז.

איינער פון די שליסל קוואַליטאַטיווע אַספּעקץ פון טאָקעניזאַטיאָן וואָס איז קענטיק פון די FTX סאַגע איז די "דערווייַז פון סאָלוואַנסי." די דורכזעיקייַט אַז טאָקעניזאַטיאָן ברענגט קענען אויך העלפֿן אַססעסס די סאָלוואַנסי פון אַ פירמע אין פאַקטיש-צייט. אויב ביידע אַסעץ און לייאַביליטיז פון אַ באַנק קענען זיין טאָקעניזעד, אויף-קייט אַנאַליטיקס קענען זיין געוויינט צו פֿאַרשטיין אויב די פירמע האט גענוג אַסעץ צו דינען זייַן לייאַביליטיז.

דעמאָקראַטיזאַטיאָן

די טאָקעניזאַטיאָן פון אַסעץ מאכט זיי מער צוטריטלעך פֿאַר לאַכאָדימ ינוועסטערז. אין דעם בייַשפּיל געגעבן פריער, אַ ינוועסטער מיט $ 10,000 קען פאַרמאָגן אַ טיילן פון אַ מיליאָן דאָללאַרס פאַרמאָג אין אַ הויפּט אָרט און נוץ פון אַ העכערונג אין זייַן ווערט. אָן טאָקעניזאַטיאָן, זיי וואָלט נישט קענען צו אָנטייל נעמען אין גרויס-טיקעט אַסעץ וואָס פאָרשלאָגן גוט קערט.

דאָס איז דער הויפּט אמת מיט מענטשן מיט הויך נעץ ווערט וואָס ווילן אַקסעס צו פּראָדוקטן וואָס זענען בלויז בנימצא פֿאַר פּריוואַט באַנקינג קלייאַנץ. אין דער פאַרגאַנגענהייט, פּראָדוקטן מיט אַטראַקטיוו קערט פּראָופיילז זענען געווען געפֿינט אויסשליסלעך צו ינסטיטושאַנאַל ינוועסטערז. אפילו הויך-נעץ-ווערט און סאַפיסטאַקייטיד ינוועסטערז וואָלט געראַנגל צו באַקומען אַקסעס צו די אַסעץ. 

עפעקטיווקייַט

ווי פינאַנציעל באַדינונגס פירמס און באַנקס טאָקענייז זייער אַסעט באַזע, די רעגע פינאַליטי אַז בלאַקכייוואַן אָפפערס קענען העלפֿן זיי זען ווו זיי שטיין מיט זייער קאַפּיטאַל געזונט אין פאַקטיש-צייט. סעטאַלמאַנץ וואָס געוויינט צו נעמען צוויי טעג, ריפערד צו ווי (ט + 2), קענען איצט זיין רעגע. דאָס אָפפערס ביידע אַפּעריישאַנאַל און קאַפּיטאַל יפעקטיוונאַס.

אָרגאַנאַזיישאַנז קענען אַססעסס זייער גענוי קאַפּיטאַליזיישאַן מדרגה און מאַכן שנעל און רעוועכדיק דיסיזשאַנז צו צעוויקלען זייער קאַפּיטאַל. אין צייט פון מאַרק קריזיס, דער זעלביקער פיייקייט קענען העלפֿן פירן קאַפּיטאַל און רעדוצירן ריסקס.

מיט אַלע די פּריפּאָרטיד בענעפיץ, וואָס זענען באַנקס און פינאַנציעל באַדינונגס קאָמפּאַניעס עקספּערימענטינג מיט טאָקעניזאַטיאָן? 

JPM קאָין

JPM Coin איז די ווערסיע פון ​​​​JPMorgan פון אַ סטאַבילקאָין פון די פאַרייניקטע שטאַטן דאָללאַר. JPM Coin איז דערווייַל אין זיין פּראָוטאַטייפּ בינע און איז טעסטעד און טעסטעד פֿאַר געלט אַריבערפירן אַריבער JPMorgan ס ינסטיטושאַנאַל קאַסטאַמערז. JPM Coin קען זיין לאָנטשט אין אנדערע קעראַנסיז זאָל דער דאָלאַר פּראָוטאַטייפּ באַווייַזן מצליח.

ווי דיסקרייבד דורך די באַנק, אינסטיטוציעס וואָס אָנטייל נעמען אין דעם געניטונג טיפּיקלי נאָכגיין אַ דריי-שריט טראַנסאַקטיאָן פּראָצעס. 

1. אינסטיטוציעס עפענען אַ אַוועקלייגן חשבון מיט JPMorgan און אַוועקלייגן וסד אין עס. זיי באַקומען אַן עקוויוואַלענט סומע פון ​​JPM קאָינס. 
2. אינסטיטוציעס קענען אַריבערפירן JPM קאָינס גלאָובאַלי צו אנדערע אינסטיטוציעס וואָס זענען JPMorgan קלייאַנץ. דאָס קען זיין בלויז אַ קראַנטקייַט טראַנסאַקטיאָן אָדער אַ זיכערהייט טראַנסאַקטיאָן באַצאָלט אין JPM קאָינס.
3. די באַקומער ינסטיטושאַן קענען ויסלייזן JPM קאָינס פֿאַר וסד.

רעגולאַטאָרס זענען נאָך צו אַפּרווו JPM Coin. בלויז נאָך פולשטענדיק רעגולאַטאָרי האַסקאָמע קענען זיין קאַטער פֿאַר לאַכאָדימ נוצן.

די דעפּאָסיטאָרי טראַסט און קלירינג קאָרפּאָראַטיאָן (DTCC)

די DTCC איז אַ יו. עס.-באזירט אָרגאַניזאַציע וואָס אַקט ווי אַ סענטראַלייזד פּאָליאַנע און ייִשובֿ פירמע פֿאַר פאַרשידענע אַסעט קלאסן.

אין Q4 2021, די DTCC מודיע אַ פּלאַטפאָרמע צו סטרימליין די ישואַנס, אַריבערפירן און סערוויסינג פון פּריוואַט מאַרק סיקיוראַטיז דורך טאָקעניזאַטיאָן. אַחוץ ימפּלאַמענינג די פּלאַטפאָרמע, זיי אויך צושטעלן אַ פּראָסט מאַרק ינפראַסטראַקטשער און סטאַנדאַרדס אַריבער פּריוואַט מאַרק אַסעץ.

ווי דיסקאַסט אין די קוואַליטאַטיווע אַספּעקץ פון טאָקעניזאַטיאָן, אַסעט קלאסן ווי פּריוואַט יוישער און פירנעם קאַפּיטאַל קענען זיין גאַנץ יליקוויד און ינאַקסעסאַבאַל. ווי אַ רעזולטאַט, די צווייטיק מאַרק פֿאַר פּריוואַט סיקיוראַטיז איז גאַנץ נייסאַנט. 

טאָקעניזינג די סיקיוראַטיז און צושטעלן מאַרק סטאַנדאַרדס קען העלפֿן פֿאַרבעסערן ליקווידיטי אין די אַסעט קלאסן און אויך העלפֿן מיט יפעקטיוונאַס אין סעטאַלמאַנץ. די DTCC האט סטאַרטעד מיט די עטהערעום בלאַקכייוואַן, אָבער די פּלאַטפאָרמע קענען זיין אַגנאַסטיק בלאַקכייוואַן. עס פּלאַנז צו פאָרשלאָגן ביידע ציבור און פּריוואַט בלאַקכייוואַן שטיצן באזירט אויף מאַרק פאָדערונג.

אַדקס

ADDX איז אַ סינגאַפּאָר-באזירט בלאַקכייוואַן סטאַרטאַפּ וואָס איז דערווייַל פּייאַנירינג השתדלות אין טאָקעניזינג פּריוואַט מאַרק סיקיוראַטיז פֿאַר וואָס ביידע אַקרעדיטיד ינוועסטערז און ינסטיטושאַנאַל ינוועסטערז זענען בארעכטיגט צו אָנטייל נעמען.

Recent: ווי סטאַביל זענען סטאַבילקאָינס אין די FTX קריפּטאָ מאַרק קאַנטיידזשאַן?

אַסעץ אַרייַננעמען פירנעם קאַפּיטאַל געלט, פּריוואַט קרעדיט געלט, גרונטייגנס געלט, ESG קייטן און מער. אַקסעס צו אַזאַ ינסטיטושאַנאַל ינוועסמאַנט וועהיקלעס איז געווען לימיטעד צו אַ ביסל אויסגעקליבן אין דער פאַרגאַנגענהייט. דאַנק צו פראַקשאַנאַל אָונערשיפּ דורך טאָקעניזאַטיאָן, אַקרעדיטיד ינוועסטערז מיט אַ נעץ ווערט פון 2 מיליאָן סינגאַפּאָר דאָללאַרס ($1.47 מיליאָן) קענען אָנטייל נעמען אין די אַסעץ.

דער סוף פון באַנקס?

עטלעכע פאָדערן אַז דיגיטאַל אַסעץ און וועב3 וועט זיין דער סוף פון באַנקס, אָבער עס איז אַנריליסטיק צו דערוואַרטן אַז אַזאַ פינאַנציעל אינסטיטוציעס וועט זיין רילאַגייטיד צו דער פאַרגאַנגענהייט. און נאָך, כאָטש באַנקס זענען מסתּמא צו בלייַבן שטאַרק, באַנקינג ווי מיר וויסן עס הייַנט איז מסתּמא צו טוישן פֿאַר די בעסער.

עס זענען עטלעכע יסודות פון באַנקינג וואָס קען דורכגיין אַפּערייטינג און געשעפט מאָדעל ענדערונגען אין די ווייַטער פּאָר פון יאָרצענדלינג, לאַרגעלי ינספּייערד דורך דיגיטאַל אַסעץ און זייער אַנדערלייינג פּלאַן פּרינסאַפּאַלז.