פארוואס די USDC פּאָטענציעל דעפּעג איז נישט אַ סיבה צו פּאַניק

די פאלגענדע איז אַ גאַסט פּאָסטן דורך אַנדי ליאַן.

די קריפּטאָ אינדוסטריע איז דערווייַל יקספּיריאַנסינג דייַגעס רעכט צו קאַנסערנז וועגן די פּאָטענציעל דיטאַטשמאַנט פון USDC, אַ סטאַבילקאָין געשטיצט דורך יו. עס. דאָללאַרס. ווי אַ יחיד וואָס ענג מאָניטאָרס די מאַרק, איך האָבן אַבזערווינג די סיטואַציע און וואָלט ווי צו טיילן עטלעכע פון ​​מיין פערזענלעכע מיינונגען.

ערשטער, עס איז ווערט אונטערשטרייכן אַז סיליקאָן וואַלי באַנק (SVB), פאַראַנטוואָרטלעך פֿאַר האלטן די געלט באַקינג USDC, ריפּאָרטאַדלי האט גענוג אַסעץ צו טרעפן אַלע ווידדראָאַל ריקוועס. לויט די פעדעראלע דעפּאָסיט ינסוראַנסע קאָרפּאָראַטיאָן (FDIC) ריפּאָרץ אויף 31 דעצעמבער 2022, SVB האט בעערעך $ 209.0 ביליאָן אין אַסעץ און וועגן $ 175.4 ביליאָן אין דיפּאַזאַץ. אָבער, טראָץ די ימפּרעסיוו אַסעט באַזע, עס זענען נאָך זארגן וועגן די ליקווידיטי פון SVB ס בוך און וואָס פּראָצענט פון אַ שערן וואָלט זיין דערוואַרט אויב די באַנק וואָלט דערפאַרונג באַטייַטיק לאָססעס.

די אַנסערטאַנטי שטאַמט פון דעם פאַקט אַז די אַנדערלייינג אַסעץ פון די באַנק זענען נישט טראַנספּעראַנט, און עס זענען קיין קלאָר ינדיקאַטיאָנס ווי יליקוויד אָדער ריזיקאַליש די אַסעץ קען זיין. ווי אַ רעזולטאַט, עס איז אַ ריזיקירן אַז אויב SVB ס אַסעץ דערפאַרונג באַטייטיק לאָססעס אָדער ווערן יליקוויד, די באַנק קען געראַנגל צו טרעפן אַלע זייַן אַבלאַגיישאַנז, פּאַטענטשאַלי ריזאַלטינג אין אַ דעפּעג פון USDC. דאָס וואָלט באטייטיק פּראַל אויף די ברייטערער קריפּטאָ מאַרק, ווייַל USDC איז וויידלי געניצט ווי אַ טריידינג פּאָר אויף פאַרשידן יקסטשיינדזשיז.

צווייטנס, אן אנדער וויכטיק אַספּעקט צו באַטראַכטן וועגן די פעסטקייַט פון USDC איז די פינאַנציעל באַקינג צוגעשטעלט דורך סירקלע, די פירמע וואָס אַרויסגעבן די סטאַבילקאָין. סירקלע האלט 77% פון זייער ריזערווז אין העכסט פליסיק ינסטראַמאַנץ אַזאַ ווי 1-4 חודש ט-ביללס, געראטן דורך Blackrock און געהאלטן אין BNY Mellon. די אַלאַקיישאַן פון ריזערווז גיט באַטייטיק זיכערהייט פֿאַר USDC, ווייַל ט-ביללס זענען בכלל גערעכנט ווי זייער זיכער און העכסט פליסיק ינוועסטמאַנץ.

די ט-ביללס געהאלטן דורך סירקלע צושטעלן אַן אַבסאָלוט שטאָק פֿאַר USDC פון אַרום 0.77, טייַטש אַז אפילו אין די ערגסט-פאַל סצענאַר, USDC זאָל נישט דעפּעג אונטער דעם מדרגה. דערצו, זינט ט-ביללס זענען העכסט פליסיק, זיי זאָל זיין לייכט סאָלד אויב סירקלע דאַרף צו כאַפּן געלט געשווינד צו טרעפן אומגעריכט אַבלאַגיישאַנז.

דאָס גיט נאָך שוץ פֿאַר USDC און העלפּס צו פאַרמינערן קיין פּאָטענציעל ריסקס פֿאַרבונדן מיט די סטאַבילקאָין. עס איז אויך כדאי צו באמערקן אַז סירקלע ס ריטיינד פאַרדינסט און אינטערעס האַכנאָסע זאָל טעאָרעטיש זיין גענוג צו דעקן קיין געריכט "לאָססעס" עס קען זיין יקספּאָוזד צו פון SVB. דעם מיטל אַז אפילו אויב SVB וואָלט דערפאַרונג באַטייַטיק לאָססעס אָדער ווערן יליקוויד, סירקלע זאָל קענען צו דעקן קיין פּאָטענציעל לאָססעס אָן ימפּאַקטינג די סטאַביליטי פון USDC.

דריטנס, אן אנדער פונט צו באַטראַכטן ווען אַססעסס די פּאָטענציעל פּראַל פון אַ דעפּעג פון USDC איז די מאַקסימום ויסשטעלן פון סירקלע. די פירמע אַרויסגעבן די סטאַבילקאָין צו סיליקאָן וואַלי באַנק (סווב), די באַנק וואָס האלט די געלט באַקינג USDC. עקספּערץ אָפּשאַצן אַז די מאַקסימום ויסשטעלן פון סירקלע צו SVB וועט זיין אַרום $ 198 מיליאָן, וואָס איז אַ לעפיערעך קליין פּראָצענט פון די גאַנץ געלט וואָס שטיצן USDC, וואָס איז בעערעך $ 3.3 ביליאָן.

כאָטש דאָס קען ויסקומען ווי אַ גרויס סאַכאַקל, עס איז וויכטיק צו טאָן אַז סירקלע האט באַטייטיק פינאַנציעל ריזערווז און זאָל קענען צו אַרייַנציען קיין פּאָטענציעל לאָססעס אָן אַ באַטייטיק פּראַל אויף די פעסטקייַט פון USDC. די קריפּטאָ מאַרק ווי אַ גאַנץ האט געוואקסן באטייטיק איבער די לעצטע ביסל יאָרן, מיט אַ קראַנט מאַרק קאַפּיטאַליזיישאַן פון איבער $ 2 טריליאַן. אין דעם קאָנטעקסט, די פּאָטענציעל אָנווער פון $ 198 מיליאָן וואָלט פאָרשטעלן אַ לעפיערעך קליין פּראָצענט פון די קוילעלדיק מאַרק. עס זאָל נישט באטייטיק פּראַל ינוועסטער בטחון אָדער די פעסטקייַט פון די קריפּטאָ מאַרק ווי אַ גאַנץ.

פערטלי, די שייכות צווישן קאָינבאַסע און סירקלע. אן אנדער פאַקטאָר וואָס קען פאַרזיכערן ינוועסטערז אין USDC איז די שייכות צווישן קאָינבאַסע און סירקלע. קאָינבאַסע, איינער פון די גרעסטע קריפּטאָ יקסטשיינדזשיז אין דער וועלט, האלט 4.4 ביליאָן דאָללאַרס אויף זיין וואָג בלאַט און איז אַ 50-50 שוטעף מיט סירקלע אין די צענטער קאָנסאָרטיום, וואָס אָוווערסיז די טעכניש אַספּעקץ פון וסדק. געגעבן זיין באַטייטיק ינוועסמאַנט אין USDC און זיין שוטפעס מיט סירקלע, קאָינבאַסע האט אַ וועסטעד אינטערעס אין ינשורינג די פעסטקייַט פון די סטאַבילקאָין.

דאָס קען מיינען אַז קאָינבאַסע קען צושטעלן נאָך שטיצן צו סירקלע אויב דארף, און נאָך פֿאַרשטאַרקונג די פעסטקייַט פון USDC. קאָינבאַסע האט אַ שטאַרק שעם אין די קריפּטאָ אינדוסטריע און האט דעמאַנסטרייטיד אַ היסכייַוועס צו רעגולאַטאָרי העסקעם און פינאַנציעל פעסטקייַט. ווי אַזאַ, די ינוואַלוומאַנט פון קאָינבאַסע אין די פאַרוואַלטונג פון USDC קען צושטעלן אַן נאָך שיכטע פון ​​בטחון פֿאַר ינוועסטערז.

כאָטש עס זענען קאַנסערנז וועגן די פּאָטענציעל דעפּעג פון USDC, עטלעכע מעגלעך סינעריאָוז קען שפּילן אין דער ווייַטער וואָך. איין מעגלעכקייט איז אַז קאָינבאַסע, ווי אַ שוטעף אין דער צענטער קאָנסאָרטיום און אַ הויפּט ינוועסטער אין USDC, קען צושטעלן נאָך שטיצן צו סירקלע אויב דארף. דאָס קען נעמען די פאָרעם פון נאָך פינאַנציעל באַקינג אָדער אנדערע רעסורסן צו ענשור די פעסטקייַט פון USDC. אן אנדער מעגלעכקייט איז אַז סירקלע קען נעמען אויף כויוו אָדער קרעדיט פאַסילאַטיז פון בלאַקקראַק אָדער אנדערע ינסטיטושאַנאַל לענדערס צו העלפן שטיצן זייַן פינאַנציעל שטעלע.

דאָס קען צושטעלן נאָך ליקווידיטי און העלפֿן צו אַדרעס קיין קאַנסערנז וועגן די פעסטקייַט פון USDC. עס איז אויך מעגלעך אַז די פעדעראלע רעסערווע קען ינערווין צו שטיצן סיליקאָן וואַלי באַנק (SVB), די באַנק וואָס האלט די געלט וואָס שטיצן USDC. כאָטש דאָס קען זיין געזען ווי אַן אַנלייקלי סצענאַר, עס קען נישט זיין גאָר רולד אויס, ווייַל פון די פּאָטענציעל פּראַל פון אַ דיסטייבאַלייזינג פון USDC אויף די ברייטערער פינאַנציעל סיסטעם.

עטלעכע אַקשאַנז קענען זיין גענומען וועגן ריזיקירן פאַרוואַלטונג פֿאַר ינוועסטערז וואָס האַלטן USDC. איין אָפּציע איז צו רעדאַגירן USDC / USDT דוירעסדיק סוואַפּס דורך שאָרטינג USDC דורך סענטראַלייזד אָדער דיסענטראַלייזד יקסטשיינדזשיז (CeFi אָדער DEX). די סטראַטעגיע קענען העלפן אָפסעט פּאָטענציעל לאָססעס אויב די ווערט פון USDC וואָלט אַראָפּגיין. אן אנדער סטראַטעגיע איז צו באָרגן USDC קעגן USDT אויף לענדינג פּראָטאָקאָלס. אָבער, די אָפּציע קען זיין לימיטעד רעכט צו דער פּאָטענציעל ריסקס פֿאַרבונדן מיט USDC. ינוועסטערז קען אויך באַטראַכטן טריידינג אויס פון USDC און אין USDT אויף CeFi יקסטשיינדזשיז מיט אַ קורס פון אַרום 0.95 אויב זיי זענען זארגן וועגן די פעסטקייַט פון USDC.

דאָס קען העלפֿן צו רעדוצירן ויסשטעלן צו קיין פּאָטענציעל ריסקס פֿאַרבונדן מיט USDC. עס איז אויך וויכטיק צו טאָן אַז ינוועסטערז זאָל ויסמיידן שיקן USDC צו סירקלע פֿאַר גאולה. כאָטש די ריזיקירן פון גייטיד גאולה איז לעפיערעך נידעריק, עס איז נאָך אַ פּאָטענציעל ריזיקירן פון דעם געשעעניש. ווי אַזאַ, עס איז רעקאַמענדיד אַז ינוועסטערז האַלטן USDC אין אַ זיכער און זיכער בייַטל און נעמען צונעמען ריזיקירן פאַרוואַלטונג מיטלען צו באַשיצן זייער ינוועסמאַנט.

אין מסקנא, ינוועסטערז מוזן בלייַבן ווידזשאַלאַנט און ינפאָרמד בעשאַס מאַרק וואַלאַטילאַטי, אַזאַ ווי די קראַנט ומרויק אין די קריפּטאָ סעקטאָר אַרום USDC. עס איז וויכטיק נישט צו מאַכן ימפּאַלסיוו דיסיזשאַנז באזירט אויף אַנסערטאַנטי אָדער אַנפּרידיקטאַביליטי אָבער צו בלייַבן קאַמפּאָוזד און קלאָר-כעדאַד. איין וועג צו בלייבן ינפאָרמד איז צו נאָכפאָלגן דערהייַנטיקונגען און אַנאַליזעס פון פאַרלאָזלעך קוואלן, אַזאַ ווי פינאַנציעל נייַעס אַוטלעץ אָדער ינדאַסטרי עקספּערץ.

עס איז אויך וויכטיק צו פֿאַרשטיין דיין ינוועסמאַנט פּאָרטפעל, אַרייַנגערעכנט פּאָטענציעל ריסקס אָדער וואַלנעראַביליטיז. גענומען אַ געמאסטן און קאַלקיאַלייטיד צוגאַנג צו ינוועסטינג קענען העלפֿן פאַרמינערן פּאָטענציעל לאָססעס און באַשיצן די אַסעץ. דורך רימיינינג וואך און געזונט-ינפאָרמד, ינוועסטערז קענען נאַוויגירן מאַרק וואַלאַטילאַטי און אַנסערטאַנטי מיט מער בטחון און קלעריטי.