טשאַרלעס שוואַב, סנאַגד אין באַנקינג באַלאַגאַן, קען זיין אַ מעציע

ווען מורא ריפּאַלז דורך די באַנקינג אינדוסטריע, Charles Schwab (סטשוו) איז געווען סוועפּט אין די באַלאַגאַן לעצטע וואָך און פארבליבן צו זינקען מאנטאג. דער לאַגער איז איצט אַראָפּ אַרום 30% פֿאַר די לעצטע טעג און אַרום 35% פֿאַר די יאָר, איבער קאַנסערנז פון מאַרק-צו-מאַרק לאָססעס אויף זיין געהאלטן-צו-צייַטיקייַט בונד פּאָרטפעל. שוואַב האט פייסינג אַ פעסט פלי פון געלט פון אַקאַונץ אין זוכן פון העכער קערט אין געלט מארקפלעצער און אנדערע ינסטראַמאַנץ, וואָס עס רופט געלט סאָרטינג.

אָבער יעדער ינוועסטער מיט אַ פּאָרטפעל פון הויך-קוואַליטעט קייטן זאָל וויסן בעסער. די ווערט אין באָנדס קענען גיין אַראָפּ מאַטיריאַלי, און שאַפֿן פּאַפּיר לאָססעס ווען די אינטערעס ראַטעס פאַרגרעסערן, אָבער אויב די קייטן זענען געהאלטן צו צייַטיקייַט, די ווערט וועט צוריקקומען.

חוץ די קאָס פון פאַרפאַלן געלעגנהייט, אַ פּראָבלעם ערייזאַז בלויז אויב קייטן אין די פּאָרטפעל דאַרפֿן צו זיין ליקווידייטיד. אין טייל, די קראַנט באַנקינג קריזיס, אַרייַנגערעכנט די פאַל פון סיליקאָן וואַלי באַנק (SIVB) , דזשענערייץ פון די אַראָפּגיין אין די ווערט פון קייטן קלאַסאַפייד ווי געהאלטן-צו-צייַטיקייַט, מיט די מורא זיי וועלן זיין ליקווידייטיד ווען דאַפּאַזיטערז אַנטלויפן. SVB האט שוין פארקויפט קייטן וואָס זענען קלאַסאַפייד ווי בנימצא פֿאַר פאַרקויף מיט אַ אָנווער צו טרעפן דיפּאַזאַץ.

אָבער וואָס וועגן שוואַב? עס איז זיכער נישט קיין SIVB, רעכט?

Keefe, Bruyette & Woods איז צווישן די וואָס זען די אַקציעס פֿאַר פאַרקויף ווי אַ אָווועררעאַקשאַן.

"מיר זען קיין דירעקט לייענען פֿון SIVB ס אַוועקלייגן סיטואַציע צו SCHW, געגעבן די חילוק אין געשעפט מאָדעל און אַוועקלייגן באַזע, כאָטש מיר פֿאַרשטיין די קני-דזשערק ינוועסטער רעאַקציע צו באַשטראָפן אנדערע באַנקס סטאַקס וואָס האָבן ריאַלייזד הויך אַוועקלייגן אַוטפלאָוז."

כאָטש KBW קען נישט זען קאַפּיטאַל ישוז, עס קען זען אַ פּאָטענציעל פּראַל אויף פאַרדינסט, וואָס איז איצט מסתּמא צו זיין געזונט אַראָפּרעכענען אין די שאַרעס, "אין לעבן, אַ מער שטרענג דעפּאָסיט אַוטפלאָו סצענאַר שטעלן די פירמע נישט אין ריזיקירן פון די מעגלעכקייט פון אַנדערקאַפּיטאַלייזד. און מען דאַרף כאַפּן קאַפּיטאַל און אויך נישט שטעלן די פירמע אין ריזיקירן פון זיין אַנפּראַפיטאַבאַל, אפילו פֿאַר אַ פערטל - אָבער אלא רייזאַז פראגעס פון די ריכטיק מדרגה פון לעבן-טערמין פאַרדינסט מאַכט.

Schwab וועט האָבן אַ שטרענג דורכקוק פון זיין וואָג בלאַט, פּאָרטפעל פון אַסעץ פון געהאלטן-צו-צייַטיקייַט און פאַרדינסט פּראַל. די 30% אַראָפּגיין אין SCHW אין צוויי טעג רעפּראַזענץ די מורא פון קאַפּיטאַל פלי און אַז שוואַב ס אַנרילייזד לאָססעס קען זיין איינגעזען אויב פאַרמעגן דאַרפֿן צו זיין ליקווידייטיד.

צוויי טינגז העלפֿן ינוועסטערז מיט מאַרק-צו-מאַרק בונד לאָססעס, נידעריקער אינטערעס ראַטעס און צייט. אויף די פּלוס זייַט, באַנק ראַנז און פּאַניק וועט מסתּמא האָבן עקאָנאָמיש קאַנסאַקווענסאַז וואָס פאַרשאַפן די פעד צו פּאַמעלעך און פּאַטענטשאַלי פאַרקערט קורס כייקס.

Morgan Stanley זעט די צוריקציענ זיך ווי אַ קאַמפּעלינג בייינג געלעגנהייט. Morgan גלויבט אַז SCHW האט וואַסט אַקסעס צו קאַפּיטאַל און קענען נאַוויגירן אַ עק ריזיקירן סצענאַר מיט אַנפּרעסידענטיד אַוועקלייגן ווידדראָאַלז אין אַ קורץ צייט ראַם. Morgan מיינט אַז SCHW איז פּאַזישאַנד צו קאַמפּאַונד פאַרדינסט אַרום 20% אין די ווייַטער פינף יאָר בשעת יקספּאַנדינג נעץ ינטערעס מאַרדזשאַנז, ווייַל די סיקיוראַטיז בוך איז ריינוועסטיד אין פיל העכער רייץ קאָרעוו צו די קראַנט 1.60% -1.70% דורכשניטלעך טראָגן.

אַנאַליסץ פון Piper Sandler און Citi האָבן אויך אויסגעדריקט זייער צוטרוי אין SCHW, לויט אַ באַריכט אין CNBC אויף מאנטאג, ווי דער לאַגער איז אַראָפּ קימאַט 11% דורך די פריער נאָכמיטאָג.

אין אַדישאַן, סעאָ Peter Crawford אין אַ באַמערקונג אויף מאנטאג געפרוווט צו פאַרזיכערן ינוועסטערז פון די פעסטקייַט פון Schwab, באמערקט אַז מער ווי 80% פון זייַן גאַנץ באַנק דיפּאַזאַץ פאַלן ין די FDIC פאַרזיכערונג לימאַץ און אַז עס האט "צוטריט צו באַטייטיק ליקווידיטי, אַרייַנגערעכנט אַ עסטימאַטעד $ 100 ביליאָן פון געלט לויפן פון געלט אויף האַנט, פּאָרטפעל-פֿאַרבונדענע געלט פלאָוז.

טייל פון וואנט סטריט איז מאָוטאַווייטאַד צו אַרויסרופן פּאַניק און לויפן אויף אינסטיטוציעס, ספּעציעל אין ליכט פון די גיך פון וויטדראָאַלז פון SIVB - ריפּאָרטאַדלי 42 ביליאָן דאָללאַרס אין איין טאָג, וועגן אַ פערטל פון זיין אַוועקלייגן באַזע. בלי ספק, עס איז אנגעקומען א טרעטשעראַס מאָמענט, געגעבן די איבער $ 600 ביליאָן פון מאַרק-צו-מאַרק לאָססעס צוזאַמען אין פינאַנציעל אינסטיטוציעס - מיט Schwab אַקאַונטינג פֿאַר איבער $ 20 ביליאָן. עס וועט נעמען צייט צו פאַרריכטן די שעדיקן. באַנק ראַנז זענען זעלטן און אוממעגלעך צו פאָרויסזאָגן, אָבער, ווי מיר האָבן געזען מיט SVB, זיי זענען שטענדיק מעגלעך. אמת, SVB געדינט אַ קאַנסאַנטרייטאַד קהל מיט אַרום 95% פון אַנינסוערד דיפּאַזאַץ.

קילער קעפ וועט מסתּמא פּריווייל און די פּאַניק אין די פינאַנציעל סעקטאָר גיט אַ זעלטן געלעגנהייט צו קויפן שאַרעס אין די פאָרמאַדאַבאַל אַראָפּרעכענען מעקלער אין אַ מעציע. Schwab איז יינציק פּאַזישאַנד צו צוציען קאַפּיטאַל פליענדיק צו געלט מאַרק געלט און קדס. כאָטש עס קען זיין טייַער צו גלייַכן די הויך געלט מאַרק און קאָמפּאַקטדיסק קורס מיט אַ נידעריק פאַרפעסטיקט קורס פּאָרטפעל אין די קורץ טערמין, Schwab וועט זיין געזונט אויף די לאַנג טערמין ווען זיין פּאָרטפעל מאַטיורז.

וואָרענען פון וואנט סטריט קענען אָנהאַלטן אין דער נאָענט טערמין, דאַנק צו די פאָלאַוט פון די פּלוצעמדיק טויט פון SVB, Silvergate Capital (SI), און סיגנאַטורע באַנק (SBNY) . נאָך, סאַווי ינוועסטערז קענען נוצן די קאַנסערנז דורך בייינג די העכסטן קוואַליטעט פינאַנציעל אינסטיטוציעס, ווי Schwab, אויף פאַרקויף.