עס איז יפעקטיוולי יולי 2017 אין דער וועלט פון דיסענטראַלייזד פינאַנצן (דעפי), און ווי אין די כאַדי טעג פון די ערשט מאַטבייע קרבן (יקאָ) בום, די נומערן זענען בלויז טרענדינג אַרויף.
לויט DeFi Pulse, עס איז איצט $ 95.28 ביליאָן אין קריפּטאָ אַסעץ פארשפארט אין DeFi. לויט די CoinDesk ICO Tracker, די יקאָ מאַרק סטאַרטעד טשאַגינג איבער $ 1 ביליאָן אין יולי 2017, נאָר אַ ביסל חדשים איידער טאָקען פארקויפונג אנגעהויבן צו רעדן אויף טעלעוויזיע.
דעבאַטע דזשקסטאַפּאָוזינג די נומערן אויב איר ווי, אָבער וואָס קיין איינער קענען פרעגן איז דאָס: קריפּטאָ יוזערז שטעלן מער און מער ווערט צו אַרבעטן אין דעפי אַפּלאַקיישאַנז, געטריבן לאַרגעלי דורך אַ ראָי-אָפּטימיזינג סטראַטעגיע באקאנט ווי טראָגן פאַרמינג.
וואו עס סטאַרטעד
עטהערעום-באזירט קרעדיט מאַרק קאַמפּאַונד סטאַרטעד דיסטריביוטינג COMP צו די פּראָטאָקאָל ס ניצערס דעם פאַרגאַנגענהייַט יוני 15. דאָס איז אַ טיפּ פון אַסעט באקאנט ווי אַ "גאַווערנאַנס סימען" וואָס גיט האָלדערס יינציק אָפּשטימונג כוחות איבער פארגעלייגט ענדערונגען צו דער פּלאַטפאָרמע. די פאָדערונג פֿאַר די סימען (כייטאַנד דורך די וועג ווי זייַן אָטאַמאַטיק פאַרשפּרייטונג איז געווען סטראַקטשערד) קיקט אַוועק די איצטיקע קרייז און אריבערגעפארן קאָמפּאָונד אין די לידינג שטעלע אין דעפי.
דער הייסער נייער טערמין "יילד פאַרמינג" איז געבוירן; סטענאָגראַפיע פֿאַר קלוג סטראַטעגיעס ווו פּאַטינג קריפּטאָ טעמפּערעראַלי אין די באַזייַטיקונג פון עטלעכע סטאַרטאַפּ ס אַפּלאַקיישאַן ערנז זיין באַזיצער מער קריפּטאָקוררענסי.
אן אנדער טערמין וואָס איז פלאָוטינג איז "ליקווידיטי מיינינג."
די זשומען אַרום די קאַנסעפּס האט יוואַלווד אין אַ נידעריק טומל ווי מער און מער מענטשן זענען אינטערעסירט.
דער גלייַכגילטיק קריפּטאָ אָבסערווער וואָס פּאָפּס בלויז אין די מאַרק ווען די אַקטיוויטעט איז העאַטעד, קען אָנהייבן צו באַקומען שוואַך ווייבז אַז עפּעס איז איצט. נעמען אונדזער וואָרט פֿאַר אים: טראָגן פאַרמינג איז די מקור פון די ווייבז.
מיר וועלן אָנהייבן מיט די באַסיקס און דאַן גיין צו מער אַוואַנסירטע אַספּעקץ פון טראָגן פאַרמינג.
וואָס זענען טאָקענס?
רובֿ CoinDesk לייענער מיסטאָמע וויסן דעם, אָבער נאָר אין פאַל: טאָקענס זענען ווי די געלט ווידעא שפּיל פּלייַערס פאַרדינען בשעת פייטינג מאָנסטערס, געלט זיי קענען נוצן צו קויפן גאַנג אָדער וועפּאַנז אין די אַלוועלט פון זייער באַליבסטע שפּיל.
אָבער מיט בלאָקטשאַינס, טאָקענס זענען נישט לימיטעד צו בלויז איין מאַסיוו מאַלטיפּלייער אָנליין געלט שפּיל. זיי קענען זיין ערנד אין איין און געוויינט אין פילע אנדערע. זיי יוזשאַוואַלי פאָרשטעלן אָדער אָונערשיפּ אין עפּעס (ווי אַ שטיק פון אַ Uniswap ליקווידיטי בעקן, וואָס מיר וועלן באַקומען אין שפּעטער) אָדער אַקסעס צו עטלעכע סערוויס. פֿאַר בייַשפּיל, אין די בראַווע בלעטערער, אַדס קענען זיין געקויפט בלויז מיט יקערדיק ופמערקזאַמקייט סימען (BAT).
אויב טאָקענס זענען ווערט געלט, איר קענען באַנק מיט זיי אָדער לפּחות טאָן טינגז וואָס קוק זייער פיל ווי באַנקינג. אזוי: דיסענטראַלייזד פינאַנצן.
טאָקענס פּרוווד צו זיין די גרויס נוצן פאַל פֿאַר עטהערעום, די צווייט-ביגאַסט בלאָקטשיין אין דער וועלט. דער טערמין פון קונסט דאָ איז "ERC-20 טאָקענס," וואָס רעפערס צו אַ ווייכווארג סטאַנדאַרט וואָס אַלאַוז טאָקען קריייטערז צו שרייַבן כּללים פֿאַר זיי. טאָקענס קענען זיין געוויינט אין עטלעכע וועגן. אָפט, זיי זענען געניצט ווי אַ פאָרעם פון געלט אין אַ גאַנג פון אַפּלאַקיישאַנז. דער געדאַנק פֿאַר Kin איז געווען צו שאַפֿן אַ סימען וואָס וועב ניצערס קענען פאַרברענגען מיט יעדער אנדערע אין אַזאַ קליינטשיק אַמאַונץ אַז עס וואָלט כּמעט פילן ווי זיי זענען נישט ספּענדינג עפּעס; אַז איז, געלט פֿאַר די אינטערנעט.
גאַווערנאַנס טאָקענס זענען אַנדערש. זיי זענען נישט ווי אַ סימען אין אַ ווידעא שפּיל אַרקייד, ווי אַזוי פילע טאָקענס זענען דיסקרייבד אין דער פאַרגאַנגענהייט. זיי אַרבעט מער ווי סערטיפיקאַץ צו דינען אין אַן קעסיידער טשאַנגינג לעגיסלאַטורע, ווייַל זיי געבן האָלדערס די רעכט צו שטימען אויף ענדערונגען אין אַ פּראָטאָקאָל.
אזוי אויף דער פלאטפארמע וואס האט באוויזן אז דעפי קען פליען, מאקערדאאו, האָלדערס פון איר גאַווערנאַנס סימען, MKR, שטימען כּמעט יעדער וואָך אויף קליין ענדערונגען צו פּאַראַמעטערס וואָס רעגירן ווי פיל עס קאָס צו באָרגן און ווי פיל סייווערז פאַרדינען, און אַזוי אויף.
לייענען מער: פארוואס דיפי מיליאַרד דאָללאַר מילעסטאָנע איז וויכטיק
איין זאַך וואָס קריפּטאָ טאָקענס האָבן פּראָסט, כאָטש זיי זענען טריידאַבאַל און זיי האָבן אַ פּרייַז. אַזוי, אויב טאָקענס זענען ווערט געלט, איר קענען באַנק מיט זיי אָדער לפּחות טאָן טינגז וואָס קוק זייער פיל ווי באַנקינג. אזוי: דיסענטראַלייזד פינאַנצן.
וואָס איז דעפי?
פער קשיא. פֿאַר מענטשן וואָס האָבן זיך אַ ביסל דורכגעקאָכט אין 2018, מיר געוויינט דעם "עפענען פינאַנצן." די קאַנסטראַקשאַן מיינט צו האָבן פיידיד, כאָטש, און "דעפי" איז די נייַ לינגאָ.
אויב איר טאָן ניט דזשאַגינג דיין זכּרון, דעפי איז אַלע די טינגז וואָס איר קענען שפּילן מיט געלט, און דער בלויז לעגיטימאַציע איר דאַרפֿן איז אַ קריפּטאָ בייַטל.
אויף דער נאָרמאַל וועב, איר קענט נישט קויפן אַ בלענדער אָן געבן די פּלאַץ באַזיצער גענוג דאַטן צו לערנען דיין גאַנץ לעבן געשיכטע. אין דעפי איר קענען באָרגן געלט אָן ווער עס יז אַסקינג פֿאַר דיין נאָמען.
איך קענען דערקלערן דעם אָבער גאָרנישט טאַקע ברענגט עס היים ווי טריינג איינער פון די אַפּלאַקיישאַנז. אויב איר האָבן אַן עטהערעום בייַטל וואָס האט אפילו $ 20 ווערט פון קריפּטאָ אין עס, טאָן עפּעס אויף איינער פון די פּראָדוקטן. גיין צו Uniswap און קויפן זיך עטלעכע שפּאַס (אַ סימען פֿאַר גאַמבלינג אַפּפּס) אָדער WBTC (אלנגעוויקלט ביטקאָין). גיין צו MakerDAO און שאַפֿן $ 5 ווערט פון DAI (אַ סטאַבילקאָין וואָס טענדז צו זיין ווערט $ 1) פֿון די דיגיטאַל יטער. גיין צו קאָמפּאָונד און באָרגן $ 10 אין USDC.
(באמערקט די זייער קליין אַמאַונץ וואָס איך בין סאַגדזשעסטינג. די אַלט קריפּטאָ געזאגט "טאָן ניט שטעלן מער ווי איר קענען פאַרגינענ זיך צו פאַרלירן" איז דאַפלי פֿאַר טאָפּל. דאס שטאָפּן איז יבער-קאָמפּלעקס און אַ פּלאַץ קענען גיין פאַלש. "סייווינגז" פּראָדוקטן אָבער זיי זענען נישט פֿאַר דיין ריטייערמאַנט סייווינגז.)
נאָך ומצייטיק און יקספּערמענאַל, די ימפּלאַקיישאַנז פון די טעכנאָלאָגיע זענען סטאַגערינג. אויף דער נאָרמאַל וועב, איר קענט נישט קויפן אַ בלענדער אָן געבן די פּלאַץ באַזיצער גענוג דאַטן צו לערנען דיין גאַנץ לעבן געשיכטע. אין דעפי איר קענען באָרגן געלט אָן ווער עס יז אַסקינג פֿאַר דיין נאָמען.
דעפי אַפּלאַקיישאַנז טאָן ניט זאָרג וועגן טראַסטינג איר ווייַל זיי האָבן די קאַלאַטעראַל איר שטעלן צו צוריק דיין כויוו (אויף קאַמפּאָונד, פֿאַר בייַשפּיל, אַ כויוו פון $ 10 וועט דאַרפן אַרום $ 20 אין קאַלאַטעראַל).
לייענען מער: עס זענען מער DAI אויף קאַמפּאַונד איצט ווי עס זענען DAI אין דער וועלט
אויב איר נעמען דעם עצה און פּרובירן עפּעס, טאָן אַז איר קענען ויסבייַטן אַלע די טינגז צוריק ווי באַלד ווי איר האָט זיי אַוועקגענומען. עפענען די אַנטלייַען און פאַרמאַכן עס 10 מינוט שפּעטער. ס 'גוט. שיין ווארענונג: עס קען קאָסטן איר אַ קליין ביסל פיז.
וואָס איז די פונט פון באַראָוינג פֿאַר מענטשן וואָס האָבן שוין די געלט? רובֿ מענטשן טאָן דאָס פֿאַר אַ סאָרט פון האַנדל. די מערסט קלאָר ווי דער טאָג ביישפּיל, קורץ אַ סימען (דער אַקט פון פּראַפיטינג אויב די פּרייַז פאלן). עס איז אויך גוט פֿאַר עמעצער וואָס וויל צו האַלטן אַן סימען אָבער נאָך שפּילן דעם מאַרק.
טוט נישט פירן אַ באַנק נעמען אַ פּלאַץ פון געלט אין די פראָנט?
אין דעפי, געלט איז לאַרגעלי צוגעשטעלט דורך פרעמדע אינטערנעט. דעריבער די סטאַרטאַפּס הינטער די דיסענטראַלייזד באַנקינג אַפּלאַקיישאַנז קומען מיט קלוג וועגן צו צוציען האָדלערס מיט ליידיק אַסעץ.
ליקווידיטי איז די הויפּט דייַגע פון אַלע די פאַרשידענע פּראָדוקטן. וואָס איז: ווי פיל געלט זיי האָבן פארשפארט אין זייער קלוג קאַנטראַקץ?
"אין עטלעכע טייפּס פון פּראָדוקטן, די פּראָדוקט דערפאַרונג ווערט פיל בעסער אויב איר האָבן ליקווידיטי. אַנשטאָט באַראָוינג פון VCs אָדער כויוו ינוועסטערז, איר באָרגן פון דיין יוזערז, ”האט דער אָנפירונג שוטעף פון עלעקטריק קאַפּיטאַל, Avichal Garg.
לאָמיר נעמען Uniswap ווי אַ ביישפּיל. Uniswap איז אַן "אָטאַמייטיד מאַרק פאַבריקאַנט", אָדער AMM (אן אנדער דעפי טערמין פון קונסט). דעם מיטל Uniswap איז אַ ראָבאָט אויף דער אינטערנעץ וואָס איז שטענדיק גרייט צו קויפן און עס איז שטענדיק גרייט צו פאַרקויפן קיין קריפּטאָקוררענסי פֿאַר וואָס עס האט אַ מאַרק.
אויף Uniswap, עס זענען לפּחות איין מאַרק פּאָר פֿאַר כּמעט קיין סימען אויף עטהערעום. הינטער די סינז, דעם מיטל Uniswap קענען מאַכן עס קוקן ווי אַ דירעקט האַנדל פֿאַר קיין צוויי טאָקענס, וואָס מאכט עס גרינג פֿאַר וסערס, אָבער דאָס איז אַלע געבויט אַרום פּאָאָלס פון צוויי טאָקענס. און אַלע די מאַרק פּערז אַרבעט בעסער מיט ביגער פּאָאָלס.
פארוואס טאָן איך האַלטן הערן וועגן 'פּאָאָלס'?
צו אילוסטרירן וואָס מער געלט העלפּס, לאָזן אונדז ברעכן ווי Uniswap אַרבעט.
זאל ס זאָגן עס איז געווען אַ מאַרק פֿאַר USDC און DAI. דאָס זענען צוויי טאָקענס (ביידע סטאַבילקאָינס אָבער מיט פאַרשידענע מעקאַניזאַמז פֿאַר ריטיינינג זייער ווערט) וואָס זענען מענט צו זיין ווערט $ 1 יעדער אַלע די צייַט, און וואָס בכלל טענדז צו זיין אמת פֿאַר ביידע.
דער פּרייַז פון Uniswap ווייזט פֿאַר יעדער סימען אין קיין פּולד מאַרק פּאָר איז באזירט אויף די וואָג פון יעדער אין די בעקן. אַזוי, סימפּליפאַלי צו מאַכן דעם צושטייער אַ ביסל צו צולייגן צו אַ וסדק / דיי בעקן, זיי זאָל אַוועקלייגן גלייַך אַמאַונץ פון ביידע. אין אַ בעקן מיט בלויז 2 וסדק און 2 דאַי, עס וואָלט פאָרשלאָגן אַ פּרייַז פון 1 וסדק פֿאַר 1 דאַי. אָבער, ימאַדזשאַן אַז עמעצער שטעלן 1 דאַי און נעמען 1 וסדק. דערנאָך די בעקן וואָלט האָבן 1 וסדק און 3 דאַי. די בעקן וואָלט זיין זייער אויס פון כמאַל. א סאַווי ינוועסטער קען מאַכן אַ גרינג $ 0.50 נוץ דורך פּאַטינג 1 וסדק און באַקומען 1.5 דאַי. דאָס איז אַ נוץ פון אַרביטראַזש פון 50%, און דאָס איז די פּראָבלעם מיט לימיטעד ליקווידיטי.
(אגב, דאָס איז וואָס די פּרייסיז פון Uniswap טענד צו זיין פּינטלעך, ווייַל טריידערז וואַך עס פֿאַר קליין דיסקרעפּאַנסיז פון די ברייט מאַרק און האַנדלען זייער געשווינד פֿאַר אַרביטראַזש פּראַפיץ.)
לייענען מער: Uniswap ווקסנומקס לאָנטשיז מיט מער טאָקען-ויסבייַטן פּערז, אָראַקלע סערוויס, פלאַש לאָונז
אָבער, אויב עס זענען 500,000 וסדק און 500,000 דאַי אין די בעקן, אַ האַנדל פון 1 דאַי פֿאַר 1 וסדק וואָלט האָבן אַ נעגלאַדזשאַבאַל פּראַל אויף די קאָרעוו פּרייַז. דעריבער ליקווידיטי איז נוציק.
איר קענען האַלטן דיין אַסעץ אויף קאַמפּאַונד און פאַרדינען אַ ביסל טראָגן. אָבער דאָס איז נישט זייער שעפעריש. ניצערס וואָס זוכן אַנגלעס צו מאַקסאַמייז די טראָגן: דאָס זענען די טראָגן פאַרמערס.
ענלעך יפעקס האָבן אויך דיפי, אַזוי מארקפלעצער וועלן מער ליקווידיטי. וניסוואַפּ סאַלווז דעם דורך אָפּצאָל אַ קליינטשיק אָפּצאָל פֿאַר יעדער האַנדל. דאָס איז דורכגעקאָכט דורך שייווינג אַוועק אַ ביסל פון יעדער האַנדל און לאָזן דאָס אין די בעקן (אַזוי איין DAI וואָלט אַקשלי האַנדל פֿאַר 0.997 וסדק, נאָך די אָפּצאָל, גראָוינג די קוילעלדיק בעקן מיט 0.003 וסדק). די בענעפיץ פון ליקווידיטי פּראַוויידערז ווייַל ווען עמעצער לייגט ליקווידיטי אין די בעקן, זיי ייַנטיילן פון די בעקן. אויב עס איז געווען אַ פּלאַץ פון טריידינג אין דעם בעקן, עס האט ערנד אַ פּלאַץ פון פעעס, און די ווערט פון יעדער שער וועט וואַקסן.
און דאָס ברענגט אונדז צוריק צו טאָקענס.
ליקווידיטי צוגעגעבן צו Uniswap איז רעפּריזענטיד דורך אַ סימען, נישט אַ חשבון. אַזוי עס איז קיין לעדזשער געזאגט, "באָב אָונז 0.000000678% פון די DAI / USDC בעקן." באָב נאָר האט אַ סימען אין זיין בייַטל. און באָב דאַרף נישט האַלטן דעם סימען. ער האט געקאנט פארקויפן. אָדער נוצן עס אין אן אנדער פּראָדוקט. מיר וועלן צוריקקומען צו דעם, אָבער עס העלפּס צו דערקלערן וואָס מענטשן ווי צו רעדן וועגן DeFi פּראָדוקטן ווי "געלט לעגאָס."
ווי פיל געלט טאָן מענטשן מאַכן דורך געלט אין די פּראָדוקטן?
עס קען זיין פיל מער לוקראַטיוו ווי פּאַטינג געלט אין אַ טראדיציאנעלן באַנק, און דאָס איז איידער סטאַרטאַפּס סטאַרטעד ריליסט גאַווערנאַנס טאָקענס.
קאַמפּאַונד איז די קראַנט ליבלינג פון דעם פּלאַץ, אַזוי לאָזן אונדז נוצן עס ווי אַ געמעל. זינט דעם שרייבן, אַ מענטש קענען שטעלן USDC אין קאַמפּאַונד און פאַרדינען 2.72% אויף עס. זיי קענען שטעלן טהעטהער (USDT) אין עס און פאַרדינען 2.11%. רובֿ אמעריקאנער באַנק אַקאַונץ פאַרדינען ווייניקער ווי 0.1% די טעג, וואָס איז נאָענט גענוג צו גאָרנישט.
אָבער, עס זענען עטלעכע קייוויאַץ. ערשטנס, עס איז אַ סיבה אַז די אינטערעס ראַטעס זענען אַזוי פיל דזשויסיער: DeFi איז אַ פיל ריזיקאַליש אָרט צו פּאַרק דיין געלט. עס איז קיין פעדעראלע דעפּאָסיט ינסוראַנסע קאָרפּאָראַטיאָן (FDIC) וואָס פּראַטעקץ די געלט. אויב עס איז געווען אַ לויפן אויף קאָמפּאָונד, וסערס קען נישט געפֿינען זייער געלט ווען זיי געוואלט.
פּלוס, דער אינטערעס איז גאַנץ וועריאַבאַל. איר טאָן ניט וויסן וואָס איר וועט פאַרדינען אין די לויף פון אַ יאָר. דער קורס פון USDC איז הויך רעכט איצט. עס איז געווען נידעריק לעצטע וואָך. יוזשאַוואַלי, עס כאַווז ערגעץ אין די 1% קייט.
סימילאַרלי, אַ באַניצער קען זיין געפרואווט דורך אַסעץ מיט מער לוקראַטיוו ייעלדס ווי וסדט, וואָס יוזשאַוואַלי האט אַ פיל העכער אינטערעס קורס ווי וסדק. (מאָנטיק מאָרגן, די פאַרקערט איז געווען אמת, פֿאַר ומקלאָר סיבות; דאָס איז קריפּטאָ, געדענקט.) די האַנדל-אַוועק דאָ איז די דורכזעיקייַט פון USDT וועגן די פאַקטיש-וועלט דאָללאַרס וואָס עס איז געמיינט צו האַלטן אין אַ פאַקטיש-באַנק באַנק איז נישט קימאַט אַרויף צו פּאַר מיט וסדק. די חילוק אין ינטערעס ראַטעס איז אָפט די וועג צו זאָגן איר אַז די קיילע איז ווי דיסיער ווי די אנדערע.
יוזערז וואָס מאַכן גרויס בעץ אויף די פּראָדוקטן ווענדן צו קאָמפּאַניעס Opyn און Nexus Mutual צו פאַרזיכערן זייער שטעלעס ווייַל עס איז קיין רעגירונג פּראַטעקשאַנז אין דעם נאַסאַנט פּלאַץ - מער וועגן די גענוג ריסקס שפּעטער.
ניצערס קענען האַלטן זייער אַסעץ אין Compound אָדער Uniswap און פאַרדינען אַ ביסל טראָגן. אָבער דאָס איז נישט זייער שעפעריש. ניצערס וואָס זוכן אַנגלעס צו מאַקסאַמייז די טראָגן: דאָס זענען די טראָגן פאַרמערס.
גוט, איך שוין וויסן אַלע פון וואָס. וואָס איז טראָגן פאַרמינג?
בפֿרט, טראָגן פאַרמינג איז קיין מי צו אַרבעטן קריפּטאָ אַסעץ און דזשענערייט די מערסט קערט מעגלעך אויף די אַסעץ.
אויף די סימפּלאַסט שטאַפּל, אַ טראָגן פּויער קען אַריבערפירן אַסעץ אין קאַמפּאַונד און קעסיידער יאָגן די בעקן וואָס אָפפערס די בעסטער APY פֿון וואָך צו וואָך. דאָס קען מיינען אַריינגיין אין ריסקיער פּאָאָלס פון צייט צו צייט, אָבער אַ טראָגן פּויער קענען שעפּן ריזיקירן.
"פאַרמינג אָפּענס נייַע פּרייַז אַרבס [אַרביטראַזש] וואָס קענען ספּילז איבער צו אנדערע פּראָטאָקאָלס וועמענס טאָקענס זענען אין די בעקן," האט געזאגט מייַאַ זעהאַווי, אַ בלאַקכייוואַן קאָנסולטאַנט.
ווייַל די שטעלעס זענען טאָקעניזעד, זיי קענען גיין ווייַטער.
דאָס איז געווען אַ שפּאָגל נייַ סאָרט פון אַ אַוועקלייגן. אין פאַקט, דאָס איז געווען אַ וועג צו פאַרדינען אַ טראָגן פון אַ אַנטלייַען. ווער האָט אלץ געהערט פון אַ באַראָוער ערנינג אַ קרעדיט פון זייער באַל - האַלוואָע?
אין אַ פּשוט בייַשפּיל, אַ טראָגן פּויער קען שטעלן 100,000 וסדט אין קאַמפּאַונד. זיי וועלן באַקומען אַ סימען צוריק פֿאַר דעם פלעקל, גערופֿן cUSDT. זאל ס זאָגן זיי באַקומען 100,000 CUSDT צוריק (די פאָרמולע אויף קאָמפּאָונד איז משוגע, אַזוי עס איז נישט 1: 1 ווי דאָס, אָבער עס איז נישט וויכטיק פֿאַר אונדזער צוועקן דאָ).
דערנאָך זיי קענען נעמען CUSDT און שטעלן עס אין אַ ליקווידיטי בעקן וואָס CUSDT נעמט אויף Balancer, אַן AMM וואָס אַלאַוז וסערס צו שטעלן זיך-ריבאַלאַנסינג קריפּטאָ אינדעקס געלט. אין נאָרמאַל צייט, דאָס קען פאַרדינען אַ ביסל סומע אין טראַנסאַקטיאָן פיז. דאָס איז די גרונט געדאַנק פון טראָגן פאַרמינג. דער באַניצער קוקט פֿאַר די קאַסעס אין די סיסטעם צו דערגרייכן ווי פיל טראָגן ווי פיל פּראָדוקטן ווי עס קען אַרבעטן אויף.
רעכט איצט, אָבער, די זאכן זענען נישט נאָרמאַל, און עס מיסטאָמע וועט נישט זיין פֿאַר אַ בשעת.
פארוואס איז די גראָוינג פאַרמינג אַזוי הייס איצט?
ווייַל פון מיינינג ליקווידיטי. ליקווידיטי מיינינג סופּערטשאַרדזשאַז טראָגן פאַרמינג.
ליקווידיטי מיינינג איז ווען אַ טראָגן פּויער באַקומען אַ נייַ סימען און די געוויינטלעך צוריקקער (דאָס איז דער "מיינינג" טייל) אין וועקסל פֿאַר די ליקווידיטי פון דער פּויער.
"דער געדאַנק איז אַז סטימיאַלייטינג באַניץ פון דער פּלאַטפאָרמע ינקריסיז די ווערט פון די סימען, דערמיט קריייטינג אַ positive באַניץ שלייף צו צוציען וסערס," האט ריטשארד מאַ פון סמאַרט-קאָנטראַקט אַדאַטערז קוואַנטסטאַמפּ.
די ייבערפלאַך ביילינג ביילינג בייביז זענען בלויז פאַרמינג פון נאָרמאַל אַפּעריישאַנז פון פאַרשידענע פּלאַטפאָרמס. צושטעלן ליקווידיטי צו קאַמפּאַונד אָדער וניסוואַפּ און באַקומען אַ ביסל שנייַדן די געשעפט וואָס ראַנז איבער די פּראָטאָקאָלס - זייער וואַניל.
אָבער קאַמפּאַונד אַנאַונסט פריער דעם יאָר אַז ער וויל צו באמת דיסענטראַלייז דעם פּראָדוקט און עס געוואלט צו געבן אַ גוטע סומע פון אָונערשיפּ צו די מענטשן וואָס געמאכט עס פאָלקס דורך ניצן עס. אַז אָונערשיפּ וואָלט נעמען די פאָרעם פון די COMP טאָקען.
צו טאָן דאָס געזונט אויך אַלטרויסטיק, געדענקען אַז די מענטשן וואָס באשאפן עס (די מאַנשאַפֿט און די ינוועסטערז) אָונד מער ווי האַלב פון די יוישער. דורך געבן אַ געזונט פּראָפּאָרציע צו וסערס, דאָס איז געווען זייער מסתּמא צו מאַכן עס אַ פיל מער פאָלקס אָרט פֿאַר לענדינג. אין קער, דאָס וואָלט מאַכן אַלע די פלעקל ווערט פיל מער.
אַזוי, Compound האָט אַנאַונסט די פיר-יאָר צייט, וווּ דער פּראָטאָקאָל וואָלט געבן COMP טאָקענס צו וסערס, אַ פאַרפעסטיקט סומע יעדער טאָג ביז עס איז ניטאָ. די COMP טאָקענס קאָנטראָלירן דעם פּראָטאָקאָל, פּונקט ווי שערכאָולדערז לעסאָף קאָנטראָלירן עפנטלעך טריידינג קאָמפּאַניעס.
די קאָמפּאָונד פּראָטאָקאָל יעדער טאָג קוקט אויף אַלעמען וואָס האָבן אַנטלייַען געלט צו די אַפּלאַקיישאַן און וואָס האָבן באַראָוד פון עס און גיט זיי COMP פּראַפּאָרשאַנאַל צו זייער טיילן פון די טאָג געשעפט.
די רעזולטאַטן זענען געווען זייער כידעשדיק, אפילו פֿאַר די ביגאַסט פּראַמאָוטערז פון קאַמפּאַונד.
די ווערט פון COMP וועט מיסטאָמע אַראָפּגיין, און עטלעכע ינוועסטערז ראַשאַז צו פאַרדינען ווי פיל פון עס ווי מעגלעך.
דאָס איז געווען אַ שפּאָגל נייַע טראָגן פון אַ אַוועקלייגן אין קאַמפּאַונד. אין פאַקט, עס איז אויך געווען אַ וועג צו פאַרדינען אַ ייראָנג אויף אַ אַנטלייַען, וואָס איז זייער טשודנע: ווער האָט אלץ געהערט פון אַ באַראָוער ערנינג אַ קרעדיט קרעדיט פון זייער באַל - האַלוואָע?
די ווערט פון COMP ריטשט אַ שפּיץ פון איבער $ 900 אין 2021. מיר האָבן געמאכט די מאטעמאטיק אנדערש אָבער לאַנג געשיכטע קורץ: ינוועסטערז מיט גאַנץ טיף פּאַקאַץ קענען מאַכן אַ שטאַרק געווינס מאַקסאַמייזינג זייער טעגלעך קערט אין COMP. עס איז, אין אַ וועג, פֿרייַ געלט.
עס איז מעגלעך צו לייַען צו קאַמפּאַונד, באָרגן דערפון, אַוועקלייגן וואָס איר באַראָוד און אַזוי אויף. דאָס קען זיין געטאן עטלעכע מאָל און DeFi סטאַרטאַפּ ינסטאַדאַפּפּ אפילו געבויט אַ געצייַג צו מאַכן עס ווי קאַפּיטאַל-עפעקטיוו ווי מעגלעך.
“טראָגן פאַרמערס זענען גאָר שעפעריש. זיי געפֿינען וועגן צו 'אָנלייגן' ייעלדס און אפילו פאַרדינען קייפל גאַווערנאַנס טאָקענס אין אַמאָל ', האט ספּענסער מיטאָג פון דטק קאַפּיטאַל.
די ווערט ספּייק פון COMP איז אַ צייַטווייַליק סיטואַציע. די COMP פאַרשפּרייטונג וועט געדויערן בלויז פיר יאָר, און עס וועט ניט זיין מער. ווייטער, רובֿ מענטשן שטימען אַז די הויך פּרייַז איצט איז געטריבן דורך די נידעריק לאָזנ שווימען (דאָס איז ווי פיל COMP איז אַקשלי פריי צו האַנדלען אויף דעם מאַרק - עס וועט קיינמאָל זיין אַזוי נידעריק). אַזוי די ווערט וועט מיסטאָמע ביסלעכווייַז גיין אַראָפּ, און אַז ס וואָס סאַווי ינוועסטערז טריינג צו פאַרדינען ווי פיל ווי זיי קענען איצט.
אַפּילינג צו די ספּעקולאַטיווע ינסטינגקץ פון Diehard קריפּטאָ טריידערז איז געווען אַ גרויס וועג צו פאַרגרעסערן ליקווידיטי אויף קאַמפּאַונד. דאָס פאַטאַנז עטלעכע פּאַקאַץ, אָבער אויך ימפּרוווז די באַניצער דערפאַרונג פֿאַר אַלע מינים פון קאַמפּאַונד וסערס, אַרייַנגערעכנט יענע וואָס וואָלט נוצן עס צי זיי וועלן פאַרדינען COMP אָדער נישט.
ווי געוויינטלעך אין קריפּטאָ, ווען אַנטראַפּראַנערז זען עפּעס געראָטן, זיי נאָכמאַכן עס. באַלאַנסער איז געווען דער ווייַטער פּראָטאָקאָל צו אָנהייבן דיסטריביוטינג אַ גאַווערנאַנס סימען, BAL, צו ליקווידיטי פּראַוויידערז. פלאַש אַנטלייַען שפּייַזער bZx דעמאָלט נאכגעגאנגען פּאַסן. Ren, Curve און Synthetix האָבן אויך צוזאַמען צו העכערן אַ ליקווידיטי בעקן אויף קורווע.
עס איז אַ שיין זאַך אַז פילע פון די מער באַוווסט דעפי פּראַדזשעקס וועט מעלדן עטלעכע מין פון מאַטבייע וואָס קענען זיין מיינד דורך צושטעלן ליקווידיטי.
דער פאַל צו היטן דאָ איז Uniswap קעגן Balancer. באַלאַנסער קענען טאָן די זעלבע זאַך Uniswap טוט, אָבער רובֿ וסערס וואָס ווילן צו טאָן אַ שנעל סימען האַנדל דורך זייער בייַטל נוצן Uniswap. עס וועט זיין טשיקאַווע צו זען אויב באַלאַנסער ס BAL סימען קאַנווינסיז די ליסוויטי פּראַוויידערז פון Uniswap צו דעפעקטירן.
ביז איצט, אָבער, מער ליקווידיטי איז אריין אין Uniswap זינט די BAL מעלדן, לויט זיין דאַטן פּלאַץ.
האט ליקווידיטי מיינינג אנגעהויבן מיט COMP?
ניין, אָבער דאָס איז געווען די מערסט געוויינט פּראָטאָקאָל מיט די מערסט קערפאַלי דיזיינד ליקווידיטי מיינינג סכעמע.
דער פונט איז דעבאַטעד אָבער די אָריגינס פון ליקווידיטי מיינינג מיסטאָמע דאַטעס צוריק צו Fcoin, אַ כינעזיש וועקסל וואָס באשאפן אַ סימען אין 2018 וואָס ריוואָרדיד מענטשן פֿאַר מאכן טריידז. איר וועט ניט גלויבן וואָס געטראפן ווייַטער! נאָר קידינג, איר וועט: מענטשן נאָר סטאַרטעד פליסנדיק באָץ צו טאָן ומזיניק טריידז מיט זיך צו פאַרדינען דעם סימען.
סימילאַרלי, EOS איז אַ בלאַקכייוואַן ווו טראַנזאַקשאַנז זענען בייסיקלי פריי, אָבער זינט גאָרנישט איז טאַקע פריי, דער אַוועק פון רייַבונג איז געווען אַ פאַרבעטונג פֿאַר ספּאַם. עטלעכע בייזע העקער וואָס האט ניט ווי EOS באשאפן אַ סימען גערופן EIDOS אויף די נעץ אין שפּעט 2019. עס ריוואָרדיד מענטשן פֿאַר טאָנס פון ומזיניק טראַנזאַקשאַנז און עפעס באקומען אַ וועקסל ליסטינג.
די ינישאַטיווז ילאַסטרייטיד ווי געשווינד קריפּטאָ ניצערס ריספּאַנד צו ינסענטיווז.
לייענען מער: קאָמפּאָונד ענדערונגען קאַמפּ דיסטריביוטינג כּללים נאָך 'פרענזי' טראָגן פאַרם
באַזונדער פון Fcoin, ליקווידיטי מיינינג ווי מיר איצט וויסן עס ערשטער געוויזן אויף עטהערעום ווען די מאַרק פֿאַר סינטעטיש טאָקענס, Synthetix, אַנאַונסט אין יולי 2019 אַ אַוואָרד אין זיין SNX טאָקען פֿאַר יוזערז וואָס געהאָלפֿן צו לייגן ליקווידיטי צו די sETH/ETH בעקן אויף Uniswap. אין אקטאבער, דאָס איז געווען איינער פון די ביגאַסט פּאָאָלס פון Uniswap.
ווען קאָמפּאָונד לאַבס, די פירמע וואָס לאָנטשט די קאָמפּאָונד פּראָטאָקאָל, באַשלאָסן צו שאַפֿן COMP, די גאַווערנאַנס סימען, די פירמע גענומען חדשים דיזיינינג פּונקט וואָס סאָרט פון נאַטור עס געוואלט און ווי צו ינסענטיוויז עס. אפילו נאָך, Compound Labs איז געווען סאַפּרייזד דורך דעם ענטפער. דאָס האָט געפֿירט צו אַנינטענדיד קאַנסאַקווענסאַז אַזאַ ווי קראַוד אין אַ ביז אַהער אַנפּאַפּיאַלער מאַרק (לענדינג און באַראָוינג פלעדערמויז) אין סדר צו מיינינג ווי פיל קאַמפּ ווי מעגלעך.
לעצטע וואָך, 115 פאַרשידענע קאַמפּ בייטל אַדרעסעס - סענאַטאָרס אין קאַמפּאַונד ס טאָמיד-טשאַנגינג לעגיסלאַטורע - וואָוטאַד צו טוישן די פאַרשפּרייטונג מעקאַניזאַם אין האפענונגען צו פאַרשפּרייטן ליקווידיטי איבער די מארקפלעצער ווידער.
איז עס דעפי פֿאַר ביטקאָין?
יאָ, אויף עטהערעום.
גאָרנישט האט געשלאגן ביטקאָין איבער צייַט פֿאַר קערט, אָבער עס איז איין זאַך bitcoin קענען נישט טאָן אויף זיך: שאַפֿן מער ביטקאָין.
א קלוג טריידער קענען באַקומען אין און אויס פון ביטקאָין און דאָללאַרס אין אַ וועג וואָס וועט פאַרדינען זיי מער ביטקאָין, אָבער דאָס איז טידיאַס און ריזיקאַליש. עס נעמט אַ זיכער סאָרט פון מענטש.
DeFi, אָבער, אָפפערס וועגן צו וואַקסן זיין ביטקאָין פאַרמעגן - כאָטש עפּעס מינאַצאַד.
א לאַנג האָדלער איז צופרידן צו געווינען פריש בטק פון די קורץ-טערמין געווינען פון זייער אַנטקעגענער. אַז ס די שפּיל.
פֿאַר בייַשפּיל, אַ באַניצער קענען מאַכן אַ סימיאַלייטיד ביטקאָין אויף עטהערעום ניצן BitGo's WBTC סיסטעם. זיי שטעלן בטק אין און באַקומען די זעלבע סומע צוריק אין פרעשלי מינטיד וובטק. וובטק קענען זיין טריידד צוריק פֿאַר בטק אין קיין צייט, אַזוי עס טענדז צו זיין ווערט די זעלבע ווי בטק.
דערנאָך דער באַניצער קענען נעמען דעם וובטק, פאַרלייגן עס אויף קאַמפּאַונד און פאַרדינען אַ ביסל פּראָצענט יעדער יאָר אין טראָגן אויף זיין בטק. די שאַנסן זענען אַז די מענטשן וואָס באָרגן אַז WBTC מיסטאָמע טאָן דאָס אין קורץ בטק (דאָס איז, זיי וועלן פאַרקויפן עס מיד, קויפן עס צוריק ווען די פּרייַז גייט אַראָפּ, פאַרמאַכן די אַנטלייַען און האַלטן די חילוק).
א לאַנג האָדלער איז צופרידן צו געווינען פריש בטק פון די קורץ-טערמין געווינען פון זייער אַנטקעגענער. אַז ס די שפּיל.
ווי ריזיקאַליש איז עס?
גענוג.
"DeFi, מיט די קאָמבינאַציע פון אַ סאָרטירונג פון דיגיטאַל געלט, אָטאַמיישאַן פון שליסל פּראַסעסאַז און מער קאָמפּליצירט ינסעניוו סטראַקטשערז וואָס אַרבעט אַריבער פּראָטאָקאָלס - יעדער מיט זייער געשווינד טשאַנגינג טעק און גאַווערנאַנס פּראַקטיסיז - מאַכן נייַע טייפּס פון זיכערהייט ריסקס," האט געזאגט ליז. Steininger פון Least Authority, אַ קריפּטאָ זיכערהייט אָדיטאָר. "נאָך טראָץ די ריסקס, די הויך ייעלדס זענען אַנדינייאַבלי אַטראַקטיוו צו ציען מער יוזערז."
מיר האָבן געזען גרויס פייליערז אין DeFi פּראָדוקטן. MakerDAO איז געווען אַזוי שלעכט דעם יאָר אַז עס איז גערופֿן "שווארצע דאנערשטאג." עס איז אויך געווען די גווורע קעגן בליץ אַנטלייַען שפּייַזער bZx. די זאכן טאָן ברעכן און ווען זיי טאָן געלט געץ גענומען.
ווען דער סעקטאָר איז מער געזונט, מיר קענען זען אַז טאָקען האָלדערס גרינליגהטינג מער וועגן פֿאַר ינוועסטערז צו נוץ פון דעפי ניטשיז.
רעכט איצט, דער אָפּמאַך איז צו גוט פֿאַר זיכער געלט צו אַנטקעגנשטעלנ זיך, אַזוי זיי אַריבערפירן אַ פּלאַץ פון געלט אין די פּראָטאָקאָלס צו ליקווידיטי פון אַלע די נייַ גאַווערנאַנס טאָקענס זיי קענען. אָבער די געלט - ענטיטיז וואָס בעקן די רעסורסן פון טיפּיש געזונט-צו-טאָן קריפּטאָ ינוועסטערז - זענען אויך כעדזשינג. Nexus Mutual, אַ דעפי פאַרזיכערונג שפּייַזער פון סאָרץ, האָט געזאָגט צו CoinDesk אַז עס האט מאַקסיד זיין בנימצא קאַווערידזש אויף די ליקווידיטי אַפּלאַקיישאַנז. Opyn, דער טראַסטלאַס דעריוואַטיווז פאַבריקאַנט, באשאפן אַ וועג צו קורץ COMP, נאָר אין פאַל דעם שפּיל קומט צו גאָרנישט.
און מאָדנע זאכן זענען אויפגעשטאנען. פֿאַר בייַשפּיל, עס איז דערווייַל מער DAI אויף קאַמפּאַונד ווי מינטיד אין דער וועלט. דאָס מאכט זינען אַמאָל אַנפּאַקט אָבער עס נאָך פילז דיסיי צו אַלעמען.
ווי געזאָגט, דיסטריביוטינג גאַווערנאַנס טאָקענס קען מאַכן טינגז אַ פּלאַץ ווייניקער ריזיקאַליש פֿאַר סטאַרטאַפּס, לפּחות וועגן די געלט קאַפּס.
"פּראָטאָקאָלס דיסטריביוטינג זייער טאָקענס צו דעם ציבור, טייַטש אַז עס איז אַ נייַע צווייטיק ליסטינג פֿאַר SAFT טאָקענס, [גייבט] גלייבלעך דינייאַביליטי פון קיין זיכערהייט באַשולדיקונג," האָט זהבי געשריבן. (די סימפּלע העסקעם פֿאַר צוקונפֿט טאָקענס איז געווען אַ לעגאַל סטרוקטור פייווערד דורך פילע סימען ישוערז בעשאַס די יקאָ קרייז.)
צי אַ קריפּטאָקוררענסי איז אַדאַקוואַטלי דיסענטראַלייזד איז געווען אַ שליסל שטריך פון יקאָ סעטאַלמאַנץ מיט די יו. עס. סעקוריטיעס און עקסטשאַנגע קאַמישאַן (סעק).
וואָס ס ווייַטער פֿאַר טראָגן פאַרמינג? (א פּראָגנאָז)
COMP איז געווען אַ ביסל פון אַ יבערראַשן די דעפי וועלט אין טעכניש וועגן און אנדערע. עס ינספּייערד אַ כוואַליע פון נייַע טראכטן.
"אנדערע פראיעקטן ארבעטן אויף ענלעך טינגז," האט נעקסוס קעגנצייַטיק גרינדער יו קאַרפּ. אין פאַקט, ינפאָרמד קוואלן זאָגן קאָינסדעסק סאָרט נייַע פּראַדזשעקס וועט אָנהייבן מיט די מאָדעלס.
מיר קען באַלד זען מער פּראָזאַיק טראָגן פאַרמינג אַפּלאַקיישאַנז. פֿאַר בייַשפּיל, פאָרמס פון נוץ-ייַנטיילונג וואָס ריוואָרדז עטלעכע מינים פון נאַטור.
ימאַגינע אויב COMP האָלדערס באַשלאָסן, פֿאַר בייַשפּיל, אַז דער פּראָטאָקאָל דאַרף מער מענטשן צו שטעלן געלט און לאָזן עס דאָרט מער. די קאַמיוניטי קען מאַכן אַ פאָרשלאָג וואָס אָפּגעלאָזן אַ ביסל פון די טראָגן פון יעדער סימען און באַצאָלט די חלק בלויז צו די טאָקענס וואָס זענען געווען עלטער ווי זעקס חדשים. עס קען מיסטאָמע נישט זיין פיל, אָבער אַ ינוועסטער מיט די רעכט צייט כערייזאַן און ריזיקירן פּראָפיל קען נעמען עס אין באַטראַכטונג איידער ער מאכט אַ ווידדראָאַל.
(עס זענען פּרעסאַדענץ פֿאַר דעם אין טראדיציאנעלן פינאַנצן: א 10-יאָר טרעאַסורי בונד ייעלדס נאָרמאַלי מער ווי איין-חודש ביל, כאָטש זיי ביידע באַקט דורך די פול אמונה און קרעדיט פון ונקלע סאַם, אַ 12-חודש באַווייַזן פון אַוועקלייגן צאָלן העכער אינטערעס ווי אַ קאָנטראָל אקאונט אין דער זעלביקער באַנק, און אַזוי אויף.)
ווען דער סעקטאָר וועט ווערן מער געזונט, זיין אַרקאַטעקץ קומען מיט אלץ מער געזונט וועגן צו אַפּטאַמייז ליקווידיטי ינסענטיווז אין ינקריסינגלי ראַפינירט וועגן. מיר קען זען אַז טאָקען האָלדערס גרעענליגהטינג מער וועגן פֿאַר ינוועסטערז צו נוץ פון דעפי ניטשיז.
וועלכער כאַפּאַנז, קריפּטאָ ס טראָגן פאַרמערס וועלן פאָרן געשווינד. עטלעכע פריש פעלדער קענען עפן און עטלעכע קען באַלד טראָגן פיל ווייניקער געשמאַק פרוכט.
אָבער דאָס איז די אָנגענעם זאַך וועגן פאַרמינג אין דעפי: עס איז זייער גרינג צו באַשטימען פעלד.
מקור: https://www.coindesk.com/learn/what-is-yield-farming-the-rocket-fuel-of-defi-explained/